Cengage Group (NYSE: CNB), wiodąca firma oferująca treści edukacyjne, technologie i usługi, przeprowadziła konferencję dotyczącą wyników finansowych za drugi kwartał roku fiskalnego 2025, podczas której dyrektor generalny Michael Hansen i dyrektor finansowy Bob Munro przedstawili optymistyczne perspektywy dla firmy. Mimo że przychody w pierwszej połowie roku utrzymały się na stałym poziomie 841 milionów dolarów, firma odnotowała 8% wzrost EBITDA do 323 milionów dolarów dzięki programom efektywnościowym i zwiększeniu marży. Segment szkolnictwa wyższego w USA odnotował 3% wzrost przychodów, a firma spodziewa się przekroczyć ten wzrost do końca roku. Przychody ed2go w ramach Cengage Work wzrosły o 20%, a Infosec odnotował 4% wzrost. Firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia całorocznych prognoz, przewidując silny dwucyfrowy wzrost zysków.
Kluczowe wnioski
- EBITDA Cengage Group wzrosła o 8% do 323 milionów dolarów w pierwszej połowie roku fiskalnego 2025.
- Przychody segmentu szkolnictwa wyższego w USA wzrosły o 3% do 309 milionów dolarów.
- Segmenty ed2go i Infosec w ramach Cengage Work odnotowały wzrost przychodów odpowiednio o 20% i 4%.
- Nowy program matematyczny dla szkół K-12, Math & YOU, wykazał silne wyniki na początkowych rynkach.
- Prognozy na cały rok pozostają niezmienione, oczekuje się solidnego wzrostu przychodów i silnego dwucyfrowego wzrostu zysków.
Perspektywy firmy
- Cengage przewiduje solidny wzrost w sektorach akademickim i pracy w roku fiskalnym 2025.
- Oczekuje się, że sektor Select będzie stabilny, uwzględniając wpływ zmiany podstawy kontraktu z Ministerstwem Edukacji.
- Firma prognozuje, że całoroczny wzrost przekroczy 3% osiągnięte w roku fiskalnym 2024 dla szkolnictwa wyższego w USA.
- Przewiduje się, że produkty cyfrowe będą stanowić 90% rocznej sprzedaży do roku fiskalnego 2025.
- Silny dwucyfrowy wzrost EBITDA i znaczące zwiększenie marży są wspierane przez oszczędności kosztów i zwiększony wkład w zyski z Cengage Work.
Negatywne aspekty
- Międzynarodowe szkolnictwo wyższe odnotowało stabilne przychody na poziomie 55 milionów dolarów ze względu na dynamikę rynku.
- Przychody z edukacji średniej spadły o 6% do 158 milionów dolarów z powodu efektów czasowych.
- Przychody Cengage Select spadły o 3% do 231 milionów dolarów, głównie z powodu efektów czasowych w działalności badawczej i K-12.
Pozytywne aspekty
- Program oszczędności kosztów firmy jest prawie ukończony, z oczekiwanymi oszczędnościami ponad 100 milionów dolarów na lata fiskalne 2025 i 2026.
- Niezadłużony wolny przepływ pieniężny wzrósł do 128 milionów dolarów, podwajając się w porównaniu z poprzednim rokiem.
- Dźwignia netto poprawiła się do 2,9x, z oczekiwaniem spadku do 2,5x lub niżej do końca roku fiskalnego 2025.
Rozczarowania
- Przychody w pierwszej połowie roku pozostały na stałym poziomie w porównaniu z poprzednim rokiem.
- Oczekuje się, że ogólny wzrost przychodów ELT będzie stabilny ze względu na zmianę podstawy dużego kontraktu z Ministerstwem Edukacji o wartości 20 milionów dolarów.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Firma omówiła zakończenie programu oszczędności kosztów, z jednorazowymi kosztami wdrożenia wynoszącymi około 90 milionów dolarów.
- Skumulowane poniesione opłaty osiągnęły 85 milionów dolarów, a oczekuje się, że oszczędności przekroczą 100 milionów dolarów do końca roku fiskalnego 2025.
- Cengage poinformowała o silnej pozycji płynnościowej, z saldami gotówkowymi w wysokości 247 milionów dolarów i całkowitą płynnością na poziomie 442 milionów dolarów.
- Firma spodziewa się wzrostu płynności o ponad 100 milionów dolarów do końca roku fiskalnego.
Wyniki finansowe Cengage Group za drugi kwartał podkreśliły kondycję finansową firmy i inicjatywy strategiczne, które mają napędzać wzrost. Koncentracja firmy na segmencie szkolnictwa wyższego w USA i ofertach cyfrowych, wraz z poprawą efektywności i oszczędnościami kosztów, ma przyczynić się do pozytywnej trajektorii finansowej w nadchodzących okresach. Dzięki stabilnym perspektywom i silnej pozycji płynnościowej, Cengage Group jest gotowa do pewnego nawigowania przez rok fiskalny, dążąc do spełnienia obietnic złożonych interesariuszom i utrzymania dynamiki wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.