SP500 – ważny opór na poziomie 2783 pkt., kluczowe wsparcie na 2732pkt.
S&P500 – Na początku tygodnia możliwe jest dokończenie wzrostów z marcowego dna. Potem możliwa jest realizacja zysków. Kluczowe wsparcie jest w okolicy 2732 pkt…
EUR/USD – W marcu możliwe są wzrosty na nowe i już ostatnie w ponad rocznym trendzie długoterminowe maksimum. Target szacuję na 1.26-1.27 USD. Potem powinniśmy zobaczyć długoterminowe przesilenie.
Złoto – Sytuacja pozostaje bez zmian. W ciągu 2-3 tygodni można oczekiwać ataku na silny opór w rejonie 1357-1374 USD. W dalszej wielotygodniowej perspektywie oczekuję spadków i powrotu na grudniowe dno.
Ropa – W kilkusesyjnej perspektywie możliwe są dalsze wzrosty. Przełamanie bariery na poziomie 64 USD otwiera drogę na silny opór w okolicy 66.30 USD.
Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)
S&P500 – W ubiegłym tygodniu doszło do wzrostów. W piątek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 2787.0 pkt., zamknięcie nieznacznie niżej po 2784.0 pkt. (wykres 1).
Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday
Z marcowego dna widoczna jest na razie 3-falowa struktura. Fala 3-cia (lub Fala C) nie jest jeszcze zakończona. Na początku tygodnia możliwy jest korekcyjny kilkugodzinny ruch w dół, potem możliwy jest jeszcze jeden szczyt. Następnie oczekuję na kilkusesyjną korektę. Kluczowe wsparcie znajduje się w rejonie 2732 pkt. Przebicie tego wsparcia generuje sygnał do powrotu na marcowe minimum (czerwona linia). W przeciwnym wypadku możliwe są dalsze wzrosty. Wtedy z marcowego dna zobaczymy dużą wzrostową 5-falową strukturę. Może ona dotrzeć do styczniowego szczytu.
SP500 - Perspektywa średnioterminowa
W średnim terminie rozważam dwa scenariusze. Pierwszy zakłada nieudaną próbę trwałego przełamania szczytu ze stycznia. Potem musi dojść do trwałego przełamania wsparcia w rejonie 2783 pkt. Wtedy otwiera się droga powrotu do dna z początku lutego w ramach fali C (wykres 2, czerwona linia). Potem należy szukać sygnałów kupna.
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym
Drugi optymistyczny scenariusz zakłada przełamanie szczytu ze stycznia. Wtedy z dna z lutego pojawi się 5-falowy układ (wykres 2, niebieska linia, zielone cyfry).
SP500 - Perspektywa długoterminowa
Od jesieni 2011 roku indeks silnie wzrósł. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze. Środki te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Zamiast tego FED doprowadził do powstania bańki na rynku. Pierwsza podwyżka stóp procentowych nastąpiła w grudniu 2015 r., druga w grudniu 2016 r., 3-cia w marcu 2017 r., 4-ta w czerwcu 2017 r., 5-ta w grudniu 2017 r.
Z dna z marca 2009 roku trwa silny kilkuletni trend wzrostowy. Zakończy się on wtedy gdy pojawi się duży 5 falowy układ (FALA 1 – FALA 2 – FALA 3 – FALA 4 – FALA 5). FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku były tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Od lutego 2016 roku znajdujemy się w FALI 5-tej (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym
Ta już 2 letnia fala wzrostowa też powinna mieć 5-falowy układ ( (1) – (2) – (3) – (4) – (5) ). Duża skala spadków przemawia za tym, że fala 3-cia (niebieska cyfra) skończyła się na poziomie 2878.5 pkt.
Obecnie należy rozważać dwa scenariusze. Pierwszy zakłada, że fala 4-ta nie uległa jeszcze zakończeniu i drugi, że znajdujemy się już w fali 5-tej (niebieska cyfra). Do zakończenia wzrostów z dna z 2016 roku (FALA 5) konieczny jest jeszcze jeden szczyt.
Wielka przecena na rynku akcji w USA może się rozpocząć na jesieni 2018 roku. Oczywiście pod warunkiem, że wcześniej zobaczymy nowy historyczny szczyt.
Średnioterminowy sygnał sprzedaży pojawi się po przebiciu szczytu fali 3-ciej (niebieska cyfra, jest to poziom 2875 pkt.). Będzie to sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu dna fali 4-tej (niebieska cyfra), którego też jeszcze nie znamy. Miejsca do spadków będzie dużo – co najmniej w rejon 2100 pkt.
Rynek akcji w Niemczech
Na początku marca doszło do nieudanej próby przebicia dna z lutego. W ciągu kilku sesji nastąpiło silne odbicie. Szczyt wypadł w piątek na poziomie 12410 pkt., zamknięcie po 12375 pkt. (wykres 4).
Wykres 4. Kontrakty na indeks DAX w długim terminie
Silna i kluczowa bariera znajduje się w rejonie 12800 pkt. Trwałe przebicie tego oporu wygeneruje sygnał do zakończenia korekcyjnej Fali 4-tej. W przeciwnym wypadku możliwe są spadki i powrót na dno z lutego (11690 pkt.). Po sygnałach zakończenia Fali 4-tej oczekuję na dalsze wzrosty z nowym szczytem w ramach Fali 5-tej.
