EUR/USD – lokalna korekta

EUR/USD (1.3747; -0.26%) – Od piątku kurs eurodolara pozostaje w lokalnej spadkowej korekcie. We wtorek doszło do przełamania wsparcia w rejonie 1.3775 USD. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1.3754 USD. Po południu doszło do silnego ruchu górę. Dzienne maksimum wypadło na poziomie aż 1.3813 USD. Potem jednak rynek zaczął dosyć gwałtownie spadać i nastąpiło zejście poniżej wcześniejszego dna. Nowe dzienne minimum wypadło na poziomie 1.3736 USD. Zamknięcie nisko po 1.3747 USD. Dziś w nocy doszło do niewielkiego spadku do 1.3733 USD. Potem przez kilka godzin trwała konsolidacja, dopiero po godzinie 9-tej rynek zaczął iść w górę. Obecnie euro jest notowane po 1.3750 USD.

Dziś w kalendarzu: 00:50 (Japonia) - Produkcja przemysłowa s.a., wst. (m/m), wrzesień (1,5%, prognoza 1,8%, poprzednio -0,9%), 09:00 (Hiszpania) - PKB s.a., wst. (r/r), III kw. (prognoza -1,2%, poprzednio -1,6%), 09:00 (Szwajcaria) - Indeks instytutu KOF, październik (prognoza 1,60, poprzednio 1,53), 09:55 (Niemcy) - Stopa bezrobocia s.a., październik (prognoza 6,9%, poprzednio 6,9%), 11:00 (Strefa Euro) - Indeks nastrojów konsumentów (prognoza -14,5, poprzednio -14,9), 12:00 (USA) - Wnioski o kredyt hipoteczny, 13:15 (USA) - Raport ADP, październik (prognoza 150 tys., poprzednio 166 tys.), 13:30 (USA) - Inflacja bazowa CPI (r/r), wrzesień (prognoza 1,8%, poprzednio 1,8%), Inflacja CPI (prognoza 1,2%, poprzednio 1,5%), 14:00 (Niemcy) - Inflacja CPI, wst. (r/r), październik (prognoza 1,4%, poprzednio 1,4%), 15:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy (poprzednio 5,2 mln brk), 19:00 (USA) - Decyzja FOMC ws. stóp procentowych, październik (prognoza 0-0,25%, poprzednio 0-0,25%), 21:00 (Nowa Zelandia) - Decyzja RBNZ ws. stóp procentowych, październik (prognoza 2,5%, poprzednio 2,5%).
PROGNOZA: Z dna na poziomie 1.3473 USD widoczna jest najprawdopodobniej 3-falowa struktura (wykres 1). W krótkim terminie oczekuję na sygnały zakończenia korekty w ramach fali czwartej i wejścia w kolejną falę wzrostów. Rozbicie oporu w rejonie 1.3775-1.3780 USD może doprowadzić do sygnału ataku na szczyt sprzed kilku dni (1.3831 USD) a w dalszej perspektywie po jego przełamaniu możemy zobaczyć nowe maksima. Target szacuję na 1.3900-1.3950 USD. Wtedy z dna na poziomie 1.3473 USD zobaczymy 5-falową strukturę i euro będzie gotowe do dłuższej wielosesyjnej korekty.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej


PROGNOZA (długi termin): Kluczowe jest obecnie pytanie co widać z lipcowego dna. Wydaje mi się, że bardziej realny jest scenariusz wzrostowej trójki (A-B-C) z tym, że fala C, która rozpoczęła się we wrześniu na poziomie 1.31 USD może ujawnić strukturę 5-falową (wykres 2). Miałoby to poważne konsekwencje w dalszej perspektywie.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – We wtorek doszło do odbicia do 3.0476 PLN, zamknięcie po 3.0265 PLN. Obecnie dolar jest notowany po 3.0390 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest zakończenie korekcyjnego odbicia (wykres 3). Silny opór znajduje się w rejonie 3.06 PLN, jest poza zasięgiem popytu. W dalszej perspektywie możliwe są spadki, najprawdopodobniej w rejon 3.00 PLN.
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – We wtorek kurs euro wzrósł do 4.1905 PLN, zamknięcie po 4.1805 PLN. Obecnie euro jest notowane po 4.1830 PLN. PROGNOZA: W krótkim terminie możliwe jest zakończenie kilkusesyjnego korekcyjnego odbicia. Potem oczekuję na spadki i test dna z września na poziomie 4.1423 PLN (wykres 4).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – Przez kilka sesji kurs złota utrzymywał się na wysokich poziomach. Wczoraj doszło do spadków do poziomu 1340.80 USD, zamknięcie po 1344 USD. Obecnie kontrakty na złoto są notowane po 1347.50 USD. PROGNOZA: Z październikowego dna pojawiła się 3-falowa struktura. Sądzę, że w krótkim terminie możliwy jest ruch w górę w ramach fali piątej. W dalszej perspektywie dłuższa wielosesyjna korekta (wykres 5) gdy podobna będzie na eurodolarze, po jej zakończeniu możliwe są wzrosty (target 1375-1380 USD).
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


Kontrakty CFD na ropę – W poniedziałek osiągnięty został szczyt na poziomie 98.75 USD. Zamknięcie po 98.50 USD. Wczoraj doszło do spadków do 97.41 USD, zamknięcie po 97.53 USD. Obecnie kontrakty na ropę są notowane po 97.50 USD.
Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę


PROGNOZA: Wczoraj doszło do przełamania wsparcia w rejonie 98 USD. W mojej ocenie może to oznaczać, że odbicie było korektą (fala 4) i jest to sygnał do powrotu na październikowe minimum. Dopiero potem w dalszej perspektywie możliwe jest trwalsze i bardzo silne odbicie (wykres 6).

Sławomir Dębowski

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.