Po tym, jak rynek odebrał środowe zapiski z marcowego posiedzenia FED jako „gołębie” (naszym zdaniem nie do końca słusznie), dolar był słaby jeszcze w czwartek, ale było widać próby zatrzymania przeceny. W międzyczasie rynek otrzymał też dobre dane nt. cotygodniowego bezrobocia, które spadło do 300 tys. Dzisiaj w kalendarzu inflacja PPI (godz. 14:30) i dane nt. nastrojów konsumenckich Uniw. Michigan (godz. 15:55). Klucz w słabości dolara tkwi też w zachowaniu się amerykańskiego długu. Od kilku dni rentowności obligacji rządowych szły w dół, ale wczoraj papiery 5 i 10-letnie dotknęły mocnych wsparć. Potencjalne odbicie mogłoby wzmocnić amerykańską walutę. W przyszłym tygodniu mamy serię ważnych danych z USA (poniedziałek to sprzedaż detaliczna, wtorek inflacja CPI, a środa produkcja przemysłowa, a także wystąpienie szefowej FED. To może wpłynąć na ponowną ocenę szans, co do terminu pierwszej podwyżki stóp procentowych w czerwcu 2015 r.
Wykres tygodniowy BOSSA USD nie wygląda najlepiej po silnej przecenie z ostatnich dni. Teoretycznie droga do testowania minimów z października ub.r. na 66,95-6,715 jest otwarta, ale widać też szanse na ruch powrotny w okolice 67,75-67,95 pkt.
Wykres tygodniowy BOSSA USD
Z kolei eurodolar nie zareagował na opublikowane wczoraj późnym wieczorem oświadczenie szefa Europejskiego Banku Centralnego przed weekendowym spotkaniem na szczycie MFW w Waszyngtonie. Mario Draghi powtórzyl w nim to, co usłyszeliśmy 3 kwietnia. Że ECB jest gotowy uruchomić program QE i ciąć stopy, gdyby pojawiło się ryzyko utrwalenia się inflacji na zbyt niskim poziomie. Tylko, że na razie, jak zaznacza Draghi takie zagrożenie nie zostało wyraźnie zdefiniowane – oczekiwania inflacyjne są dobrze zakotwiczone. Reasumując – kluczowe dla tych decyzji okażą się dane nt. inflacji za kwiecień i maj (zwłaszcza, gdyby nie odbiła po wyraźnym spadku z marca), bieżący kurs euro (im będzie silniejszy, tym prawdopodobieństwo ruchu ze strony ECB będzie większe), oraz dalszy rozwój sytuacji na Ukrainie w kontekście ryzyka nałożenia znacznie silniejszych sankcji na Rosję i ich negatywnego wpływu na gospodarkę strefy euro.
Analiza techniczna EUR/USD pokazuje, że jesteśmy coraz bliżej szczytów z marca (obszar 1,3915-30 na bazie korpusów i 1,3946-66 na bazie knotów świec). Zwyżka euro trwa nieprzerwanie od poniedziałku, co zwiększa prawdopodobieństwo, że piątek upłynie pod znakiem próby realizacji zysków. Wtedy wsparciem będą okolice 1,3835-55.
Wykres dzienny EUR/USD
Marek Rogalski
Nota prawna:
Prezentowany raport został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej ani rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu DM BOŚ SA działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ SA i jego pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport adresowany jest do nieograniczonego kręgu odbiorców. Został sporządzony na potrzeby klientów DM BOŚ S.A. oraz innych osób zainteresowanych. Nadzór nad DM BOŚ SA sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.