JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM). przedstawił solidne wyniki finansowe za czwarty kwartał 2024 roku, przewyższając oczekiwania analityków. Gigant bankowy odnotował zysk na akcję (EPS) w wysokości 4,81 USD, przekraczając prognozowane 3,95 USD. Przychody również przebiły prognozy, osiągając 43,74 mld USD wobec oczekiwanych 41,25 mld USD. Te dobre wyniki wywołały pozytywną reakcję rynku, a kurs akcji wzrósł o 1,35% w handlu przedsesyjnym.
Kluczowe informacje
- EPS JPMorgan na poziomie 4,81 USD przekroczył prognozę o 21,8%.
- Przychody wzrosły do 43,74 mld USD, przekraczając oczekiwania o 2,49 mld USD.
- Kurs akcji wzrósł o 1,35% w handlu przedsesyjnym po publikacji wyników.
- Zysk netto za kwartał wyniósł 12,9 mld USD.
- Utrzymujące się dobre wyniki w bankowości inwestycyjnej i zarządzaniu aktywami.
Wyniki spółki
JPMorgan Chase wykazał znaczący wzrost w czwartym kwartale 2024 roku, osiągając zysk netto w wysokości 12,9 mld USD. Działy bankowości inwestycyjnej i rynków kapitałowych przyczyniły się do rekordowych przychodów w zarządzaniu aktywami i majątkiem. Wyniki te są zgodne ze strategicznym ukierunkowaniem JPMorgan na rozszerzanie działalności w zakresie bankowości prywatnej i operacji międzynarodowych, a także inwestycji w sztuczną inteligencję i technologię.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 43,74 mld USD, wzrost z prognozowanych 41,25 mld USD
- Zysk na akcję: 4,81 USD, przekraczający prognozę 3,95 USD
- Zysk netto: 12,9 mld USD
- Zwrot z kapitału własnego (ROTCE): 19%
- Koszty: 22,6 mld USD, wzrost o 4% rok do roku
- Koszty kredytowe: 3,1 mld USD
Wyniki vs prognozy
EPS JPMorgan na poziomie 4,81 USD stanowił znaczące przekroczenie prognozowanych 3,95 USD, oznaczając pozytywne zaskoczenie na poziomie około 21,8%. Wynik ten jest znacznie lepszy niż w poprzednich kwartałach, odzwierciedlając solidne strategie operacyjne firmy i udane pozycjonowanie rynkowe.
Reakcja rynku
Po ogłoszeniu wyników, akcje JPMorgan wzrosły o 1,35% w handlu przedsesyjnym, osiągając cenę 250,81 USD. Ten pozytywny ruch odzwierciedla zaufanie inwestorów do zdolności firmy do osiągania silnych wyników finansowych. Wyniki akcji mieszczą się w 52-tygodniowym przedziale, sugerując stabilność w obliczu szerszych trendów rynkowych.
Perspektywy i prognozy
Patrząc w przyszłość, JPMorgan przewiduje, że dochód odsetkowy netto (NII) z wyłączeniem rynków wyniesie około 91,5 mld USD w 2024 roku, przy całkowitym NII oczekiwanym na poziomie 92,5 mld USD. Firma prognozuje również wskaźnik odpisów netto z tytułu kart kredytowych na poziomie około 3,4%. Liczby te wskazują na ostrożne, ale optymistyczne perspektywy, z uważnie monitorowanymi potencjalnymi wyzwaniami w otoczeniu stóp procentowych.
Komentarze zarządu
"Naszym celem jest zawsze służenie naszym klientom" - stwierdził Jamie Dimon, dyrektor generalny JPMorgan Chase. CFO Jeremy Barnum dodał: "Pozostajemy wrażliwi na aktywa w kontekście obniżek stóp przez Fed", podkreślając strategiczne pozycjonowanie firmy w obliczu potencjalnych zmian stóp procentowych. Dimon podkreślił również wartość gotówki w burzliwych czasach, odzwierciedlając ostrożne podejście banku do zarządzania kapitałem.
