Himax Technologies Inc. (HIMX), wiodący dostawca sterowników wyświetlaczy i innych produktów półprzewodnikowych, odnotował w trzecim kwartale przychody w wysokości 222,4 mln USD, przewyższając własne prognozy przy spadku sekwencyjnym o zaledwie 7,2%. Zysk spółki na rozwodnioną Amerykańską Akcję Depozytową (ADS) był znacznie wyższy od oczekiwań i wyniósł 7,4 centa, przewyższając przewidywany zakres. Pomimo trudnego otoczenia makroekonomicznego, Himax przewiduje stabilny lub niewielki wzrost przychodów w nadchodzących kwartałach, napędzany silnymi perspektywami w sektorach motoryzacyjnym i OLED.
Kluczowe wnioski
- Przychody w III kwartale wyniosły 222,4 mln USD, co stanowi umiarkowany spadek w porównaniu z poprzednim kwartałem, ale lepszy niż oczekiwano.
- Zysk na rozwodnioną ADS osiągnął 7,4 centa, znacznie przekraczając prognozowany zakres od 1,5 do 4,5 centa.
- Sektory motoryzacyjny i tabletów znacząco przyczyniły się do przychodów, przy czym sprzedaż sterowników motoryzacyjnych kwitła dzięki pilnym zamówieniom.
- Koszty operacyjne wzrosły do 60,8 mln USD, głównie z powodu rocznych premii.
- Środki pieniężne i ich ekwiwalenty zmniejszyły się do 206,5 mln USD po wypłacie dywidend.
- Przychody w IV kwartale mają być płaskie lub nieznacznie niższe, z zyskiem na rozwodnioną ADS szacowanym między 9,3 a 11,0 centów.
- Firma jest optymistycznie nastawiona do wzrostu w sektorach motoryzacyjnym, AI i OLED pomimo obecnych warunków rynkowych.
Perspektywy firmy
- Oczekuje się, że przychody w IV kwartale 2024 roku pozostaną stabilne lub nieznacznie spadną.
- Przewiduje się, że marże brutto pozostaną na stałym poziomie lub nieznacznie się poprawią.
- Zysk na rozwodnioną ADS w IV kwartale ma wynieść od 9,3 do 11,0 centów.
- Himax ostrożnie zarządza wydatkami w świetle trwających wyzwań makroekonomicznych.
Negatywne aspekty
- Marża brutto spadła z 32,0% w II kwartale do 30,0% w III kwartale.
- Dochód operacyjny zmniejszył się do 5,9 mln USD.
- Środki pieniężne i ich ekwiwalenty uległy zmniejszeniu, głównie z powodu wypłat dywidend.
Pozytywne aspekty
- Sprzedaż sterowników motoryzacyjnych osiągnęła wyjątkowo dobre wyniki, korzystając ze stymulacji rządu chińskiego.
- Firma oczekuje wzrostu na rynku wyświetlaczy samochodowych dzięki postępom w technologiach TDDI, OLED i Tcon.
- Himax zabezpiecza znaczną liczbę projektów design-in i przewiduje, że jego sprzedaż TDDI po raz pierwszy przewyższy sprzedaż tradycyjnych DDIC.
Rozczarowania
- Przewiduje się, że sprzedaż sterowników do dużych wyświetlaczy spadnie w IV kwartale o dwucyfrową wartość procentową.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- Firma wprowadza innowacje w sektorze notebooków z nowymi rozwiązaniami dotykowymi i rozwija technologie następnej generacji.
- Oczekuje się, że masowa produkcja rozwiązań OLED dla motoryzacji zacznie znacząco przyczyniać się do przychodów od 2025 roku.
- Himax rozszerza swoje rozwiązanie WiseEye AI Sensing na nowe zastosowania, a masowa produkcja rozwiązania PalmVein ma się rozpocząć do końca roku.
- Pomimo spadków na rynku, firma utrzymuje silne perspektywy dla swojego biznesu Tcon w motoryzacji i oczekuje dalszego wzrostu.
- Firma rozwija zaawansowaną technologię CPO, aby zwiększyć sprzedaż produktów non-driver IC i zaspokoić przyszłe potrzeby w zakresie transmisji danych.
Podsumowując, Himax Technologies Inc. pozostaje strategicznie skoncentrowany na wykorzystaniu swoich postępów technologicznych i pozycji lidera rynkowego, aby poruszać się w obecnych przeciwnościach ekonomicznych. Z optymizmem zakorzenionym w sektorach motoryzacyjnym, AI i OLED, firma pozycjonuje się na oczekiwany wzrost przychodów począwszy od 2025 roku, napędzany nowymi projektami i partnerstwami w tych obszarach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Himax Technologies Inc. (HIMX) nadal wykazuje odporność na trudnym rynku, co potwierdzają jego ostatnie wyniki finansowe i strategie zorientowane na przyszłość. Dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla obecnej pozycji firmy i jej przyszłych perspektyw.
W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w III kwartale 2024 roku, Himax odnotował przychody w wysokości 897,26 mln USD, z marżą zysku brutto na poziomie 30,42%. Jest to zbieżne z raportowaną marżą brutto w III kwartale wynoszącą 30,0%, co wskazuje na spójne wyniki. Wskaźnik P/E firmy wynosi 13,52, sugerując stosunkowo skromną wycenę w porównaniu z niektórymi konkurentami z sektora technologicznego.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Himax był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co jest zgodne z pozytywnymi wynikami przedstawionymi w artykule. Dodatkowo, analitycy przewidują, że firma pozostanie rentowna w tym roku, co wspiera optymistyczne prognozy zarządu na nadchodzące kwartały.
Jedna z godnych uwagi wskazówek InvestingPro wskazuje, że Himax wykazał silny zwrot w ciągu ostatnich pięciu lat. Ta długoterminowa wydajność jest szczególnie istotna, biorąc pod uwagę koncentrację firmy na wschodzących technologiach w sektorach motoryzacyjnym, AI i OLED, które mają napędzać przyszły wzrost.
Stopa dywidendy wynosząca 4,85% jest godna uwagi, szczególnie biorąc pod uwagę inwestycje firmy w przyszłe technologie. Jednakże inwestorzy powinni być świadomi, że w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy nastąpił spadek wzrostu dywidendy o 40,43%, co może odzwierciedlać potrzebę firmy do zrównoważenia zwrotów dla akcjonariuszy z inwestycjami w inicjatywy wzrostowe.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i metryki, które mogą zapewnić głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Himax. Dostępnych jest 8 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla HIMX, które mogą być cenne przy podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.