- Rynek prawie w pełni wycenia podwyżkę Fed o 75 pb
- Dolar oscyluje przy 20-letnim szczycie
- Dane gospodarcze z Chin nieznacznie przekroczyły prognozy, wciąż pozostają słabe
Kurs dolara wspierany przez rekordowo jastrzębi Fed
Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych osiągnęły dziesięcioletnie maksimum, a dolar wzrósł do najwyższego poziomu od 20 lat, gdy inwestorzy oczekują, że Fed podniesie stopy w środę o 75 punktów bazowych do przedziału 1,50-1,75 proc. Byłby to największy wzrost od 1994 r., a rynki obecnie oczekują stopy pod koniec roku w przedziale 3,75-4,0%.
– Na tle niebotycznie wysokiej inflacji, rosnących stóp i rosnących obaw związanych z recesją, indeks S&P 500 miał najgorszy początek roku od 1962 roku. Prawdopodobnie nadchodzący szczyt inflacji prawdopodobnie nie wystarczy, aby zobaczyć dno na Wall Street. Historycznie spadki zakończyły się dopiero wtedy, gdy Fed przestawił się na luźniejszą politykę – zauważają analitycy Goldman Sachs (NYSE:GS).
Tymczasem chińskie akcje opierają się trendowi, zyskując 2,4%. Dane dot. chińskiej sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej za maj były nieco lepsze od prognoz, ale nadal pokazywały negatywne skutki blokad. Władze w Pekinie ostrzegły we wtorek, że 22-milionowe miasto „toczy wyścig z czasem”, aby poradzić sobie z najpoważniejszym wybuchem od początku pandemii.
77% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD z tym dostawcą. Zastanów się, czy możesz sobie pozwolić na wysokie ryzyko utraty pieniędzy
Rosną obawy o globalną recesję w obliczu zaostrzania warunków
Biorąc pod uwagę, że wiele stóp procentowych w USA jest powiązanych z rentownościami, warunki finansowe już tam znacznie się zaostrzyły, jeszcze przed podwyżkami Fed. Amerykańskie rentowności obligacji skarbowych są również punktem odniesienia dla obligacji na całym świecie, więc warunki finansowe zaostrzają się praktycznie wszędzie. Jest to poważny problem dla siły nabywczej konsumentów, przy jednoczesnym wywieraniu nacisku na kraje rynków wschodzących, które pożyczają w dolarach.
Przekłada się to również na stopniowe zwiększanie wartości dolara amerykańskiego, który osiągnął najwyższy poziom od 20 lat w stosunku do koszyka walut, na czele z dużymi zyskami względem niskooprocentowanego jena japońskiego.
Kurs euro i złota na minimach przed decyzją Fed
Tymczasem euro utrzymało się na poziomie 1,0425 USD, niedaleko od majowego dołka wynoszącego 1,0348 USD. Wspólna waluta znalazła pewne wsparcie ze strony jastrzębiego zwrotu Europejskiego Banku Centralnego, ale jest obciążona oznakami napięć na lokalnych rynkach obligacji. Dochody bardziej zadłużonych członków, zwłaszcza Włoch, rosły znacznie szybciej niż w przypadku Niemiec, co wzbudza obawy o przyszłość UE.
Rosnące obligacje i zaskakująco silny dolar były obciążeniem dla złota, które jest bliskie najniższego poziomu od miesiąca i kosztuje 1814 USD za uncję.
Ceny ropy wzrosły po tym, jak Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) utrzymała swoją prognozę, że światowy popyt na czarne złoto przekroczy poziomy sprzed pandemii w 2022 roku. Brent umocnił się o 31 centów, osiągając 121,48 USD, podczas gdy cena ropy WTI w USA wzrosła o 30 centów do 119,23 USD za baryłkę.