- Prawie każda korekta bitcoina w 2021 roku skorelowana była z korektą S&P 500 o -2% lub więcej, zauważają analitycy
- Morgan Stanley (NYSE:MS) jest przekonany, że tym razem S&P 500 może korygować nawet o 20%, co nie wróży dobrze notowaniom bitcoina
- BTC/USD we wtorek testował poziom 40 tys. dol., byki jednak mocno odrzucały lokalne minima
- Więcej podobnych i ciekawych artykułów znajdziesz na stronie głównej Comparic.pl
S&P 500 oraz bitcoin w spadkowej korelacji. BTC i SPX pokrywają się dołkami
Szeroka awersja do ryzyka może się dopiero zacząć, ponieważ kontrakty terminowe powiązane z indeksem S&P 500 przełamały 50-dniową średnią kroczącą, czyli obszar zainteresowania kupujących. Kontrakty terminowe są notowane we wtorek ze stratą niemal 1% na wysokości poziomu 4421 pkt., poniżej wsparcia 50-dniowej średniej kroczącej, które stało się obecnie oporem.
Poprzednie przełamanie średniej, które miało miejsce 4 marca, uwięziło sprzedających po złej stronie rynku. Od tego czasu, ten szeroko śledzony poziom konsekwentnie odwracał spadki cen, służąc jako punkt wejścia dla tzw. kupujących spadki.
Oznacza to, że jego trwalsze pokonanie i zejście ceny poniżej może być zwiastunem głębszego spadku bitcoina i innych ryzykownych aktywów. A ból może się nasilić, ponieważ ryzyka makroekonomiczne są coraz większe.
– Bitcoin, spadając o prawie 10%, cierpi z powodu szerszego pesymizmu rynkowego podsycanego przez doniesienia o kryzysie zadłużenia w chińskiej Evergrande Group. Jesteśmy również świadkami, jak negatywny nastrój przenika na rynki amerykańskie i europejskie, a złoto wydaje się radzić sobie marginalnie dobrze wraz z indeksem dolara – powiedział Hunain Naseer, starszy analityk OKEx Insights.
W przeciwieństwie do rozpowszechnionej narracji, że bitcoin jest bezpieczną przystanią podobną do złota, kryptowaluta zachowuje się całkiem podobnie do aktywów ryzyka. „Prawie każda korekta bitcoina w 2021 roku skorelowana była z korektą S&P 500 o -2% lub więcej” – zatweetował Charles Edwards, założyciel Capriole Investments.
Jak widać na załączonym przez niego wykresie (oraz podobnym wykresie poniżej), lokalne dołki indeksu S&P 500 pokrywały się z lokalnymi dołkami na wykresie bitcoina. Komentujący wpis zauważali, że przez rosnącą adopcję instytucjonalną BTC stał się kolejną machiną inwestycyjną, która jest bezpośrednio powiązana z ruchami na głównych rynkach, a korelacja z czasem będzie się jedynie zwiększać.
S&P 500 cofnął się o ponad 4% z ostatniego maksimum na poziomie 4540 pkt.. Analitycy bankowości inwestycyjnej Morgan Stanley przewidują jeszcze głębszą korektę.
– Typowy „pożar” w połowie cyklu doprowadziłby do skromnej i zdrowej 10% korekty na S&P 500. Jednak scenariusz „zamarzania” zaczyna wyglądać bardziej prawdopodobnie i może skutkować bardziej destrukcyjnym wynikiem – tj. korektą o ponad 20% – stwierdził zespół badawczy Morgan Stanley w nocie U.S. Equity Strategy opublikowanej w poniedziałek.
Rynki zależne od środowego podsumowania posiedzenia Fed
Rynek może odbić się od dna, przywracając apetyt na ryzyko, jeśli Rezerwa Federalna (Fed) przeforsuje plany zmniejszenia skali stymulacji do 2022 roku.
Kilku przedstawicieli Fed mówiło ostatnio, że chcieliby rozpocząć ograniczanie stymulacji przed końcem tego roku. Niektórzy obserwatorzy obawiają się, że środowe oświadczenie Komitetu Otwartych Rynków (FOMC) może zapowiadać, że Fed zacznie zmniejszać skalę stymulacji w październiku lub listopadzie.
– FOMC z 22 września prawdopodobnie zasygnalizuje decyzję o taperingu na następnym posiedzeniu, podając niewiele szczegółów. Kropki prawdopodobnie zasygnalizują jedną podwyżkę w 2022 r. i dwie dodatkowe podwyżki w 2023 i 2024 r. Skala ryzyka jest raczej dla większej niż mniejszej liczby podwyżek; dodatkowy jastrzębi przechył nie jest w pełni wyceniony, naszym zdaniem – zauważają analitycy Morgan Stanley, według efxnews.com.
Wspomniane kropki (z angielskiego Dot plot) to graficzna reprezentacja prognoz każdego z urzędników Fed dla kluczowej krótkoterminowej stopy procentowej banku centralnego, która obecnie znajduje się na rekordowo niskim poziomie 0-0,25%.