Nowa wycenia w górę! Podobnie kurs!
Na początku maja eksperci z DBM wycenili akcje Cyfrowego Polsatu (WA:CPS) na 13,39 zł. Jednak w przedwczorajszym raporcie podnieśli tę wycenę do 14,05 zł, sugerując tym samym około 10% potencjał wzrostu.
Tę pozytywną zmianę wyceny wspiera nowa rekomendacja „kupuj” od analityków DM BDM, którzy w raporcie z 22 lipca podnieśli cenę docelową akcji z 13,39 zł do 14,05 zł. Na wykresie akcji Cyfrowego Polsatu tworzy się druga fala nowego trendu wzrostowego. Akcje spółki są wciąż silnie wyprzedane, co zwiększa ich potencjał do dalszych wzrostów.
Perspektywy odbudowy finansowej
W maju analitycy DBM wyrazili przekonanie, że zatrzymanie obserwowanych w poprzednich kwartałach negatywnych trendów w wynikach finansowych jest już na wyciągnięcie ręki. W najnowszym raporcie analitycy przyspieszają ścieżkę odbudowy rezultatów Cyfrowego Polsatu na poziomie skorygowanej EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją).
Szczególnie podkreślają mocną dynamikę wzrostu ARPU (średnie przychody na użytkownika) w segmencie B2C, co ma kluczowe znaczenie dla dalszego wzrostu finansowego spółki.
Wyniki finansowe i prognozy
Analitycy przewidują, że na poziomie skonsolidowanym po drugim i trzecim kwartale 2024 skorygowana EBITDA LTM (za ostatnie 12 miesięcy) może wynieść około 3,04 mld zł.
W poprzednim raporcie przygotowywali się na scenariusz, w którym EBITDA spadłaby poniżej progu 3 mld zł. W segmencie mediowym oczekują również dobrych dynamik przychodów z reklamy telewizyjnej, co dodatkowo wspiera pozytywne prognozy dla spółki.
Wzrost przychodów i EBITDA
Analitycy DBM przyjęli założenie, że wpływy z reklamy Cyfrowego Polsatu będą jedynie nieznacznie poniżej średnich rynkowych, co jest korzystnym prognostykiem, biorąc pod uwagę, że w czerwcu 2024 odbywały się transmisje Mistrzostw Europy w piłce nożnej.
Na poziomie skonsolidowanym zakładają, że w drugim kwartale 2024 przychody spółki wzrosły o 5,8% rdr, a skorygowana EBITDA wyniosła 815,7 mln zł, co stanowi wzrost o 2,2% rdr. W całym roku 2024 DBM spodziewa się, że skorygowana EBITDA Cyfrowego Polsatu wyniesie około 3,165 mld zł, co oznacza wzrost o 5,1% w porównaniu do roku 2023.