Rynek akcji w Polsce (WIG20)
Początek tygodnia przyniósł spadek do poziomu 2296 pkt. Potem nastąpiło spore odbicie do 2363 pkt. Ze środowego szczytu indeks spadł ponownie do poniedziałkowego dna. W piątek nastąpiło duże odbicie do pułapu 2355 pkt. i takie było zamknięcie (wykres 5).
Wykres 5. Kontrakty na indeks WIG20
Zakończenie przeceny z tegorocznego szczytu nastąpi po trwałym przebiciu oporu w okolicy 2370 pkt. (wykres 5, zielona linia). W przeciwnym wypadku możliwe są dalsze spadki. Na razie ze szczytu ze stycznia widoczna jest 3-falowa struktura. Pojawienie się 5-falowej struktury znacznie pogorszyłoby sytuację techniczną.
Eurodolar (EUR/USD)
Do środy kurs eurodolara rósł osiągając szczyt na poziomie 1.2443 USD. Potem nastąpiła realizacja zysków. W czwartek po decyzji w sprawie stóp procentowych i konferencji ECB doszło do spadków. Dno osiągnięte zostało w piątek na poziomie 1.2274 USD, późnym popołudniem nastąpiło odbicie do 1.2334 USD, zamknięcie po 1.2306 USD (wykres 6).
Wykres 6. Eurodolar w perspektywie ostatnich kilkunastu miesięcy
Z listopadowego dna widoczna jest 3-falowa struktura (1-2-3, niebieskie oznaczenia). W mojej ocenie znajdujemy się w Fali 5-tej. Powinna ona ujawnić 5-falową strukturę. Podfala 1 ma tylko trójfalową strukturę. Oznaczać to może, że Fala 5 będzie miała postać trójkąta końcowego. Druga możliwość – wzrosty z marcowego dna są korekcyjne.
W perspektywie kilku sesji oczekuję na kolejny ruch w górę, który może dotrzeć do silnej bariery w rejonie 1.2520-1.2550 USD. Po głębszej korekcie możliwa ostatnia poda fala. Target szacuję na 1.26-1.27 USD. Potem spodziewam się długoterminowego przesilenia.
Sygnał sprzedaży pojawi się po przebiciu szczytu fali 3-ciej (1.2520 USD). Potem musi dojść do zniesienia w całości fali 5-tej (niebieska cyfra). Przełamanie dna podfali 4-tej na poziomie 1.2139 USD wygeneruje długoterminowy sygnał sprzedaży.
W przeciwnym wypadku możliwa jest kontynuacja ponad rocznego trendu wzrostowego (ten scenariusz jest mało prawdopodobny).
Złoty (USD/PLN)
USD/PLN – W ubiegłym tygodniu kurs dolara spadł do poziomu 3.3684 PLN, potem nastąpiło odbicie. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 3.4239 PLN, zamknięcie po 3.4069 PLN (wykres 7).
Wykres 7. Kurs dolara w relacji do złotego w perspektywie długoterminowej
Z wrześniowego szczytu widoczna jest niedokończona struktura w ramach fali 5-tej wyższego rzędu (niebieskie cyfry). W dłuższym terminie oczekuję spadków. Możliwe jest niewielkie pogłębienie tegorocznego dna. W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie oczekuję na odreagowanie wcześniejszych spadków. Sygnał kupna pojawi się po przebiciu od dołu styczniowego dna (3.3076 PLN). Kolejny gdy przekroczony zostanie szczyt z poprzedniego tygodnia na poziomie 3.4462 PLN.
Złoto
W środę w nocy osiągnięte zostało maksimum na poziomie 1342 USD. Potem rozpoczęła się realizacja zysków. Piątkowy dołek wypadł na poziomie zaledwie 1313.20 USD. Potem nastąpiło silne odbicie do 1325.90 USD, zamknięcie po 1324.00 USD (wykres 8).
Wykres 8. Kurs kontraktów na złoto w perspektywie długoterminowej
Sytuacja pozostaje bez zmian. W perspektywie 2-3 tygodni możliwy jest atak na opór w rejonie 1357-1374 USD. Próba trwałego przełamania tej silnej bariery może się nie udać. W dalszej perspektywie oczekuję spadków. Po przełamaniu wsparcia w okolicy 1310 USD powinno dojść do powrotu na dno z grudnia (1236 USD).
Ropa
Z wtorkowego szczytu doszło do sporego spadku. Dno wypadło w czwartek na poziomie 59.95 USD. Próba przełamania ważnego wsparcia w rejonie 60.05-60.25 USD nie udała się i nastąpiło silne odbicie. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 62.18 USD, zamknięcie wysoko po 62.04 USD (wykres 9).
Wykres 9. Kurs kontraktów na ropę w perspektywie długoterminowej
Po nieudanej próbie przełamania ważnego wsparcia w okolicy 60.05-60.25 USD doszło do silnego wzrostu. W kilkusesyjnej perspektywie oczekuję kontynuacji wzrostów. Ważna bariera znajduje się w rejonie 64 USD. Po jej przebiciu otworzy się droga do wzrostów na kolejny opór w okolicy 66.30 USD.