W środę Covestro AG (1COV:GR) (OTC: COVTY) doświadczyło zmiany oceny akcji przez Kepler Cheuvreux, z "Kupuj" na "Trzymaj". Zmiana ta wiąże się ze skorygowaną ceną docelową ustaloną na poziomie 62,00 euro, co stanowi spadek z poprzedniego celu 65,00 euro. Korekta następuje po niedawnym ogłoszeniu oferty przejęcia przez Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC).
W poniedziałek Covestro potwierdziło, że osiągnęło porozumienie z ADNOC w sprawie propozycji przejęcia, która wynosi 62 euro za akcję. Oczekuje się, że propozycja ta doprowadzi do formalnego dokumentu ofertowego wydanego w ciągu najbliższych sześciu tygodni, rozpoczynając okres akceptacji oferty gotówkowej. Ostateczne zatwierdzenia regulacyjne i zamknięcie transakcji przewidywane są na drugą połowę 2025 roku.
W ramach porozumienia, po sfinalizowaniu transakcji, Covestro planuje wyemitować nowe akcje równoważne 10% obecnego kapitału zakładowego na rzecz ADNOC. Wzajemne porozumienie, które ma poparcie rady nadzorczej Covestro, sugeruje niskie prawdopodobieństwo otrzymania bardziej konkurencyjnej oferty, nawet jeśli ADNOC nie osiągnie pełnej kontroli nad Covestro.
Analiza Kepler Cheuvreux wskazuje, że biorąc pod uwagę wzajemny charakter porozumienia i ograniczony potencjał wyższej oferty, istnieje ograniczona możliwość znaczącego wzrostu ceny akcji. W konsekwencji firma obniżyła swoją rekomendację dla akcji Covestro, odzwierciedlając przewidywane wyniki proponowanego przejęcia.
W innych ostatnich wiadomościach, Covestro AG doświadczyło znaczących wydarzeń, w tym obniżenia oceny akcji i znaczącej oferty przejęcia.
Jefferies, firma analityczna, zmieniła swoją rekomendację dla Covestro z Kupuj na Trzymaj po ofercie przejęcia od ADNOC. Ten ostatni proponuje zakup kapitału własnego Covestro po cenie 62 euro za akcję, co odzwierciedla stały cel Jefferies dla spółki.
Ta oferta, poparta przez zarząd Covestro, jest uzależniona od osiągnięcia minimalnego progu akceptacji wynoszącego 50% plus jedna akcja. Co ważne, nie przewiduje się, aby proponowane przejęcie napotkało poważne przeszkody antymonopolowe lub regulacyjne, biorąc pod uwagę minimalne przecięcia operacyjne między Covestro a ADNOC.
W ramach porozumienia, ADNOC będzie wspierać strategię Zrównoważonej Przyszłości Covestro, finansowaną przez podwyższenie kapitału po zawarciu transakcji. ADNOC zobowiązuje się również do utrzymania działalności biznesowej i ładu korporacyjnego Covestro, w tym obecnej struktury zarządu i istniejących umów z niemieckimi radami pracowniczymi, co najmniej do końca 2028 roku.
Te ostatnie wydarzenia stanowią kluczowy moment dla Covestro, potencjalnie przekształcając jego strukturę własnościową, jednocześnie zapewniając ciągłość strategiczną i operacyjną po transakcji.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na pozycję finansową i wyniki rynkowe Covestro, dostarczając kontekstu dla niedawnej oferty przejęcia i zmiany oceny. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 12,13 mld dolarów, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w branży chemicznej.
Pomimo niedawnego obniżenia oceny, akcje Covestro wykazały silne wyniki, z całkowitym zwrotem z ceny 21,43% w ciągu ostatniego roku. Akcje są obecnie notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, a ich cena wynosi 98,19% najwyższego punktu osiągniętego w ciągu ostatniego roku. Jest to zgodne z ceną oferty przejęcia wynoszącą 62 euro za akcję, sugerując, że rynek w dużej mierze uwzględnił potencjalne przejęcie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że choć Covestro nie jest obecnie rentowne w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku. To oczekiwanie poprawy wyników finansowych może być czynnikiem zainteresowania ADNOC przejęciem spółki.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla Covestro, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.