Dolar prawdopodobnie odzyska część swoich strat

Po otwarciu wczorajszego handlu notowania dolara były na niższym poziomie wobec niemal wszystkich walut, w ciągu dnia obserwowaliśmy odbicie kursu USD, a w trakcie dzisiejszej europejskiej sesji dolar nieznacznie się umacnia w stosunku do większości walut (w porównaniu z sytuacją 24 godziny temu). Zmiany te obserwowaliśmy pomimo rozczarowującego odczytu indeksu Empire State za wrzesień, który wyniósł 6,2 wobec prognozowanej wartości 9,10. Odczyt ten spowodował kolejny spadek kursu dolara, jednak waluta amerykańska zdołała odzyskać część swoich strat w wyniku publikacji produkcji przemysłowej USA za sierpień, która zgodnie z oczekiwaniami wzrosła o 0,4% w ujęciu miesięcznym. Najwyraźniej wielu inwestorów ma wątpliwości czy rzeczywiście Janet Yellen obejmie fotel szefa Fed-u. Niektórzy uważają, że o stanowisko zawalczy także były gubernator Banku Izraela Stanley Fisher. Rentowność 10-letnich obligacji spadła do 2,78%, ale zakończyła dzień na poziomie 2,86%, podczas gdy fundusze Fed Funds Futures, które w pewnym momencie wzrosły o 11 punktów bazowych, zamknęły sesję 4 pb poniżej swojego poziomu szczytowego w związku z "przygaśnięciem" rajdu spowodowanego wycofaniem kandydatury Summersa.

Dolar prawdopodobnie odzyska część swoich strat, ale w świetle polityki Fed-u, może warto skupić się na lepszych inwestycjach. Pozycje: długie na NZD/JPY i AUD/JPY, krótkie na AUD/NZD, EUR/GBP, EUR/NOK lub EUR/SEK ... to tylko niektóre propozycje pozwalające skorzystać z rozbieżności w polityce monetarnej bez udziału dolara. Wydany w ciągu nocy protokół z ostatniego posiedzenia Banku Rezerw Australii tylko potwierdził rozbieżności w polityce między Australią, która zastrzega sobie prawo do dalszego luzowania i Nową Zelandią, która zmieniła swoje nastawienie w kierunku zacieśniania. Zobacz artykuł zamieszczony na blogu CNBC pt. “Trading the Fed taper: Avoid the dollar” na http://www.cnbc.com/id/101038673

Dzisiejsze wskaźniki makro obejmują wrześniowy wskaźnik nastrojów ZEW, przy czym zarówno bieżący indeks, jak i prognozowany ma wzrosnąć. To może mieś pozytywny wpływ na kurs EUR, należy jednak mieć na uwadze to, że wyniki Niemiec są zwykle dalekie od typowych odczytów dla strefy euro. W Wielkiej Brytanii, zharmonizowany indeks CPI obliczany według ujednoliconej metodologii Biura Statystycznego Unii Europejskiej (cel inflacyjny Banku Anglii) ma nieznacznie spaść do 2,7% rok do roku z 2,8% r/r w lipcu. To byłoby zwycięstwem Banku i może mieć pozytywny wpływ na notowania GBP, jako że drugi miesiąc z rzędu tempo inflacji spowalnia w kierunku docelowego poziomu w wysokości 2,5%. W Stanach Zjednoczonych prognozy zapowiadają wzrost zarówno oficjalnej, jak i bazowej inflacji CPI za sierpień (+0,2% w ujęciu miesięcznym, co stanowi taki sam wzrost jak w lipcu i nie stwarza żadnej przeszkody dla planów Rezerwy Federalnej). Wreszcie, indeks rynku nieruchomości NAHB (Krajowe Stowarzyszenie Budowniczych Domów) za wrzesień nieco spadnie do 58 z 59. Jednak biorąc pod uwagę niedawny gwałtowny wzrost, spadek o punkt lub dwa, nikogo nie zdziwi czy zawiedzie.

EUR/USD

• Kurs EUR/USD spadł w ciągu dnia, zapełniając wczorajszą lukę otwarcia. W najbliższym czasie eurodolar pozostanie w kanale zwyżkowym i obecnie testuje poziom wsparcia na 1,3322 (S1). Wyraźne przełamanie poniżej tego poziomu, a następnie wyjście z kanału, może doprowadzić kurs w kierunku kolejnego wsparcia na 1,3234 (S2), natomiast odbicie po raz kolejny spowoduje naruszenie wielokrotnie przetestowanego poziomu oporu na 1,3400 (R1). Chociaż MACD znajduje się w pozytywnym terytorium, przeciął poniżej swojej linii sygnalnej, potwierdzając tymczasową słabość kursu.

