Warren Buffett, Ray Dalio: zobacz, jak inwestują najskuteczniejszych inwestorzy

Rok 2022 był dla inwestorów i traderów jedną długą, bolesną lekcją. Uczenie się od najlepszych to jeden ze sposobów, by przejść przez suchą nogą przez kryzysy. Korzystając z InvestingPro, znajdziesz pomysły i ruchy najlepszych inwestorów na świecie.

Rok 2022 był dla inwestorów również momentem powrotu 'do podstaw', ponieważ zmienność, inflacja, Rezerwa Federalna, i ryzyko recesji przypomniały nam, że rynki akcji mogą spadać. Nie możemy po prostu ślepo inwestować w sposób, w jaki wydawało nam się to możliwe w 2021 roku.

To świetna okazja, aby poszperać w dobrych źródłach i znaleźć nowe pomysły inwestycyjne. Zmienny rynek oferuje pewne okazje, ale także mnóstwo ryzyka. Dlatego w tym artykule, zamierzam przyjrzeć się kilku pomysłom najbardziej znanych i odnoszących sukcesy inwestorów na świecie, wykorzystując InvestingPro.

Jak się uczyć... to od najlepszych - przejrzyj 13F

Pomysły najskuteczniejszych inwestorów znajdziesz w InvestingPro+ przechodząc do zakładki “Pomysły”. Zakładka ta pobiera dane z formularzy 13F, które inwestorzy z dużymi portfelami są obowiązani składać w SEC (Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych). Formularze te przedstawiają surowe liczby dotyczące liczby akcji, jakie inwestorzy tacy jak Warren Buffett czy Carl Icahn posiadają w swoich różnych holdingach. InvestingPro+ śledzi następnie wyniki tych pakietów - tylko na podstawie tego, co znajduje się w plikach, więc nie będzie w 100% odpowiadać wynikom danego inwestora lub funduszu.

W tym przypadku wybraliśmy zarządzających z co najmniej 6% stopą zwrotu w ostatnim roku, czyli inwestorów, którzy podjęli najlepsze decyzje na zmieniającym się rynku, który może pozostać zmienny przez najbliższe miesiące.

W ten sposób otrzymaliśmy listę pięciu inwestorów lub funduszy, wraz ze zwrotami z ich akcji według InvestingPro w ostatnim roku, na dzień 30 sierpnia. Wynosił on odpowiednio:

Warren Buffett - CEO Berkshire Hathaway +11,9%

Carl Icahn - Założyciel/zarządzający Icahn Enterprises i znany inwestor korporacyjny +23,3%

Daniel Loeb, Założyciel/prezes Third Point Capital, funduszu hedgingowego +18,2%

David Einhorn, Założyciel/prezes Greenlight Capital, funduszu hedgingowego +10,2%

David Tepper, Założyciel/prezes Appaloosa Management, funduszu hedgingowego +7,9%

W przypadku każdego z nich, InvestingPro+ nie tylko pokaże mi ich udziały. Narzędzie inwestycyjne pozwoli mi również posortować je według największych pozycji lub największych spółek według kapitalizacji rynkowej. W tym artykule chcę przyjrzeć się ich największym zakupom w II kwartale, aby zobaczyć, jak wyróżniały się na tle innych, ponieważ rynek oficjalnie osiągnął poziom rynku niedźwiedzia przed ostatnim odbiciem. Oto największe zakupy z każdego z ich portfeli, wraz z jedną akcją bonusową.

Uwaga: Ceny i dane są na dzień zamknięcia rynku 30 sierpnia.

Warren Buffett/Berkshire Hathaway: Occidental Petroleum (NYSE:OXY)

Źródło: InvestingPro+ Eksplorator danych

Dla każdego, kto uważnie śledzi poczynania Berkshire lub Buffetta, nie jest zaskoczeniem, że Occidental Petroleum jest jego największym zakupem w II kwartale. Prezes Berkshire otrzymał zgodę na zakup (ANL-2876748) do 50% spółki, ponieważ zwiększa swoją ekspozycję na sektor energetyczny. Choć może to być błąd (ANL-2877394), doświadczenie Buffetta i jego pozycja na czele gigantycznego konglomeratu sprawiają, że ciężko jest ‘postawić’ przeciwko niemu.

