Akcje giełdy kryptowalut Coinbase Global (NASDAQ:COIN) były pod presją od momentu rozpoczęcia handlu 14 kwietnia 2021 r. Akcje spadły o ponad 40% od szczytu w kwietniu i są oznaki, że ta słabość jeszcze się nie skończyła.
Jednak to niedźwiedzie nastawienie jest sprzeczne z poprawiającymi się perspektywami wzrostu dla największej giełdy kryptowalut w USA i pierwszej dużej firmy skupionej na tych aktywach, która weszła na giełdę. Dzięki zainteresowaniu zarówno inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych cyfrowymi monetami, Coinbase ma dobrą pozycję do czerpania korzyści.
Ostatnie dane spółki z San-Francisco dodatkowo potwierdzają naszą opinię, że akcje COIN są na ścieżce silnego wzrostu i są dobrym zakupem na słabościach. W second-quarter earnings, opublikowanych w zeszłym miesiącu, całkowity wolumen obrotu Coinbase wzrósł prawie 38% sekwencyjnie, nawet gdy Bitcoin spadł z najwyższego poziomu w historii.
Obrót instytucjonalny wzrósł o 47%, podczas gdy obrót detaliczny wzrósł o 21%. Inwestorzy detaliczni płacą wyższe opłaty niż traderzy instytucjonalni i stanowili prawie 95% przychodów z transakcji Coinbase w kwartale. W tym okresie Coinbase dodał więcej aktywów do handlu niż w całym 2020 roku. Obecnie obsługuje 83 aktywa do handlu i 142 do przechowywania.
Korzystając z tej fali inwestycyjnej, rentowność Coinbase gwałtownie wzrosła. Firma odnotowała 1,6 miliarda dolarów dochodu netto, ponad dwukrotnie przekraczając konsensus 683,3 milionów dolarów przewidywany przez analityków. Sprzedaż za kwartał wzrosła o 2 miliardy dolarów, również pobijając szacunki konsensusu.
Gromadzenie środków pieniężnych
Ten imponujący profil finansowy plasuje Coinbase wśród niewielu firm technologicznych, które były zyskowne od pierwszego dnia handlu.
Aby poradzić sobie z niepewnością związaną z rynkiem kryptowalut, Coinbase zbudował zapas gotówki o wartości 4 miliardów dolarów. Firma przeprowadza stress-testy swojego bilansu, aby upewnić się, że ma odpowiednie fundusze pod ręką, aby przygotować się na bardziej rygorystyczny reżim regulacyjny, możliwe ataki cybernetyczne lub potencjalne spadki obrotów.
Pomimo tej wzmacniającej się pozycji finansowej, inwestorzy nie powinni bagatelizować ryzyka związanego z inwestowaniem w aktywa kryptowalutowe. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd prowadzi dochodzenie w sprawie Coinbase w związku z programem pożyczkowym, który firma planuje wprowadzić na rynek, i wskazała, że pozwie firmę w związku z ofertą, Wall Street Journal poinformował na początku tego tygodnia.
Współzałożyciel i dyrektor generalny Coinbase Brian Armstrong ujawnił spór w serii tweetów pod koniec wtorku. Nazwał działania SEC "podejrzanymii" i odniósł się do "taktyki zastraszania za zamkniętymi drzwiami", mówiąc, że inne firmy kryptowalutowe są w stanie zaoferować takie programy.
Mimo to, wielu analityków na Wall Street postrzega COIN jako solidną inwestycję, szczególnie dla inwestorów, którzy chcą dodać ekspozycję na kryptowaluty do swojego portfela i nie lubią ekstremalnej zmienności cyfrowych monet. Oppenheimer, który ma ocenę "outperform" dla akcji z ceną docelową 444 dol., powiedział w ostatniej nocie, że firma będzie odgrywać kluczową rolę w rozwoju ekosystemu kryptowalut.
W swojej nocie stwierdziła:
"W dłuższej perspektywie, niezależnie od tego, czy jesteśmy w kryptowalutowej zimie czy lecie, faworyzujemy trend przyjmowania kryptowalut i destrukcyjną naturę aktywów cyfrowych. Dla nas Coinbase jest filarem innowacji kryptowalutowych i będzie miał spore znaczenie w rozwoju aktywów cyfrowych."
Podsumowanie
Coinbase jest zdecydowanie atrakcyjny dla inwestorów, którzy chcą mieć ekspozycję na kryptowaluty w swoim portfelu. Akcje zamknęły się w środę na poziomie 258,20 dol. Obecna słabość akcji COIN oferuje naszym zdaniem dobry punkt wejścia dla zainteresowanych.