Amazon: bycze nastawienie analityków. Czy warto kupić akcje? 

Akcje Amazon (NASDAQ:AMZN) oferują obecnie interesującą propozycję zysku i ryzyka. Akcje znajdują się w trendzie spadkowym wywołanym przez wyniki finansowe za II kwartał, które Amazon przedstawił 29 lipca, a które wskazywały, że spółka z Seattle wchodzi w okres spowolnienia.

Amazon Weekly Chart.

Zarząd zauważył, że AMZN może mieć trudności z pobiciem oczekiwań po całorocznym boomie na zakupy online, napędzanym szałem zakupów spowodowanym pandemią. Rzeczywiście, jak dotąd w tym roku Amazon nie osiągnął lepszych wyników niż jego rówieśnicy z klubu o kapitalizacji przekraczającej bilion.

Akcje firmy Microsoft (NASDAQ:MSFT) wzrosły o 36%, podczas gdy akcje firmy Apple (NASDAQ:AAPL) wzrosły w tym roku o 15%. Tymczasem Amazon zamknął wtorek na poziomie $3,470.79, co oznacza spadek o 9% w stosunku do rekordowego poziomu z lipca.

Mimo to, większość analityków z Wall Street jest pozytywnie nastawiona do perspektyw rozwoju spółki, rekomendując ją klientom i oznaczając jako kupno.

Consensus Estimates.

Spośród 49 analityków ankietowanych przez Investing.com, 48 wydało rekomendację kupna dla AMZN, określając ją jako akcję, która będzie "przebijać się". Ich konsensus 12-miesięcznej ceny docelowej wskazuje na wzrost o 21% w stosunku do dzisiejszej ceny akcji.

Trudno jest przewidzieć, jak trafne okażą się bycze szacunki analityków w nadchodzącym roku, ale ostatnie wskazówki Amazona pokazują, że spółce może być trudno pobić oczekiwania po całorocznym boomie na zakupy online, napędzanym szałem zakupów spowodowanym pandemią.

W lipcu, podczas konferencji prasowej dotyczącej wyników finansowych za drugi kwartał, Amazon przedstawił różowe prognozy, które usatysfakcjonowałyby inwestorów spragnionych wzrostu. Akcjonariusze skupili się na głównym biznesie e-commerce firmy, który rzeczywiście zwalnia, szczególnie w tym samym czasie, kiedy założyciel Jeff Bezos przekazał stanowisko dyrektora generalnego długoletniemu porucznikowi, Brianowi Olsavsky'emu. Podczas telekonferencji, nowy CEO nie przebierał w słowach, mówiąc analitykom, że spowolnienie sprzedaży będzie trwało do końca roku.

Długofalowy wzrost

Rozczarowujące prognozy firmy e-commerce pojawiły się wraz z przychodami, które rozminęły się z szacunkami po raz pierwszy od 2018 roku. Analitycy obniżyli swoje oczekiwania w związku z tym raportem. Według danych zebranych przez Bloomberga, w ciągu ostatniego miesiąca średnia szacunkowa wartość przychodów Amazona spadła o 16,5%. Konsensus przychodów spadł w tym samym okresie o prawie 6,5 mld dolarów, czyli 5,5%.

Jednak przeważająco pozytywny sentyment wśród analityków pokazuje, że ta słabość jednego z najlepszych "mega-capów" (firm o mega kapitalizacji) jest okazją do kupna. Nawet jeśli wzrost spowolni z poziomu z epoki pandemii, analitycy widzą długoterminowy wzrost dla działów sprzedaży detalicznej online i cloud-computingu, wraz z biznesem reklamowym, który obecnie dobrze prosperuje.

Według analityka Susquehanna Shyam Patil, akcje mają 50% wzrost stąd, a on myśli, że teraz jest "świetny czas, aby kupić" akcje.

W swojej ostatniej nocie do klientów stwierdził:

"Patrząc na dwuletnie złożone roczne stopy wzrostu, trendy są nadal bardzo silne i nie widzimy powodów do niepokoju. Nadal uważamy, że Amazon jest firmą, która w dłuższej perspektywie będzie rosła w siłę dzięki silnemu e-handlowi, chmurze i reklamie."

Prognoza Susquehanna jest jedną z najbardziej byczych na Wall Street, ale wielu analityków zgadza się, że Amazon nadal pozostaje ich preferowanym graczem e-commerce pomimo ostatniego zastoju we wzroście.

Evercore ISI, który ma rating "powyżej rynku" z ceną docelową 4.200 dolarów, powiedział w ostatniej nocie:

"Nasza długoterminowa teza pozostaje nienaruszona dla Amazona....Taktycznie, akcje AMZN mogą być związane z zakresem w najbliższym czasie, ponieważ inwestorzy debatują, czy AMZN może powrócić do 20% raportowanego wzrostu przychodów r/r w 2022 roku. Uważamy, że jest to możliwe, biorąc pod uwagę wielkość TAM (total addressable market), nowe inicjatywy wzrostu i dotychczasowe wyniki."

Podsumowanie

Po tym, jak w tym roku akcje Amazona pozostały w gorszej kondycji, prezentują się jako bardziej atrakcyjna opcja wśród mega-kapitalnych technologicznych gigantów. Istnieje duże prawdopodobieństwo, że akcje Amazon dogonią swoich rywali, zwłaszcza, że pandemia nadal szaleje w wielu częściach świata, przyspieszając trwające przejście na handel w internecie i chmury (cloud-computing).