Kiedy rynki tracą, nie wszyscy przegrywają. Dla inwestorów wyznających zasadę buy-and-hold jest to zazwyczaj idealny moment na zbudowanie portfela dochodowego na złote lata. To właśnie wtedy doświadczeni inwestorzy skupują akcje silnych spółek, które zostały przecenione w momencie rynkowej paniki.
Dzieje się tak dlatego, że początkowa reakcja inwestora na każde poważne pogorszenie koniunktury na rynku polega często na tym samym czyli zamknięciu wszystkich otwartych pozycji. Warren Buffett, najbardziej znany inwestor świecie, opisał to zjawisko w ten sposób:
"Bójcie się, kiedy inni są chciwi i bądźcie chciwi, kiedy inni się boją".
Trudno jest oczywiście przewidzieć, kiedy obecny rynek byka się skończy. Jest tak wiele niewiadomych, a wśród nich wynik wojny handlowej pomiędzy USA i Chinami, przyszły kierunek polityki monetarnej Fed i rosnące ryzyko recesji w 2019 roku. Ryzyko to może spowodować, że w 2019 r. inwestorzy pozostaną na uboczu, a w perspektywie krótko- i średnioterminowej akcje wartościowych spółek zostaną przecenione.
Jeśli jednak chcemy kupić i trzymać akcje spółek generujących duże dochody, to już teraz dostępne są pewne możliwości. Oto dwa przykłady niezawodnych akcji dywidendowych, które warto już teraz wziąć pod uwagę zwłaszcza, że ich ceny spadły w trakcie niedawnego pogorszenia się koniunktury na rynku, dzięki czemu rentowności tych akcji stały się jeszcze bardziej atrakcyjne.
1. Microsoft
Szukając stabilnego dochodu z dywidend oraz przyzwoitego wzrostu kapitału w wysoce cyklicznym sektorze technologicznym, akcje Microsoftu (NASDAQ:MSFT) są jednym z lepszych wyborów. Chociaż wielu mylnie uważa firmę programistyczną z Waszyngtonu za spółkę, która zbudowała swoją działalność wokół oprogramowania biurowego i systemu operacyjnego Windows, rzeczywistość jest bardziej obiecująca. Bezpieczeństwo finansowe Microsoftu pozostaje nienaruszone.
Microsoft nadal jest liderem na rynku komputerów stacjonarnych i systemów operacyjnych dla laptopów z 88% udziałem w rynku. Office, który został przekształcony w usługę subskrypcji dla firm, które z niego korzystają, nadal jest potężnym motorem napędowym zysków przedsiębiorstwa. W ostatnim roku obrotowym te dwa sektory stanowiły 52% całkowitej sprzedaży Microsoftu.
W ciągu ostatnich kilku lat Microsoft bardzo rozsądnie wykorzystał swoje środki pieniężne do przejęcia firm, które znajdują się w czołówce nowej gospodarki cyfrowej. Zakup LinkedIn (NYSE:LNKD) w 2016 r. oraz niedawny zakup GitHub, będzie napędzać przyszły rozwój Microsoftu, pozwalając jednocześnie na to, aby dywidenda wypłacana przez firmę rosła, wynagradzając tym samym wiernych inwestorów.
Od 2004 roku, kiedy to po raz pierwszy spółka zaczęła wypłacać dywidendę, jej wypłata wzrosła o 425%. Wzrostowi temu sprzyjał niski wskaźnik wypłaty i silna działalność podstawowa firmy.
Przy obecnej stopie dywidendy na poziomie 1,74%, roczna dywidenda Microsoftu wynosi 1,84 USD na akcję. Po tym jak akcje straciły 10% swojej wartości w trakcie ostatniego kryzysu rynkowego - środową sesję zakończyły na poziomie 103,69 USD, jeszcze bardziej cofając się z rekordowych 116,18 USD. Tym samym akcje Microsoft stały się nieco bardziej atrakcyjne. Firma ma dobrą pozycję, aby powrócić na ścieżkę wzrostu, gdy tylko zmienność na rynku zmniejszy się.
2. Verizon Communications
Przedsiębiorstwa telekomunikacyjne są dobrymi przykładami firm generujących stabilne dochody. Bez względu na to, w jakim kierunku zmierza gospodarka, internet i telefony będą prawdopodobnie ostatnimi pozycjami, których konsumenci się pozbędą.
To sprawia, że są one cennym uzupełnieniem portfela inwestora długoterminowego. Z tego powodu tak bardzo cenimy Verizon Communications (NYSE:VZ). Firma ma solidne osiągnięcia w nagradzaniu inwestorów rosnącymi wypłatami dywidend.
Pomimo trudnego i szybko zmieniającego się otoczenia w branży telekomunikacyjnej, Verizon nadal rozwija się w szybkim tempie, ciesząc się silnym wzrostem liczby abonentów w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy 2018 roku. Po wczorajszej sesji akcje znalazły się na poziomie 55,86 USD, co oznacza spadek o 9% w stosunku do listopadowego maksimum na poziomie 61,58 USD, spowodowanego ogólną słabością rynku. Akcje Verizon oferują teraz roczny zwrot na poziomie 4,22%. Ponadto, w ciągu ostatnich 14 lat spółka podnosiła swoje dywidendy w każdym roku kalendarzowym.
Akcje przedsiębiorstw telekomunikacyjnych mogą nie zapewnić dużych zysków kapitałowych, szczególnie w porównaniu z tymi, które przynosiły akcje spółek technologicznych cieszące się wysoką płynnością i zmiennością. Jednak ryzyko pogorszenia się sytuacji w sytuacjach kryzysowych jest również ograniczone. W ciągu ostatnich trzech miesięcy, kiedy S&P 500 spadło o ponad 11%, Verizon wzrósł o około 6%.
Silny bilans firmy, rosnąca dywidenda i wiodąca pozycja na rynku czynią z Verizon solidny i stosunkowo bezpieczny wybór inwestycyjny.