Żyjemy w dalszym ciągu w świecie niskich stóp procentowych. Ostatnia wypowiedź przewodniczącego Fed Jerome'a Powella oznacza, że bank centralny prawdopodobnie nie zmieni swojej polityki monetarnej ani nie podniesie stóp procentowych w najbliższym czasie. Tymczasem nowy tydzień przyniósł zwiększoną zmienność i presję spadkową na szersze indeksy akcji.
W związku z tym wielu inwestorów poszukuje wysokich zysków z inwestycji. Taki dochód zazwyczaj pochodzi z dywidend lub obligacji. Jednak w inwestowaniu nie ma darmowego lunchu, a wysoka rentowność może łatwo oznaczać podjęcie znacznego ryzyka. Dlatego też, jak zawsze, inwestorzy powinni zachować należytą staranność przed zaangażowaniem swojego kapitału w inwestycje wysokodochodowe.
Dziś przedstawiamy dwa exchange-traded funds (ETF), które mogą przypaść do gustu szerokiemu gronu czytelników.
1. Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF
Obecna cena: 23.82 dol.
52-tygodniowy przedział: 16.00 - 24.30 dol.
Zysk z dywidendy: 7,62%.
Wskaźnik kosztów: 0,35% rocznie
Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF (NASDAQ:KBWY) koncentruje się na amerykańskich funduszach inwestycyjnych rynku nieruchomości (REIT) o małej i średniej kapitalizacji, charakteryzujących się konkurencyjnymi stopami zwrotu. Fundusz ten rozpoczął działalność w grudniu 2010 r.
KBWY posiada 31 udziałów i śledzi indeks KBW NASDAQ Premium Yield Equity REIT Index. Jeśli chodzi o podział sektorowy, REIT-y sektora opieki zdrowotnej prowadzą w zestawieniu (21,7%), a następnie są to REIT-y biurowe (17,6%), zdywersyfikowane (1,464%) i przemysłowe (13,67%). Czytelników może zainteresować fakt, że zdywersyfikowane REIT-y zazwyczaj inwestują w więcej niż jeden rodzaj nieruchomości.
Ponad 40% aktywów w tym wartym 354,3 mln dol. funduszu jest ulokowane w 10 największych firmach. Należą do nich American Finance Trust (NASDAQ:AFIN), Global Net Lease (NYSE:GNL), Office Properties Income Trust (NASDAQ:OPI), Preferred Apartment Communities (NYSE:APTS) i Bluerock Residential Growth REIT (NYSE:BRG).
Od początku roku KBWY jest w górę o ponad 11%. W ubiegłym roku wiele REIT-ów znalazło się pod znaczną presją, ponieważ pandemia doprowadziła do spadku przychodów i ograniczenia przepływów pieniężnych. Jednak wraz z poprawą nastrojów rynkowych, KBWY odnotowuje coraz lepsze stopy zwrotu. W bieżącym sezonie wyników może jednak dojść do krótkoterminowego odreagowania, co pozwoli na zachowanie większego marginesu bezpieczeństwa.
Większość inwestorów długoterminowych uważa nieruchomości za ważną klasę aktywów, którą należy posiadać w zdywersyfikowanym portfelu. My szukalibyśmy inwestycji w KBWY w okolicach 22 dol. lub niżej.
2. Amplify High Income ETF
Obecna cena: 17.19 dol.
52-tygodniowy przedział: 14.26 - 17.82 dol.
Zysk z dywidendy: 9,12%.
Wskaźnik kosztów: 2,45% rocznie
Amplify High Income ETF (NYSE:YYY) inwestuje w fundusze zamknięte (closed end funds - CEF), które są spółkami inwestycyjnymi znajdującymi się w obrocie publicznym. Od momentu jego powstania w czerwcu 2013 r. aktywa osiągnęły wartość 489,7 mln dol. Musimy zaznaczyć, że ponieważ jest to fundusz funduszy, wskaźnik kosztów całkowitych jest wysoki.
YYY posiada 45 udziałów i śledzi zwroty indeksu ISE High Income Index. Obecna alokacja to 30% akcji i 70% papierów o stałym dochodzie.
Pod względem klas aktywów największy udział mają fundusze obligacji wysokodochodowych - 21,6%, a następnie fundusze partycypacji pożyczkowej i fundusze obligacji wielosektorowych - odpowiednio 20,39% i 8,63%. Dokładna analiza ETF-u pokazuje, że duży odsetek aktywów mieści się w przedziale wysokiego ryzyka kredytowego, co oznacza, że mają one wysokie ryzyko upadłości.
10 największych pakietów akcji funduszu stanowi blisko 30% jego wartości. Wśród czołowych funduszy CEF w tym spisie znajdują się PIMCO Corporate & Income Opportunity (NYSE:PTY), Oxford Lane Capital Corp (NASDAQ:OXLC), Liberty All Star Equity Closed Fund (NYSE:USA), PIMCO Dynamic Income Fund (NYSE:PDI) i PIMCO Dynamic Credit Income Fund (NYSE:PCI).
W ciągu ostatniego roku fundusz wzrósł o około 16,4% i osiągnął wieloletni szczyt w połowie czerwca. Inwestorzy poszukujący dywersyfikacji mogą rozważyć inwestycję w ten fundusz funduszy. Jednakże, inni mogą uznać wysoki wskaźnik kosztów netto i nadmierną ekspozycję na wysokodochodowe aktywa za nieco problematyczne.