EUR/USD – konsolidacja, ropa nadal nisko

EUR/USD – Z czwartkowego dna (1.3549 USD) doszło do odbicia. W piątek osiągnięte zostało dzienne maksimum na poziomie 1.3686 USD. Po godzinie 16-tej rozpoczęła się realizacja zysków. W poniedziałek kurs spadł do 1.3637 USD, zamknięcie po 1.3667 USD. We wtorek rano doszło do wzrostów do 1.3698 USD. Obecnie eurodolar jest notowany po 1.3674 USD.
Dziś w kalendarzu: 00:50 (Japonia) - Saldo rachunku bieżącego n.s.a. (JPY), listopad (-592,8 mld, prognoza -380,4 mld, poprzednio -127,9 mld), 10:30 (Wlk. Brytania) - Inflacja CPI (r/r), grudzień (2,0%, prognoza 2,1%, poprzednio +2,1%), Inflacja bazowa CPI (1,7%, prognoza 1,8%, poprzednio 1,8%), Inflacja PPI (1,0%, prognoza 1,1%, poprzednio +0,8%), Inflacja bazowa PPI (1,0%, prognoza 0,9%, poprzednio 0,7%), 11:00 (Strefa Euro) - Produkcja przemysłowa s.a. (m/m), listopad (1,8%, prognoza 1,4%, poprzednio -0,8%), 14:30 (USA) - Sprzedaż bez samochodów (m/m), grudzień (prognoza 0,4%, poprzednio 0,4%), Sprzedaż detaliczna (prognoza 0,1%, poprzednio 0,7%), Ceny eksportu (m/m), grudzień (prognoza 0,1%, poprzednio 0,1%), Ceny importu (prognoza 0,3%, poprzednio -0,6%), 16:00 (USA) - Zapasy niesprzedanych towarów (m/m), listopad (prognoza 0,4%, poprzednio 0,7%), 22:30 (USA) - Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg API (poprzednio -7,3 mln brk).
PROGNOZA: Z grudniowego szczytu pojawiła się 5-falowa struktura (wykres 1). Odbicie z czwartkowego dna powinno być zatem korekcyjne. Od 3 dni znajdujemy się w fazie konsolidacji. W dalszej perspektywie po przełamaniu wsparcia w rejonie 1.3640 USD (wykres 1) oczekuję na powrót na styczniowe minima a po ich przełamaniu możliwy jest ruch do wsparcia w rejonie 1.3380 USD.
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej


PROGNOZA (długi termin): Spadki z grudniowego szczytu mogą być elementem korekty jaka się zaczęła z październikowego szczytu. Może ona przyjąć postać korekty A-B-C (wykres 2). Fala C może być spadkową 5-falową strukturą. Nieudana próba przebicia wsparcia w rejonie 1.3380 USD skutkować będzie możliwością powrotu na szczyty z 2013 roku. W dalszej perspektywie wciąż możliwy jest scenariusz w którym w I kwartale 2014 roku wzrosty osiągną rejon nawet 1.44 USD.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej


USD/PLN – Ze styczniowego szczytu na poziomie 3.0814 PLN, w piątek doszło do spadku do poziomu 3.0321 PLN, zamknięcie nisko po 3.0340 PLN. Potem rozpoczęło się niewielkie odbicie. Obecnie dolar jest notowany po 3.0365 PLN. PROGNOZA: Ostatnie spadki są w mojej ocenie korekcyjne. W perspektywie kilku sesji oczekuję na ponowny atak na opór w rejonie 3.08 PLN (wykres 3). To otworzyłoby drogę do bariery w okolicy 3.13 PLN oraz na jesienny szczyt (3.15 PLN).
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)


EUR/PLN – W piątek doszło do wybicia w dół z kilkusesyjnej fazy konsolidacji. Dno wypadło na poziomie 4.1438 PLN. W poniedziałek doszło do odbicia do 4.1589 PLN. Obecnie euro jest notowane po 4.1480 PLN. PROGNOZA: Spadki powinny być korekcyjne. W dalszej perspektywie oczekuję na ponowne przekroczenie bariery w rejonie 4.17 PLN co otwiera drogę do wzrostów do bardzo mocnego długoterminowego oporu w okolicy 4.20 PLN (wykres 4).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)


Kontrakty CFD na złoto – W piątek po gorszych dla dolara danych doszło do dalszych wzrostów. W poniedziałek osiągnięty został szczyt na poziomie 1254.50 USD, zamknięcie po 1252.40 USD. Obecnie kontrakty są notowane po 1248.00 USD. PROGNOZA: Odbicie z grudniowego dna może być korekcyjne (FALA 4). W kilkusesyjnym terminie możliwy ruch do góry. Silny opór znajduje się w rejonie 1270 USD (wykres 5). W dłuższej perspektywie po nieudanej próbie przełamania oporu w postaci dna FALI 1 możliwy kolejny ruch w dół w ramach FALI 5 z nowymi dnami.
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto


Kontrakty CFD na ropę – Z czwartkowego dna (91.28 USD) doszło do odbicia do 93.31 USD. W piątek po południu doszło do spadków. W poniedziałek pod koniec dnia osiągnięte zostało minimum na poziomie 91.66 USD, zamknięcie po 91.77 USD. We wtorek doszło do wzrostów. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 92.55 USD. Obecnie kontrakty są notowane po 92.38 USD (wykres 6).
Wykres 6. Kontrakty CFD na ropę


PROGNOZA: Z grudniowego szczytu pojawiła się 5-falowa struktura. W krótkim kilkusesyjnym terminie można oczekiwać na odreagowanie ostatnich spadków. Nowego dna już nie powinno być. Sygnał do korekty całej 5-falowej struktury pojawi się po przełamaniu dna fali trzeciej oraz oporu w rejonie 93.40-93.55 USD. Target szacuję na 95-96 USD.

Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.