Occidental oczywiście skorzystał na wzroście cen ropy naftowej, przekraczając szacunkowe wyniki w sześciu kwartałach z rzędu i odnotowując rekordowe przychody i zyski w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Pozwoliło to również na zmniejszenie zadłużenia netto o 24 miliardy dolarów w ciągu ostatnich trzech lat, co umacnia ich perspektywy na przyszłość. Occidental jest nadal wskaźnikiem przyszłego kursu ropy naftowej, ale inwestorzy mogą otrzymać dodatkową pulę wzrostu, jeśli Buffett zdecyduje, że 50% Occidentalu to po prostu za mało i dokona kolejnego zakupu.

OXY Fair Value

Źródło: InvestingPro

David Einhorn/Greenlight Capital: Kyndryl Holdings

Źródło: InvestingPro Eksplorator danych

David Einhorn miał do tej pory 'powrotny' rok w 2022 roku, zważając na to, że jego akcje były o 3300 punktów bazowych lepsze od S&P 500 w pierwszej połowie 2022 roku (wzrost o 13,2% wobec spadku S&P 500 o 20%). A jeśli skupimy się na jego największym zakupie w II kwartale, mielibyśmy kolejną dużą wygraną, ponieważ Atlas Air Worldwide przyjął propozycję wykupu (ANL-2864007). Zamiast tego przejdziemy do jego drugiego największego zakupu w kwartale.

Kyndryl Holdings to spółka wydzielona z IBM (NYSE:IBM), obejmująca dawny biznes IBM w zakresie centrów danych. Spin-offy są klasyczną strategią inwestowania w wartość, po części dlatego, że są to często zaniedbane biznesy, które uwolnione od potężnego rodzica mogą rozwijać się niezależnie. Einhorn otworzył pozycję krótko po rozpoczęciu notowań przez Kyndryl pod koniec 2021 roku i w każdym z kolejnych dwóch kwartałów podwoił ją.

Ten biznes - podobnie jak inne akcje w tym artykule - jest trochę biznesem 'towarowym', a w tej chwili Kyndryl wykazuje straty. Przy kapitalizacji rynkowej na poziomie 2,5 mld USD i wartości przedsiębiorstwa 3,8 mld USD oraz prognozowanych przychodach na poziomie 16,3-$16,5 mld USD i skorygowanej prognozie przychodów na poziomie break-even, być może nie trzeba będzie zbyt wiele przycinać lub zarządzać biznesem towarowym, aby Kyndryl stał się kolejnym wygranym Einhorna. Pytanie tylko, czy wykorzystanie centrów danych jest na etapie trwałego spadku.

Kyndryl

Źródło: InvestingPro+

David Tepper/Appaloosa Management: Constellation Energy

Źródło: InvestingPro Eksplorator danych

David Tepper, właściciel Carolina Panthers w National Football League i kolejny prominentny inwestor, wkracza na scenę z tematem energii i spin-off. Constellation Energy została wydzielona z Exelon dekadę po tym, jak kupiła ją firma energetyczna. Jest to spółka zajmująca się energią jądrową, segment, który znalazł się w centrum uwagi dzięki niedawnej ustawie o redukcji inflacji przyjętej przez Kongres Stanów Zjednoczonych. Constellation wzrosła o prawie 50% w tym kwartale, więc pozycja Teppera, którą dodał w drugim kwartale, już się bardzo opłaciła, ponieważ spółka jest czwartą największą pozycją jego funduszu.

Spółka ma 31 mld USD wartości przedsiębiorstwa - jest stosunkowo nisko zadłużona, bo 4-5 mld USD długu netto - i notowana jest na poziomie 12x skorygowanego zysku EBITDA, co nie jest niską ceną, jeśli weźmiemy pod uwagę, jakie korekty mogą się tam znaleźć. Spółka już teraz chwali się ulgami podatkowymi, które otrzyma na produkcję energii jądrowej i wodnej w ramach nowej ustawy, i może to być wyjątkowa spółka, która jest bardziej perspektywiczną grą na wzrost niż stałym płatnikiem dywidendy.

CEG Finanzlage

Źródło: InvestingPro+

Carl Icahn/Icahn Enterprises: Southwest Gas Holdings

Źródło: InvestingPro Eksplorator danych

Pominiemy zakupy Icahna w jego własnej firmie, Icahn Enterprises, aby przejść do drugij największej pozycji na liście. Icahn od dawna jest zwolennikiem energii, więc nie jest zaskoczeniem, że kupuje gaz ziemny w spółce Southwest Gas. Icahn nie poprzestał na zakupie w II kwartale, kontynuując powiększanie swojej pozycji do punktu, w którym jego firma posiada 8,7% (ANL-2874047) Southwest.

