30% załamanie na akcjach znanej spółki po ponad 800% hossie! Teraz analitycy

Opublikowano 06.08.2024, 14:00

Przejściowe trudności, długoterminowy optymizm

Analitycy podkreślają, że czynniki ograniczające poprawę wyników zarówno po stronie przychodowej, jak i kosztowej, są przejściowe. Pomimo obniżenia prognoz wyników na najbliższe lata, eksperci pozostają optymistycznie nastawieni do przyszłości spółki i jej oczekiwanej wartości.

30% załamanie na akcjach znanej spółki po ponad 800% hossie! Teraz

Po pierwszym półroczu 2024 roku przychody Auto Partner wzrosły rok do roku (r/r) o 16%, co przy 29% odnotowanych za cały 2023 rok, jest zdaniem analityków rezultatem rozczarowującym.

Kluczowy kurs złotego

“W pierwszym kwartale istotnym czynnikiem było umocnienie złotego r/r, natomiast w drugim kwartale negatywny wpływ miała presja na obniżki cen części samochodowych wynikająca z rosnącej konkurencji po stronie producentów, spowodowanej słabą sytuacją w globalnym przemyśle” – napisano w raporcie.

W konsekwencji analitycy zredukowali prognozę przychodów na 2024 rok o 8% oraz obniżyli trajektorię wzrostu w latach następnych.

Wyzwania kosztowe i optymalizacja

Skala spadku marży brutto na sprzedaży była zgodna z oczekiwaniami analityków, jednak wzrost kosztów, szczególnie związanych z magazynowaniem i logistyką, zaskoczył ich negatywnie.

Wpływ na to miała duża presja na wzrost wynagrodzeń spowodowana skokowym wzrostem płacy minimalnej oraz zwiększenie przestrzeni magazynowej w Bieruniu w 4 kwartale 2023 roku, co podbiło koszty. Analitycy uważają, że oba czynniki mają charakter przejściowy.

Pozytywne prognozy

“Koszt nowej powierzchni magazynowej będzie stopniowo rozkładać się w rosnącej sprzedaży, a kwestia wynagrodzeń, których spółka w tym roku nie zamierza już podnosić, również będzie stabilizować się. Oczekujemy niższej marży operacyjnej w najbliższych dwóch latach, ale spodziewamy się poprawy w kolejnych latach” – dodano.

Noble Securities prognozuje, że grupa osiągnie 4,3 mld zł przychodów w 2024 roku, 5 mld zł w 2025 roku i 6 mld zł w 2026 roku.


Nowy hub w Zgorzelcu jako impuls do rozwoju
 
Analitycy pozytywnie oceniają plany uruchomienia nowego centrum dystrybucyjnego w Zgorzelcu na przełomie 2025 i 2026 roku.
 
“Nowy hub skróci czas dostaw do klientów zachodnich, co poprawi ofertę spółki i wesprze dynamikę sprzedaży. Magazyn będzie w pełni zautomatyzowany, co zwiększy efektywność zarządzania i ograniczy koszty. Pozwoli także zoptymalizować działalność magazynu w Bieruniu, który obecnie obsługuje nadmiernie zróżnicowane typy zamówień, co zwiększa zatrudnienie” – napisano w raporcie.
 
Mimo obecnych wyzwań, analitycy Noble Securities wierzą, że Auto Partner ma przed sobą obiecującą przyszłość, dzięki strategicznym inwestycjom i ciągłemu zwiększaniu udziału w rynku europejskim.

Najnowsze komentarze

Wczytywanie kolejnego artykułu...
Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.