Sumco Corporation (ticker: 3436), wiodący dostawca wafli krzemowych, poinformował o lepszych niż oczekiwano wynikach sprzedaży i wynikach finansowych za drugi kwartał roku obrotowego kończącego się w grudniu 2024 r., ale prognozował spadek sprzedaży i dochodu operacyjnego w trzecim kwartale. Sprzedaż firmy w drugim kwartale wyniosła 104,7 mld jenów, przy dochodzie operacyjnym w wysokości 12,2 mld jenów i zysku netto w wysokości 7,6 mld jenów.
Jednak sprzedaż w pierwszej połowie roku spadła o 22,4 mld jenów rok do roku, a firma doświadczyła znacznego spadku zysku przypisywanego właścicielom z powodu braku nadzwyczajnych zysków z poprzedniego roku podatkowego. Wyniki finansowe podkreśliły obawy o słaby popyt na 200-milimetrowe wafle i złożone warunki rynkowe, na które wpływ mają czynniki geopolityczne i pandemia.
Kluczowe wnioski
- Sprzedaż Sumco Corporation w II kwartale przekroczyła oczekiwania, ale firma przewiduje słabszą sprzedaż i dochód operacyjny w III kwartale.
- Rynek wafli 300-milimetrowych wykazuje oznaki ożywienia, podczas gdy wafle 200-milimetrowe zmagają się z niskim popytem i preferencjami Chin dla dostawców krajowych.
- Wzrost na rynkach serwerów sztucznej inteligencji i pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) jest postrzegany jako korzystny dla przyszłego popytu.
- Wyniki finansowe firmy za II kwartał wykazały spadek sprzedaży i zysku w pierwszym półroczu w ujęciu rok do roku.
- Prognoza na III kwartał zakłada sprzedaż na poziomie 100 mld jenów, dochód operacyjny w wysokości 7 mld jenów i zysk netto przypadający na właścicieli jednostki dominującej w wysokości 3,5 mld jenów.
- Poziomy zapasów wafli klientów spadają, wraz ze wzrostem popytu na pamięć DRAM wykorzystywaną przez sztuczną inteligencję.
- Sumco nie przewiduje utraty udziału w rynku pomimo obecnych wyzwań.
Perspektywy firmy
- Stopniowe ożywienie ogólnego popytu na wafle krzemowe spodziewane do końca 2024 roku.
- Firma pozostaje ostrożna ze względu na nieprzewidywalny charakter branży i wydarzenia zewnętrzne, takie jak pandemia i napięcia handlowe między USA a Chinami.
- Oczekiwania dotyczące trudnego 2025 r., ale potencjał zwiększonego wykorzystania w 2026 r.
- Inwestycje typu greenfield mają zostać ukończone w pierwszej połowie przyszłego roku, a ich wpływ na pełną skalę rozpocznie się w przyszłym roku.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Rynek 200-milimetrowych wafli pozostaje słaby i nie widać znaczącego ożywienia.
- Słabe warunki makroekonomiczne w Chinach i polityka rządu wpływają na popyt.
- Rynek pamięci NAND traci dynamikę, a ceny nie wzrosły znacząco.
Najważniejsze wydarzenia
- Oczekuje się, że popyt na wafle wykorzystywane w aplikacjach AI wzrośnie.
- Przewidywany jest wzrost popytu na najnowocześniejsze wafle krzemowe i HBM.
- Spadek poziomu zapasów wafli klientów, szczególnie w przypadku pamięci, ze względu na duży popyt na DRAM do zastosowań AI.
Braki
- Sprzedaż i zysk w pierwszym półroczu znacznie spadły rok do roku.
- Ujemne wolne przepływy pieniężne w wysokości 114,2 mld jenów.
- Prognoza firmy na III kwartał sugeruje spadek sprzedaży i przychodów operacyjnych.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Przedstawiciele firmy omówili ograniczone perspektywy popytu na urządzenia brzegowe obsługujące sztuczną inteligencję, takie jak smartfony i komputery PC.
- Brak zmian w cenach LTA, ale wydłużenie dostaw wpływa na czas wzrostu cen.
- Oczekuje się, że wpływ wyższych cen będzie widoczny w 2025 lub 2026 roku.
- Firma jest przygotowana z wieloma planami awaryjnymi, aby reagować na zmieniające się warunki rynkowe.
Wyniki finansowe Sumco Corporation ujawniły mieszane wyniki i prognozy. Podczas gdy firmie udało się osiągnąć lepsze wyniki w II kwartale, perspektywy na III kwartał i kolejne pozostają ostrożne, z różnymi wyzwaniami, takimi jak słaby popyt na niektóre typy płytek i niepewność geopolityczna.
Firma stawia na rozwój sztucznej inteligencji i najnowocześniejszych technologii, aby wzmocnić przyszły popyt. Pomimo spowolnienia w niektórych obszarach, Sumco nie spodziewa się utraty udziału w rynku i dokonuje strategicznych inwestycji w celu zapewnienia długoterminowego wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.