W najbliższym czasie się tego nie spodziewam. Cieszyć mogą pierwsze sygnały sugerujące odbijanie sektora bankowego, ale jednocześnie widać już oznaki – przynajmniej krótkoterminowego – ochłodzenia. Ponadto, wśród 4 najbardziej wpływowych spółek z WIG20 jest jeden bank (PKO BP (WA:PKO)), miedziowy KGHM (WA:KGH) (niemal 200% wzrostu od marcowego dołka) oraz Allegro i CD Projekt (WA:CDR).
Nie mam żadnych wątpliwości, że dzięki dwóm ostatnim spółkom WIG20 zyskuje w oczach wielu inwestorów, w tym również, a może przede wszystkim – zagranicznych. Rośnie jego zróżnicowanie, nowoczesność i przebojowość. Ponadto indeks przestaje być „zakładnikiem” spółek Skarbu Państwa, czy sektora bankowego.
Ale…
Allegro (WA:ALEP) weszło do indeksu z kosmicznymi wręcz wskaźnikami i najbliższe miesiące/kwartały pokażą, na ile były one uzasadnione. Osobiście uważam, że Allegro ciężko będzie osiągać wyniki usprawiedliwiające tak wysoką wycenę, co samo w sobie może stanowić pretekst do pozbywania się akcji e-commercowego giganta. Jeśli na ten scenariusz nałoży się zdecydowane pogorszenie sentymentu do sektora technologicznego (warto zerkać na wykres Nasdaq), to utrzymać wciąż wysokie notowania Allegro będzie jeszcze ciężej.
Druga spółka to CD Projekt, którą darzę szczególnym sentymentem. To była moja najlepsza inwestycja w historii (procentowo i wartościowo). Z Wiedźminami zarwałem też niejedną nockę. Oczekiwania związane z premierą gry „Cyberpunk 2077” są gigantyczne i nawet realizacja optymistycznych scenariuszy dotyczących sprzedaży nie gwarantuje podobnego optymizmu po premierze na wykresie akcji spółki.
Poniżej tweet sprzed miesiąca z wykresem pokazującym, jak zachowywał się kurs CD Projekt przez rok po premierze Wiedźmina 3.
Wówczas jednak wycena spółki przekraczała 2 miliardy złotych. Obecnie przekracza 36 miliardów…
Mimo że spodziewam się spadków, nie mam większych wątpliwości, że w dłuższym terminie w polskich akcjach drzemie naprawdę spory potencjał.
Warto zatem pilnie obserwować notowania wybranych spółek. Jeśli spadkowy scenariusz się zrealizuje, z pewnością pojawią się też okazje.
Powyższy tekst stanowi wyraz moich osobistych opinii oraz poglądów i nie powinien być traktowany jako rekomendacja kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.
Więcej na temat aktualnej sytuacji na rynkach przeczytasz w komentarzu na blogu analitykgranagieldzie.pl