Patrząc pod maskę, Southwest wyznacza wszechczasowe maksima, podobnie jak wiele innych akcji związanych z surowcami w tym artykule. Nastąpiło to po tym jak spółka rozwiązała walkę z Icahnem, która doprowadziła do ustąpienia poprzedniego CEO, a nowe zakupy mogą być postrzegane jako wotum zaufania dla CEO Icahna, Karen Haller. (ANL - 2819726), a może jako wczesny omen ponownej presji. Biorąc pod uwagę jego zaangażowanie i wcześniejszą ofertę kupna spółki tuż na północ od obecnej ceny akcji, wydaje się, że może być tu więcej do rozegrania.

SWX Umsatz und Gewinne

Źródło: InvestingPro

Daniel Loeb/Third Point Capital: Ovintiv Inc

Źródło: InvestingPro+ Eksplorator danych

Dan Loeb trafia na pierwsze strony gazet dzięki swoim listom od aktywistów, a podczas pandemii zdobył nowych zwolenników na Twitterze (NYSE:TWTR) dzięki swojemu pozornemu przywiązaniu do kryptowalut i akcji wzrostowych. Częścią jego sukcesu jako zarządzającego funduszem hedgingowym jest jednak zdolność do zmiany kierunku, a w ostatnich miesiącach powrócił do sektora naftowego i energetycznego, gdy zmieniły się rynkowe okoliczności.

Jeszcze jedna akcja związana z ropą i gazem uzupełnia naszą listę, ponieważ Loeb znacznie zwiększył swoją pozycję w Ovintiv. Jak wiele akcji związanych z ropą i gazem, spółka znajduje się bliżej 52-tygodniowych maksimów i osiąga rekordowo wysokie przychody. Jej ekspozycja na gaz ziemny i ciekły gaz ziemny daje jej przewagę, gdy sytuacja energetyczna w Europie wywiera presję na ceny. Jest to zwycięzca na naszej liście z punktu widzenia InvestingPro+, z największym wzrostem wartości godziwej.

InvestingPro

Source: InvestingPro

Mario Gabelli/GAMCO Investors: Warner Bros Discovery

Źródło: InvestingPro+ Eksplorator danych

Gabelli jest kolejną żywą legendą w świecie inwestycji, a akcje jego funduszu zwróciły się w ostatnim roku o prawie 6%. Podczas gdy wiele z największych udziałów to spółki przemysłowe o małej i średniej kapitalizacji, jego największym zakupem w zeszłym kwartale był Warner Bros Discovery, wydzielenie/fuzja jednostki AT&T Time Warner z Discovery Media.

Wokół WBD i ogólnie wokół branży streamingowej zrobiło się sporo szumu. WBD ma duże zadłużenie, a raporty sugerują, że nie ma jasnej strategii dla połączonej firmy. (AOL_200628343). Jednocześnie niedawny mocny debiut prequela Game of Thrones House of Dragon (ANL-2878153) daje wiatru w żagle spółce.

Wracając do tematu uczenia się od najlepszych, wielu z tych inwestorów zdecydowało się na grę w streaming, czy to David Einhorn dodał WBD do portfela Greenlight Capital - ich trzeci największy zakup w drugim kwartale - czy David Tepper i Dan Loeb dodali akcje Disneya, przy czym Loeb zabrzmiał jak aktywista z kilkoma pomysłami na to, jak firma może się poprawić (ANL-2872735).

InvestingPro

Źródło: InvestingPro

Ponowna nauka podstaw portfela

To kilka pomysłów od niektórych czołowych inwestorów na obecnym rynku, wszystkich inwestorów, którzy zastanawiają się, jak dostosować się do zmiennego środowiska 2022. To wszystko są tylko punkty wyjścia, ponieważ każdy z tych profesjonalistów ma swoje własne powody do zajmowania pozycji w wymienionych akcjach.

Mamy nadzieję, że korzystanie z inspiracji najlepszych i najskuteczniejszych inwestorów może być dobrym punktem wyjścia dla niektórych inwestorów i okazją do reorganizacji swojego portfela.