Piątek 7 października 2022 roku może być przełomowy w kontekście legalizacji marihuany w USA. W tym dniu Prezydent Stanów Zjednoczonych Joe Biden zapowiedział ułaskawienie wszystkich osób skazanych za przestępstwa związane z posiadaniem marihuany na poziomie federalnym. Dodatkowo wezwał władze stanowe do analogicznych kroków. Jest to szczególnie istotne, gdyż zdecydowana większość wyroków zasądzana jest właśnie przez sądy na poziomie stanowym. Wraz z ułaskawieniem ma iść liberalizacja prawa, które aktualnie traktuje marihuanę na równi m.in. z heroiną, a wyżej od fentanylu oraz metaamfetaminy.
Biorąc pod uwagę jak dużą autonomią mogą cieszyć się poszczególne stany, kluczowe będzie to w jakim stopniu potencjalna fala liberalizacji będzie postępować właśnie na tym lokalnym szczeblu. Dodatkowo zmiana klasyfikacji nie będzie jednoznaczna z dekryminalizacją tej używki, aby tak się stało odpowiednia ustawa musi zostać uchwalona przez senat. Tak czy inaczej ten ruch Prezydenta jest to próba realizacja jednej z obietnic wyborczych, co ma szczególne znaczenie przed zbliżającymi się wyborami do Senatu.
Na fali złożonych deklaracji, zyskują spółki oraz ETFy, które są zaangażowane w działalność związane z marihuaną.
Na które z nich warto zwrócić szczególną uwagę?
AdvisorShares Pure US Cannabis ETF zyskuje ponad 30%
AdvisorShares Pure US Cannabis to ETF, który dedykowany jest dla inwestorów, którzy chcą zainwestować w szeroko rozumiany sektor produktów konopnych. Fundusz posiada w swoim portfolio ponad 20 spółek, jednak 3 z nich składają się na więcej niż 50% całego holdingu.
Rysunek 1. 10 spółek z największych udziałem w AdvisorShares Pure US Cannabis ETF, źródło: https://advisorshares.com/etfs/msos/
Od lutego 2021 roku ETF mocno traci zaliczając zjazd ze szczytu w okolicy 55 dolarów do historycznego dołka nieco poniżej 9 dolarów. Po silnym odbiciu w piątek pierwszym obszarem oporu jest lokalna strefa podażowa zlokalizowana w rejonie cenowym 14 dolarów.
Rysunek 2. Analiza techniczna AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (NYSE:MSOS)
Jeżeli kupujący zdołają przełamać ten obszar kolejnym celem dla kupujących powinien być opór w okolicach 18 dolarów.
Aby lepiej zorientować się w perspektywach wzrostowych całego ETF, przeanalizujmy sytuację w 2 spółkach z największym procentowym udziałem.
Green Thumb Industries Inc. Z potencjałem na co najmniej 25% wzrostu notowań
Green Thumb Industries Inc (CSE:GTII) Industries Inc. to amerykańska spółka, która oferuje produkty produkowane z konopi ze szczególnym uwzględnieniem medykamentów. Pomimo osiąganych od połowy 2020 roku regularnych zysków netto, spółka podąża ścieżką wytyczoną przez cały sektor i znajduje się w silnym trendzie spadkowym.
Rysunek 3. Notowania Green Thumb Industries Inc.
To jednak stwarza okazję do zakupów po relatywnie atrakcyjnych cenach z możliwą ok. 25% zwyżką w okolice 16-17 dolarów jako pierwszy cel.
Rysunek 4. Wartość godziwa Green Thumb Industries Inc, źródło: InvestingPro
Biorąc pod uwagę znaczenie spółki dla całego portfolio wspomnianego ETF, potencjalne wzrosty będą głównym motorem napędowym rozszerzenia ruchu w kierunku północnym.
Notowania Curaleaf Holdings Inc. tworzą podwójne dno
Z technicznego punktu widzenia możliwość większego odbicia otwarła się również przed spółką Curaleaf Holdings Inc (CSE:CURA) Inc. która również oferuje lecznicze produkty konopne. Po utworzeniu podwójnego dna w rejonie cenowym 5 dolarów, kupujący zmierzają w okolice pierwszego zgrupowania oporów w zakresie 7-8 dolarów.
Rysunek 5. Analiza techniczna Curaleaf Holdings Inc.
Podsumowując, działania prezydenta Bidena są istotne ale niewystarczające w kontekście skutecznej dekryminalizacji marihuany. Na ten moment odpowiednia ustawa utknęła w senacie i najprawdopodobniej będzie rozpatrywana dopiero po wyborach, w związku z tym powinny być one szczególnie obserwowane przez inwestorów z tej branży. Szanse jej przyjęcia zdecydowanie wzrosną w sytuacji kiedy demokraci będą mieli większość w tej izbie.