Applied Optoelectronics, Inc. (AOI) przekroczyło swoje prognozy przychodów w trzecim kwartale 2024 roku, osiągając 65,2 mln USD, co stanowi wzrost o 4% rok do roku i znaczący wzrost o 51% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Firma osiągnęła marżę brutto non-GAAP na poziomie 25% i odnotowała stratę non-GAAP na akcję w wysokości 0,21 USD, przypisując większą niż oczekiwano stratę zwiększonym wydatkom na badania i rozwój, szczególnie w sektorze centrów danych. Mimo spadku przychodów z centrów danych rok do roku, firma odnotowała znaczący wzrost sekwencyjny. Przychody segmentu CATV gwałtownie wzrosły dzięki wysokiemu popytowi na wzmacniacze 1,8 GHz, a dalszy wzrost jest spodziewany w miarę przechodzenia branży na technologię DOCSIS 4.0.
Kluczowe wnioski
- Applied Optoelectronics ogłosiło przychody za III kwartał w wysokości 65,2 mln USD, przekraczając własne prognozy.
- Strata non-GAAP na akcję wyniosła 0,21 USD, głównie z powodu zwiększonych kosztów R&D.
- Przychody z centrów danych spadły o 16% rok do roku do 40,9 mln USD, ale wzrosły o 90% sekwencyjnie.
- Segment CATV odnotował wzrost przychodów o 104% rok do roku, osiągając 20,9 mln USD.
- Firma przewiduje dalszy wzrost w segmentach centrów danych i CATV, planując znaczące inwestycje kapitałowe w nadchodzące linie produktów.
- Applied Optoelectronics jest optymistycznie nastawione do długoterminowego popytu, szczególnie w związku z rosnącymi potrzebami infrastruktury generatywnej AI.
Perspektywy firmy
- Przychody w IV kwartale prognozowane są na poziomie między 94 mln USD a 104 mln USD.
- Oczekuje się, że marża brutto non-GAAP wyniesie między 27,5% a 29,5%.
- Koszty operacyjne prawdopodobnie pozostaną wysokie, w przedziale od 28 mln USD do 30 mln USD.
- Firma prognozuje zysk netto non-GAAP między stratą 1,9 mln USD a zyskiem 1,7 mln USD.
Negatywne aspekty
- Przychody z centrów danych spadły o 16% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku.
- Marża brutto non-GAAP spadła z 32,5% w III kwartale 2023 r. do 25% w III kwartale 2024 r.
- Odnotowano stratę netto GAAP w wysokości 17,8 mln USD, czyli 0,42 USD na akcję.
Pozytywne aspekty
- Sekwencyjny wzrost przychodów z centrów danych o 90%.
- Przychody segmentu CATV odnotowały znaczący wzrost rok do roku i sekwencyjnie.
- Firma zabezpieczyła trzech z pięciu największych klientów centrów danych.
- Długoterminowy cel marży brutto ustalono na 40%, napędzany wzrostem produktów 800G i 1,6 terabit.
Rozczarowania
- Strata non-GAAP na akcję firmy w wysokości 0,21 USD była gorsza niż oczekiwano.
- Zwiększenie przychodów z dostaw dla Microsoft do docelowego poziomu 25 mln USD kwartalnie postępuje wolniej niż przewidywano.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- Stefan Murry potwierdził zabezpieczenie kluczowych klientów centrów danych i prognozował, że marże telewizji kablowej wkrótce przekroczą marże centrów danych.
- Popyt na rozwiązania 400G i 100G pozostaje silny, wskazując na solidny wzrost infrastruktury.
- Dr Thompson Lin podkreślił silny długoterminowy popyt zarówno w biznesie centrów danych, jak i CATV.
Podsumowując, Applied Optoelectronics przechodzi przez okres silnego popytu i wzrostu, szczególnie w segmencie CATV, kontynuując jednocześnie inwestycje w R&D, aby sprostać zmieniającym się potrzebom rynku centrów danych. Firma pozostaje ostrożnie optymistyczna co do swoich przyszłych wyników, z istotnymi inwestycjami w planach, mającymi na celu wykorzystanie boomu infrastruktury generatywnej AI i trwającego przejścia na bardziej zaawansowane technologie w przestrzeniach centrów danych i CATV.
Spostrzeżenia InvestingPro
Applied Optoelectronics, Inc. (AOI) wykazało niezwykłą odporność i potencjał wzrostu, co potwierdzają jego ostatnie wyniki finansowe i pozycja rynkowa. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 1,01 mld USD, odzwierciedlając zaufanie inwestorów do jej przyszłych perspektyw.
Mimo wyzwań podkreślonych w raporcie finansowym, AOI wykazało silne wyniki rynkowe. Wskazówki InvestingPro ujawniają, że firma osiągnęła wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie 81,73%. Jest to zgodne z optymistycznym spojrzeniem firmy na długoterminowy popyt, szczególnie w sektorze infrastruktury generatywnej AI.
Akcje są obecnie notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z ceną na poziomie 97,34% 52-tygodniowego szczytu. Sugeruje to, że inwestorzy są optymistycznie nastawieni do potencjału AOI, szczególnie biorąc pod uwagę silny sekwencyjny wzrost w segmencie centrów danych i znaczący wzrost rok do roku przychodów z CATV.
Jednakże ważne jest, aby zauważyć, że AOI nie jest obecnie rentowne, co wskazuje ujemny wskaźnik P/E wynoszący -9,05 za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku. Jest to zgodne z raportowaną stratą netto GAAP firmy i wskazówką InvestingPro, że analitycy nie przewidują rentowności w tym roku. Trwające inwestycje w R&D i wolniejsze niż oczekiwano zwiększanie przychodów z dostaw dla Microsoft mogą przyczyniać się do tego krótkoterminowego wyzwania rentowności.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Dostępnych jest 5 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla AOI, które mogą dostarczyć cennego kontekstu do zrozumienia kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.