• Wsparcie znajduje się na poziomie 1,3322 (S1), a następnie na 1,3234 (S2) oraz 1,3188 (S3).

• Poziom oporu leży na krytycznym poziomie w wysokości 1,3400 (R1), po czym na 1,3448 (R2) i 1,3517 (R3), na wykresie dziennym.

USD/JPY


• Kurs pary USD/JPY po odbiciu od dolnego ograniczenia kanału wzrostowego umocnił się i podczas porannych godzin europejskiej sesji zdołał przełamać barierę w wysokości 99,13. Spodziewam się, że byki spowodują kontynuację rajdu, wyznaczając pierwszy obszar docelowy na psychologicznym poziomie 100,00 (R1). Wyraźne przełamanie tego poziomu powinno wywołać ruch w kierunku oporu na 100,84 (R2) i górnego ograniczenia kanału. W perspektywie długookresowej (wykres dzienny), kurs powrócił i przetestował z powodzeniem górną linię symetrycznej formacji trójkąta, zwiększając prawdopodobieństwo dalszego ruchu w górę.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 99,13 (S1), a następnie 98,09 (S2) oraz 97,00 (S3).

• Poziom oporu można zidentyfikować na psychologicznym poziomie w wysokości 100,00 (R1) oraz w okolicy 100,84 (R2) i 101,52 (R3).

GBP/USD


• Kurs pary GBP/USD spadł próbując zapełnić wczorajszą lukę. W chwili pisania tego raportu para testuje poziom wsparcia na 1,5892 (S1), przy czym wybicie w dół może być pierwszym sygnałem dla nowej korekty w kierunku kolejnych obszarów wsparcia. Oscylator MACD potwierdza słabość kursu, ponieważ powrócił poniżej swojej linii sygnalnej w pozytywnym terytorium. Jednak ogólna tendencja jest nadal wzrostowa, ponieważ kurs oscyluje powyżej niebieskiej linii trendu i powyżej zarówno 20-, jak i 200-okresowej średniej kroczącej.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 1,5892 (S1), 1,5840 (S2) oraz 1,5716 (S3) .

• Opór można zidentyfikować w okolicy psychologicznego poziomu w wysokości 1,6000 (R1), a następnie na 1,6080 (R2) i 1,6173 (R3), te dwa ostatnie na wykresie dziennym.

Złoto


• Notowania złota ponownie spadły, powracając i testując poziom 1305 (S1), który zbiega się z poziomem 50% zniesienia kanału wzrostowego z okresu 28 czerwiec - 28 sierpień. We wczesnych godzinach europejskiego handlu metal znalazł się nieco powyżej tego poziomu i jeżeli posiadacze pozycji długich okażą się wystarczająco silni, aby utrzymać cenę powyżej tego poziomu, powinniśmy zobaczyć ruch w kierunku poziomu oporu na 1347 (R1). Odczyt oscylatora MACD znajduje się poniżej zera, jednak pozostaje powyżej linii sygnalnej, co sugeruje słabość trendu spadkowego.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 1305 (S1), a następnie 1271 (S2) oraz 1245 (S3).

• Poziom oporu można zidentyfikować na 1347 (R1) oraz w okolicy 1376 (R2) i 1394 (R3).

Ropa naftowa


• Notowania ropy WTI spadły przełamując poniżej poziomu 106,71, a także poniżej dolnego ograniczenia symetrycznego trójkąta zidentyfikowanego na naszym wykresie 4-godzinowym. Niedźwiedzie teraz "wypychają" cenę w kierunku wsparcia na poziomie 105,23 (S1), wyraźne przełamanie tego poziomu powinno doprowadzić kurs do kolejnego wsparcia na 103,44 (S2). RSI znajduje się nieco powyżej poziomu 30 (w kierunku do dołu), podczas gdy MACD pozostaje poniżej linii sygnalnej w negatywnym terytorium, potwierdzając dalszy ruch spadkowy.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 105,23 (S1), 103,44 (S2) oraz 102,62 (S3) .

• Poziom oporu można zidentyfikować na 106,71 (R1), a następnie w okolicy 108,85 (R2) i 110,58 (R3).

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty


MARKETS SUMMARY


Marshall Gittler