Pytania i odpowiedzi
Podczas konferencji wynikowej analitycy pytali o strategie alokacji kapitału JPMorgan oraz potencjalne wyzwania związane z płynnością rynku. Zarząd odniósł się do tych obaw, szczegółowo opisując elastyczną alokację kapitału i solidne możliwości market-makingu w obszarze instrumentów o stałym dochodzie i akcji.
Ryzyka i wyzwania
- Potencjalne obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną mogą wpłynąć na NII.
- Rosnąca konkurencja ze strony firm FinTech i nowych uczestników rynku.
- Niepewność gospodarcza może wpłynąć na koszty kredytowe i odpisy.
- Zmiany regulacyjne mogą stanowić wyzwania w zakresie zgodności.
- Globalna zmienność rynku może wpływać na przychody z bankowości inwestycyjnej.
Dobre wyniki JPMorgan Chase w czwartym kwartale i optymistyczne prognozy podkreślają strategiczną odporność i zdolność adaptacji firmy w dynamicznym środowisku finansowym.
Pełny transkrypt - JPMorgan Chase and Co (JPM) Q3 2024:
Operator konferencji: Dzień dobry, panie i panowie. Witamy na konferencji dotyczącej wyników JPMorgan Chase za trzeci kwartał 2024 roku. To połączenie jest nagrywane. Państwa linie będą wyciszone przez cały czas trwania połączenia. Przejdziemy teraz do prezentacji na żywo.
Prezentacja jest dostępna na stronie internetowej JPMorgan Chase. Proszę zapoznać się z zastrzeżeniem na końcu dotyczącym stwierdzeń wybiegających w przyszłość. Proszę czekać. W tym momencie chciałbym przekazać głos prezesowi i dyrektorowi generalnemu JPMorgan Chase, Jamie'mu Dimonowi oraz dyrektorowi finansowemu, Jeremy'emu Barnumowi. Panie Barnum, proszę kontynuować.
Jeremy Barnum, Dyrektor Finansowy, JPMorgan Chase: Dziękuję i dzień dobry wszystkim. Zaczynając od strony 1, firma odnotowała zysk netto w wysokości 12 900 000 000 USD, EPS 4,37 USD przy przychodach 43 300 000 000 USD z ROTCE na poziomie 19%. Kilka najważniejszych punktów. W CCB zajęliśmy 1. miejsce pod względem udziału w depozytach detalicznych czwarty rok z rzędu. W CIB zarówno opłaty za bankowość inwestycyjną, jak i przychody z rynków znacząco wzrosły rok do roku, odzwierciedlając siłę całej franczyzy.
W AWM odnotowaliśmy rekordowe kwartalne przychody i rekordowe długoterminowe napływy. Przechodząc teraz do strony 2 z wynikami całej firmy. Firma odnotowała przychody w wysokości 43 300 000 000 USD, wzrost o 2 600 000 000 USD lub 6% rok do roku. NII z wyłączeniem rynków wzrósł o 274 000 000 USD lub 1%, co było spowodowane wpływem struktury bilansu i reinwestycji w papiery wartościowe, wyższymi saldami rewolwingowymi w kartach i wyższymi saldami depozytów hurtowych, w przeważającej mierze skompensowanymi przez niższe salda depozytów w bankowości i zarządzaniu majątkiem oraz kompresję marży depozytowej. NIRxMarkets wzrósł o 1%, z wyłączeniem ubiegłorocznych strat netto na inwestycjach w papiery wartościowe wzrósł o 10% dzięki wyższym opłatom za zarządzanie aktywami i bankowość inwestycyjną.
Przychody z rynków wzrosły o 535 000 000 USD lub 8% rok do roku. Koszty w wysokości 22 600 000 000 USD wzrosły o 808 000 000 USD lub 4% rok do roku, co było spowodowane wynagrodzeniami, w tym wynagrodzeniami związanymi z przychodami i wzrostem liczby pracowników, częściowo skompensowanym przez niższe koszty prawne. Koszty kredytowe wyniosły 3 100 000 000 USD, odzwierciedlając odpisy netto w wysokości 2 100 000 000 USD i zwiększenie rezerw netto o 1 000 000 000 USD, w tym 882 000 000 USD w segmencie konsumenckim, głównie w kartach, i 144 000 000 USD w segmencie hurtowym. Odpisy netto wzrosły o 590 000 000 USD rok do roku, głównie za sprawą kart. Przechodząc do bilansu i kapitału na stronie 3.
Zakończyliśmy kwartał ze wskaźnikiem CET1 na poziomie 15,3%, bez zmian w porównaniu z poprzednim kwartałem, ponieważ zysk netto i zyski OCI zostały skompensowane przez wypłaty kapitału i wyższe RWA. RWA w tym kwartale odzwierciedla wyższą aktywność kredytową, a także wyższą aktywność klientów i ruchy rynkowe po stronie handlowej. W tym kwartale dodaliśmy 6 000 000 000 USD netto odkupów akcji zwykłych, co częściowo odzwierciedla wykorzystanie wpływów ze sprzedaży akcji Visa, o czym wspominaliśmy wcześniej. Przejdźmy teraz do naszych segmentów biznesowych, zaczynając od CCB na stronie 4. CCB odnotował zysk netto w wysokości 4 000 000 000 USD przy przychodach 17 800 000 000 USD, co oznacza spadek o 3% rok do roku.
W bankowości i zarządzaniu majątkiem przychody spadły o 11% rok do roku, odzwierciedlając kompresję marży depozytowej i niższe depozyty, częściowo skompensowane wzrostem przychodów z zarządzania majątkiem. Średnie depozyty spadły o 8% rok do roku i 2% sekwencyjnie. Obserwujemy spowolnienie aktywności klientów poszukujących zysku, w tym w wolumenach CD, i spodziewamy się, że depozyty będą stosunkowo płaskie przez pozostałą część roku. Aktywa inwestycyjne klientów wzrosły o 21% rok do roku, napędzane wynikami rynkowymi, i nadal obserwujemy silne polecenia nowych klientów zarządzania majątkiem z naszej sieci oddziałów. W kredytach hipotecznych przychody wzrosły o 3% rok do roku, napędzane wyższym NII, częściowo skompensowanym niższymi przychodami z obsługi i produkcji.
Przechodząc do usług kartowych i samochodowych. Przychody wzrosły o 11% rok do roku, napędzane wyższym NII z kart na wyższych saldach rewolwingowych. Zadłużenie z tytułu kart wzrosło o 11% dzięki silnej akwizycji kont i dalszej normalizacji zadłużenia rewolwingowego. W segmencie samochodowym, nowe kredyty wyniosły 10 000 000 000 USD, spadek o 2%, przy utrzymaniu silnych marż i wysokiej jakości kredytowej. Koszty w wysokości 9 600 000 000 USD wzrosły o 5% rok do roku, głównie za sprawą wyższych wynagrodzeń w obszarze terenowym i technologicznym, a także wzrostu wydatków marketingowych. Jeśli chodzi o wyniki kredytowe w tym kwartale, koszty kredytowe wyniosły 2 800 000 000 USD, głównie za sprawą kart, i odzwierciedlały odpisy netto w wysokości 1 900 000 000 USD, wzrost o 520 000 000 USD rok do roku, oraz zwiększenie rezerw netto o 876 000 000 USD, głównie z powodu wyższych sald rewolwingowych. Następnie, bankowość komercyjna i inwestycyjna na stronie 5.
CIB odnotował zysk netto w wysokości 5 700 000 000 USD przy przychodach 17 000 000 000 USD. Opłaty za bankowość inwestycyjną wzrosły o 31% rok do roku i zajęliśmy 1. miejsce z udziałem w rynku od początku roku na poziomie 9,1%. W doradztwie opłaty wzrosły o 10%, korzystając z zamknięcia kilku dużych transakcji. Opłaty za gwarantowanie emisji znacząco wzrosły, przy wzroście o 56% w segmencie długu i 26% w segmencie akcji, głównie dzięki korzystnym warunkom rynkowym. W świetle pozytywnego momentum w cią
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.