Sea Limited (NYSE: SE), wiodąca globalna firma zajmująca się internetem konsumenckim, odnotowała silny wzrost i poprawę rentowności w drugim kwartale 2024 r., przy znacznym postępie w segmentach handlu elektronicznego, cyfrowych usług finansowych i cyfrowej rozrywki. Całkowite przychody firmy według GAAP wzrosły o 23% rok do roku do 3,8 mld USD, podczas gdy skorygowana EBITDA osiągnęła 448 mln USD.
Shopee, platforma e-commerce Sea Limited, ma stać się skorygowaną EBITDA dodatnią od trzeciego kwartału, a firma podniosła prognozę wzrostu GMV na cały rok 2024 do połowy lat 20-tych. Gra Free Fire firmy Garena nadal radzi sobie wyjątkowo dobrze, z ponad 100 milionami aktywnych użytkowników dziennie w 2. kwartale.
Kluczowe wnioski
- Całkowite przychody Sea Limited według GAAP wzrosły do 3,8 mld USD, co oznacza wzrost o 23% rok do roku.
- Udział Shopee w rynku w Azji Południowo-Wschodniej pozostaje solidny, a platforma ma osiągnąć dodatni skorygowany EBITDA od 3. kwartału.
- Firma zrewidowała swoje całoroczne prognozy wzrostu GMV dla Shopee w górę do połowy lat 20-tych.
- Portfel pożyczkowy i zysk SeaMoney wzrosły o 40% rok do roku, przy stabilnym poziomie kredytów zagrożonych.
- Garena's Free Fire utrzymała silny wzrost z ponad 100 milionami aktywnych graczy dziennie.
Perspektywy spółki
- Sea Limited dąży do osiągnięcia krótkoterminowej rentowności i wzrostu udziału w rynku.
- Firma spodziewa się bardziej racjonalnego krajobrazu konkurencyjnego, poprawiającego rentowność branży.
- Badane są możliwości zwiększenia wskaźnika odbioru i poprawy ekonomiki jednostkowej w streamingu na żywo.
- Plany optymalizacji wydajności operacyjnej i struktury kosztów Shopee Express poprzez skalę, automatyzację i technologię.
Niedźwiedzie najważniejsze informacje
- Dochód netto w 2. kwartale 2024 r. wyniósł 80 mln USD, co oznacza spadek z 331 mln USD w 2. kwartale 2023 r.
- Firma ostrożnie podchodzi do wzrostu rezerwacji Free Fire, obiecując terminowe aktualizacje w razie potrzeby.
Najważniejsze wydarzenia
- Wskaźnik wykorzystania reklam Shopee poprawił się, przy 20% wzroście liczby sprzedawców płacących za reklamy.
- Uruchomienie reklam na żywo spotkało się z pozytywnym przyjęciem.
- Przychody SeaMoney z cyfrowych usług finansowych wzrosły o 21% rok do roku.
- Rezerwacje Digital Entertainment wzrosły o 21% rok do roku.
Braki
- Pomimo wzrostu, skorygowana EBITDA na innych rynkach nadal wykazywała stratę, zmniejszając się do 30 milionów dolarów w porównaniu z rokiem poprzednim.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyrektor generalny Forrest Li podkreślił przewagę krajowego handlu elektronicznego nad transakcjami transgranicznymi w Azji Południowo-Wschodniej.
- Li przyznał, że istnieje konkurencja ze strony takich graczy jak Pinduoduo i Coupang, ale zauważył przewagę cenową Sea Limited.
- Firma koncentruje się na ulepszaniu platformy Free Fire poprzez aktualizacje treści i współpracę.
- Wzrost zarówno na rynku azjatyckim, jak i brazylijskim przekracza oczekiwania.
- Struktura przychodów może ulec zmianie, przy czym usługi finansowe mogą stanowić wyższy procent ze względu na traktowanie przychodów z działalności związanej z grami zgodnie z GAAP.
Sea Limited nadal wykazuje solidne wyniki i strategiczny wzrost w całym swoim zróżnicowanym portfolio. Koncentrując się na wydajności operacyjnej i zwiększaniu udziału w rynku, firma jest gotowa wykorzystać możliwości na dynamicznym rynku konsumentów internetowych.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki finansowe Sea Limited zostały wzmocnione przez szereg pozytywnych wskaźników, które podkreślają potencjał wzrostu i wartości spółki. Oto kilka kluczowych spostrzeżeń opartych na najnowszych danych z InvestingPro:
- Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 38,43 mld USD, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej modelu biznesowego i perspektyw na przyszłość. Wycenę tę wspiera silny wzrost przychodów o 9,26% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co wskazuje, że segmenty biznesowe Sea Limited zwiększają swój zasięg i wpływ.
- Ważna wskazówka InvestingPro wskazuje, że Sea Limited posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co jest pozytywnym sygnałem kondycji finansowej i sugeruje, że firma jest dobrze przygotowana do inwestowania w możliwości rozwoju lub przetrwania spowolnienia gospodarczego.
- Inna wskazówka InvestingPro sugeruje, że oczekuje się, że dochód netto wzrośnie w tym roku, dostosowując się do zgłoszonego przez firmę wzrostu przychodów z cyfrowych usług finansowych i solidnych wyników segmentu gier z Garena's Free Fire.
- Pomimo wysokiego wskaźnika P/E na poziomie 1698,55, który może sugerować wyższą wycenę, akcje spółki odnotowały znaczny zwrot w ciągu ostatniego tygodnia, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 10,36%. Może to wskazywać na optymizm inwestorów co do przyszłego potencjału zysków i pozycji rynkowej Sea Limited.
Dla czytelników, którzy szukają bardziej dogłębnej analizy, na stronie https://www.investing.com/pro/SE dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą dostarczyć dalszych wskazówek na temat potencjalnego ryzyka i możliwości związanych z akcjami Sea Limited.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.