Real estate investment trusts (REITs) pozwalają inwestorom uczestniczyć w rozwoju nieruchomości, jednego z najważniejszych sektorów gospodarki. Według National Association of Real Estate Investment Trusts (NAREIT):
"REIT-y inwestują w większość typów nieruchomości, w tym biura, apartamentowce, magazyny, centra handlowe, obiekty medyczne, centra danych, wieże komórkowe, infrastrukturę i hotele".
Fundusze Exchange-traded funds (ETF), które koncentrują się na REIT-ach oferują korzyści w postaci większej płynności niż inwestowanie bezpośrednio w nieruchomości. Ponadto inwestorzy nie muszą martwić się o różne koszty i kwestie prawne (np. związane z kredytami hipotecznymi, agentami nieruchomości czy najemcami), które mogą wiązać się z byciem właścicielem nieruchomości.
PGIM, biznes zarządzania inwestycjami należący do Prudential Financial, podkreśla, że w II kwartale:
"Najlepiej w ciągu kwartału radziły sobie firmy z branży przechowywania (self storage) i centrów handlowych. Magazyny samoobsługowe odnotowały wzrost popytu w czasie pandemii i są dobrze przygotowane do działania w warunkach reflacji dzięki miesięcznym umowom najmu i niskim kosztom pracy. Centra handlowe nadal korzystają z tendencji do wygasania popytu konsumpcyjnego. Najsłabiej radzącymi sobie sektorami w ciągu kwartału były branża noclegowa i opieka zdrowotna."
1. JP Morgan BetaBuilders MSCI US REIT ETF
- Obecna cena: 100.35 dol.
- 52-tygodniowy przedział: 68.76 - 101.86 dol.
- Zysk z dywidendy: 1,98%
- Wskaźnik kosztów: 0,11% rocznie
Nasz pierwszy fundusz, JPMorgan BetaBuilders MSCI US REIT (NYSE:BBRE), skupia się na amerykańskim sektorze nieruchomości. NAREIT sugeruje:
"Ożywienie w nieruchomościach komercyjnych, podobnie jak w dużej części reszty gospodarki, prawdopodobnie będzie nierównomierne w poszczególnych sektorach i będzie podlegać różnym opóźnieniom".
Podobnego zdania jest PwC, który wskazuje:
"Oczekuje się, że nieruchomości przemysłowe, centra danych i domy jednorodzinne będą rosły na wartości, podczas gdy handel detaliczny i hotelarstwo odnotują największy spadek".
BBRE, który posiada 138 udziałów, śledzi zwroty z indeksu MSCI US REIT Capped Index. Fundusz rozpoczął notowania w czerwcu 2018 roku. 10 największych holdingów odpowiada za prawie 40% aktywów netto wynoszących 1,42 mld dol.
Jeśli chodzi o podział na podsektory, największy udział ma segment apartamentów (24,6%), a następnie zróżnicowany (19,0%), przemysłowy (12,9%), opieki zdrowotnej (10,9%), biurowy (105%), magazynowy (9,2%), centrów handlowych (3,9%) i hotelowy (3,7%).
Prologis (NYSE:PLD), inwestuje w obiekty logistyczne; grupa zajmująca się infrastrukturą cyfrową Equinix (NASDAQ:EQIX); dostawca obiektów magazynowych Public Storage (NYSE:PSA); firma inwestująca w nieruchomości Simon Property (NYSE: SPG), który głównie rozwija i zarządza centrami handlowymi i punktami sprzedaży premium, oraz Digital Realty Trust (NYSE:DLR), który inwestuje w centra danych, przewodzą nazwom w spisie.
W ciągu ostatniego roku, fundusz wzrósł o 35,5% i 26,8% YTD. W dniu 2 sierpnia osiągnął rekordowy poziom. Biorąc pod uwagę dobre wyniki w 2021 roku, krótkoterminowa realizacja zysków może być w zasięgu ręki. Zainteresowani inwestorzy znajdą lepszą wartość w okolicach 95 dol.
2. Global X SuperDividend REIT ETF
- Obecna cena: 9.65 dol.
- 52-tygodniowy przedział: 7.43 - 10.34 dol.
- Zysk z dywidendy: 6,58%
- Wskaźnik kosztów: 0,58% rocznie
Aberdeen Standard Investments Research Institute (ASIRI) przewiduje "rozsądne, średnio-jednocyfrowe stopy zwrotu dla światowych nieruchomości w ciągu najbliższych trzech lat, w miarę jak spadki cen będą się zmniejszać, a czynsze ożywiać w związku z ponownym otwarciem się gospodarek".
Nasz kolejny fundusz, Global X SuperDividend® REIT ETF (NASDAQ:SRET), może być interesujący dla czytelników, zwłaszcza dla osób poszukujących pasywnego dochodu, które chciałyby skorzystać również z globalnych trendów w tym sektorze. SRET inwestuje w 30 REIT-ów o najwyższej dywidendzie na świecie.
SRET, który rozpoczął notowania w marcu 2015 roku, posiada około 496 mln dol. aktywów. Jeśli chodzi o podział na podsektory, to największą wagę mają REIT-y hipoteczne z udziałem 32,10%. Następne w kolejce są zróżnicowane REITs (21,01%), REITy w branży ochrony zdrowia (15,30%) i wyspecjalizowane REITy (11,12%), które mogą "obejmować kina, kasyna, grunty rolne i miejsca reklamy zewnętrznej."
Około 70% REIT-ów ma siedzibę w USA. Następne w kolejce są te z Kanady (11,2%), Australii (9,7%), Singapuru (6,2%) i Meksyku (2,8%). Na 10 największych spółek przypada około 35% funduszu.
Wśród wiodących akcji znajdują się Iron Mountain (NYSE:IRM), która świadczy usługi przechowywania danych i zarządzania informacjami; Chimera Investment (NYSE:CIM), która koncentruje się na aktywach hipotecznych; Vereit (NYSE: VER), którego portfel obejmuje aktywa w nieruchomościach handlowych, restauracyjnych, biurowych i przemysłowych typu single-tenant; kanadyjski REIT SmartCentres Real Estate Investment Trust (OTC:CWYUF) oraz nieruchomości Industrial Logistics Properties Trust (NASDAQ:ILPT), który posiada i wynajmuje nieruchomości przemysłowe i logistyczne w Stanach Zjednoczonych.
W ciągu ostatniego roku fundusz wzrósł o około 22,5%, a w 2021 roku o 8,5%. SRET osiągnął w czerwcu wieloletnie maksimum. Ewentualny spadek w kierunku 9,2 dol. lub nawet poniżej poprawiłby margines bezpieczeństwa.