Z ostatniej chwili
0
Wersja bez reklam. Zwiększ swoją satysfakcję z korzystania z serwisu Investing.com. Zaoszczędź aż 40% Zaktualizuj teraz

3 instrumenty, w które warto inwestować w czasie stagflacji

Przez Investing.com (Damian Nowiszewski/Investing.com)Towary21.03.2022 11:32
pl.investing.com/analysis/3-instrumenty-w-ktore-warto-inwestowac-w-czasie-stagflacji-200257372
3 instrumenty, w które warto inwestować w czasie stagflacji
Przez Investing.com (Damian Nowiszewski/Investing.com)   |  21.03.2022 11:32
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
 
XAU/USD
-0,15%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
SDR
-4,38%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
Gold
-0,26%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
Copper
+1,54%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 
ZW
-0,22%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 

Stagflacja jest obecnie jedną najczęściej wyszukiwanych definicji ekonomicznych w internecie. Wynika to z obaw, iż zrealizują się założenia tego terminu, czyli wzrost inflacji przy jednoczesnym spadku wzrostu gospodarczego. Wszystko wskazuje na to, że taki scenariusz zmaterializuje się w perspektywie następnych kilkunastu miesięcy. Przyczyną takiego stanu rzeczy jest wystrzał inflacji związany z odbiciem post pandemicznym połączonym z problemami podażowymi. W normalnej sytuacji banki centralne w tym okresie dynamicznie podwyższają stopy procentowe, jednocześnie schładzając wzrost gospodarczy. Niestety wybuch wojny na Ukrainie z jednej strony przyspieszy dynamikę cen z uwagi na drożejące surowce, a z drugiej spowolni rozwój gospodarczy, co już ma swoje odzwierciedlenie w projekcjach makroekonomicznych na najbliższe miesiące.

Jest to najgorsza z możliwych sytuacji dla banków centralnych, które ryzykują zbytnim wyhamowaniem wzrostu gospodarczego, co grozi recesją. Druga strona medalu to brak odpowiedniej dynamiki podwyżek stóp procentowych, co może nakręcić spiralę cenowo-płacową, z której ciężko będzie wyjść. W tych trudnych warunkach warto przeanalizować instrumenty, które mogą przynieść największe stopy zwrotu.

Złoto utrzymuje status bezpiecznej przystani

Eskalacja konfliktu na Ukrainie była kolejnym testem dla złota jako aktywa, do którego uciekają inwestorzy w trudnych czasach. Jak na razie złoto wywiązuje się ze swojej roli jak należy i kontynuuje długoterminowy trend wzrostowy. Z uwagi fakt, iż banki centralne mogą być bardziej powściągliwe z podwyższaniem stóp procentowych ze względu na ryzyko recesji, wysoka inflacja powinna utrzymać się w kolejnych latach. Jest to idealne środowisko do rozwinięcia obecnie panującego ruchu w kierunku północnym.


3 instrumenty, w które warto inwestować w czasie stagflacji
3 instrumenty, w które warto inwestować w czasie stagflacji

Rysunek 1. Analiza techniczna złoto

Aktualna korekta wydaje się być dobrą okazją do szukania możliwości złapania pociągu. Cena zareagowała na silny obszar wsparcia w rejonie cenowym 1880-1900 dolarów za uncję. Zejście niżej to otwarcie drogi do ataku na lokalny poziom 1850. Zasięgi wzrostowe powinny uwzględniać horyzont co najmniej średnioterminowy, co definiuje cele w okolicy 2200 dolarów.

 

Konflikt na Ukrainie winduje ceny pszenicy

Ukraina oraz Rosja są w pierwszej trójce największych eksporterów pszenicy na świecie. Naturalną konsekwencją wybuchu konfliktu zbrojnego był skokowy wzrost cen tego surowca rolnego, który podrożał w sumie o ok. 100% od połowy zeszłego roku. Obecnie kurs znajduje się w dosyć głębokiej korekcie, jednak w dalszym ciągu istnieje duże ryzyko powrotu do wzrostów.


3 instrumenty, w które warto inwestować w czasie stagflacji
3 instrumenty, w które warto inwestować w czasie stagflacji

Rysunek 2. Analiza techniczna pszenica

Przedłużająca się agresja rosyjska może w znacznym stopniu zaburzyć proces wiosennych zasiewów pól. Największym problemem będzie brak ludzi do pracy, którzy zaciągnęli się do wojska, lub wyemigrowali. Jeżeli okaże się, że zasiewy będą znacząco niższe od średniej z ostatnich lat, wówczas możemy oczekiwać kolejnej fali wzrostowej z celem na nowych historycznych maksimach.

Statystyka gra na korzyść surowców

Według opublikowanego przez Schrodersa raportu odnośnie zachowania poszczególnych grup aktywów w czasie stagflacji należy zwrócić uwagę na segment surowców.


3 instrumenty, w które warto inwestować w czasie stagflacji
3 instrumenty, w które warto inwestować w czasie stagflacji

Rysunek 3. Zachowanie poszczególnych klas aktywów w okresie stagflacji, źródło: Schroders (LON:SDR)

Wiele surowców zanotowało już spore wzrosty natychmiast po wybuchu wojny na Ukrainie, jednak wycena części z nich odreagowała, co stwarza potencjalne okazje inwestycyjne. W tym gronie jest miedź, która po otwarciu sporą luką podażową zbliża się w okolice silnego poziomu wsparcia zlokalizowanego w rejonie cenowym 4.6700.


3 instrumenty, w które warto inwestować w czasie stagflacji
3 instrumenty, w które warto inwestować w czasie stagflacji

Rysunek 4. Analiza techniczna miedź

Potwierdzeniem powrotu do trendu wzrostowego powinno być przełamanie lokalnego oporu 4.7000 i możliwy atak na szczyty z połowy miesiąca.

3 instrumenty, w które warto inwestować w czasie stagflacji
 

Artykuły powiązane

3 instrumenty, w które warto inwestować w czasie stagflacji

Dodaj komentarz

Wytyczne dotyczące komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail