Wczoraj mieliśmy dzień słabszych danych ze świata. Dotyczyło to właściwie wszystkich największych gospodarek na świecie. Publikowane indeksy koniunktury w Chinach, Unii Europejskiej i USA zawiodły oczekiwania inwestorów. W efekcie spadła zmienność na rynkach próbujących się odnaleźć w tej nowej rzeczywistości. Jak to często bywa w takich sytuacjach, ucierpiała złotówka.
Wczoraj po słabszych od oczekiwaniach danych w sprawie koniunktury w przemyśle zarówno w Chinach, jak i w największych gospodarkach strefy euro, nadeszły kolejne słabsze dane. Jak się łatwo było domyślić, skoro indeks PMI dla Francji oraz dla Niemiec wypadł gorzej od oczekiwań, to i łączny indeks dla strefy euro musiał negatywnie zaskoczyć. Było to o tyle znaczące, że w sytuacji spadającej inflacji czy wręcz deflacji w cenach konsumenta powrócił temat spadku stóp procentowych w strefie euro. Jest to o tyle dziwne, że przy obecnym rekordowo niskim poziomie nie bardzo jest już miejsce na dalsze ruchy. Tym bardziej, że sytuacja nie jest dramatyczna, po prostu prawdopodobnie pospieszyliśmy się kilka miesięcy z ogłoszeniem przyspieszenia gospodarczego i wyjścia z kryzysu. Spowodowało to oczywiście przecenę euro wobec dolara, co pociągnęło za sobą utratę wartości przez złotego względem głównych walut. Sytuacja ta trwała jednak zaledwie kilka godzin, gdyż popołudniowe dane z USA również nie zachwyciły rynków. Liczba nowych bezrobotnych utrzymała się co prawda na poziomie z przed miesiąca, jednakże należy pamiętać, że jest to raczej wysoki poziom, zatem jego utrzymanie nie jest sukcesem. Kolejnym problemem był odczyt indeksu FED z Filadelfii, który nieoczekiwanie spadł aż o 14pkt. Dane te doprowadziły do korekty na głównej parze walutowej.
Jerzy Hausner, członek Rady Polityki Pieniężnej wypowiedział się na temat przyszłych decyzji w sprawie stóp procentowych. Przewiduje on, że komunikaty zarówno z marca jak i z kwietnia nie będą odbiegać od tych z lutego czy stycznia. Rada ma kontynuować politykę utrzymywania niskiej stopy procentowej tak długo, jak na to pozwolą prognozy inflacji. Ponieważ obecny wzrost gospodarczy jest niemal bezinflacyjny, daje to zdaniem profesora miejsce, by w maju przedłużyć komunikat o utrzymywaniu stóp procentowych w kolejnych miesiącach na niezmienionym poziomie. Wskazał on na konieczność informowania rynków z wyprzedzeniem, czy istnieje ryzyko wzrostu stóp procentowych czy też będzie utrzymywana obecna polityka. Takie podejście z pewnością pozytywnie wpływa na rynki, gdyż lubią one jasne zasady gry. Dla złotego jest to słaby sygnał negatywny. Negatywny, gdyż inwestorzy, którzy mogliby inwestować pod wzrost wartości złotego po podwyżce stóp procentowych otrzymali czytelny sygnał, że jeszcze mają czas.
Dzisiaj warto zwrócić uwagę na następujące dane:
10:00 - Włochy - inflacja konsumencka,
10:30 - Wielka Brytania - sprzedaż detaliczna.
Wykres kursu średniego EUR/PLN za okres od 21.11.2013 do 21.02.2014
Kwotowania EUR/PLN jeszcze w połowie stycznia poruszały się w łagodnym trendzie spadkowym. Kurs co prawda konsolidował się pod górnym ograniczeniem formacji, jednakże brakowało wyraźnego sygnału do wybicia. Przyniosły go bardzo dobre dane z indeksów PMI z Unii Europejskiej w połączeniu ze słabszymi danymi z Polski oraz późniejsze ograniczenie QE3 przez FED. Kurs zatrzymał swój ruch na poziomie 4,2550, gdzie doszło do korekty negującej cały ruch wzrostowy, a poziom ten stanowi obecnie nowy opór długoterminowy, w krótkim terminie możemy oczekiwać oporu w okolicach 4,1800-4,1850 czyli wielokrotne maksima ostatnich miesięcy. W przypadku dalszego ruchu w dół najbliższym wsparciem jest poziom 4,1350, czyli minima grudnia.
Wykres kursu średniego CHF/PLN za okres od 21.11.2013 do 21.02.2014
Kurs CHF/PLN, podobnie jak EUR/PLN, w zdecydowany sposób opuścił swój kanał spadkowy. Następnie dotarł do poziomu 3,4850, po czym dokładnie tak jak wspomniana para odbił się od wielomiesięcznych maksimów i zawrócił. W wyniku ostatnich silnych korekt kolejnym wsparciem jest poziom 3,3900, natomiast po jego przebiciu kolejne wsparcie znajduje się na 3,3650, czyli ważnych kilkukrotnych minimach ostatnich miesięcy. Gdyby ruch w górę był kontynuowany, to kolejnym oporem przed wspomnianymi maksimami początku lutego na 3,4850 są jeszcze maksima grudnia na 3,4300.
Wykres kursu średniego USD/PLN za okres od 21.11.2013 do 21.02.2014
Kurs USD/PLN przebił ważny opór na 3,0800 i podobnie jak pozostałe waluty poszybował w górę, po czym odbił się od kilkumiesięcznych maksimów i zawrócił. W przypadku spadków wsparciem jest poziom 3,0200, czyli ważne minima ostatnich miesięcy. Dla dalszych wzrostów kolejnym oporem jest 3,0500, czyli zarówno maksima drugiej połowy grudnia jak i ostatniego ruchu.
Wykres kursu średniego GBP/PLN za okres od 21.11.2013 do 21.02.2014
Kurs GBP/PLN ponownie odbił się od wzrostowej linii łączącej minima lokalne ostatnich miesięcy, po czym na przestrzeni miesiąca zyskał ponad 20 groszy, przebijając wielomiesięczne maksima z początku grudnia. Po dotarciu niemal do 5,20 kurs gwałtownie zawrócił, tracąc większość tego wzrostu w tydzień. Dla spadków następnym wsparciem jest poziom 5,0300 czyli linia łącząca ostatnie minima lokalne a po jej przebiciu poziom 5,0200, czyli minima lutego. Dla wzrostów najbliższym oporem jest 5,0900 czyli maksima grudnia, a po ich przebiciu 5,1850, czyli maksimum ostatniego ruchu.
Przygórzewski Maciej
Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią “rekomendacji” lub “doradztwa” w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie komentarza, raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.