NET Power, firma zajmująca się technologiami energetycznymi specjalizująca się w rozwiązaniach w zakresie czystej energii, przeprowadziła rozmowę telefoniczną dotyczącą wyników finansowych za drugi kwartał 2024 r., aby omówić trwający rozwój i komercjalizację swojej technologii czystej energii na skalę użytkową. Firma potwierdziła, że ich pierwsza elektrownia na skalę użytkową, znana jako Project Permian, jest na dobrej drodze do uruchomienia między drugą połową 2027 r. a pierwszą połową 2028 r.
Strategia NET Power obejmuje budowanie portfela projektów poprzez działania na konkurencyjnych rynkach energii w Ameryce Północnej, w szczególności w regionach z gazem ziemnym, rynkiem energii i możliwościami magazynowania CO2. Firma zakończyła kwartał z 609 mln USD w inwestycjach gotówkowych i spodziewa się wzrostu przepływów pieniężnych wykorzystywanych w działalności operacyjnej w miarę rozwoju swojej organizacji.
Kluczowe wnioski
- Projekt Permian pozostaje zgodnie z harmonogramem, a jego uruchomienie spodziewane jest między drugą połową 2027 r. a pierwszą połową 2028 r.
- NET Power dąży do osiągnięcia wyrównanego kosztu energii elektrycznej (LCOE) na poziomie 60 USD za megawatogodzinę w Ameryce Północnej.
- Firma nawiązuje strategiczne partnerstwa w ramach łańcucha dostaw, aby wdrażać wiele elektrowni rocznie do początku lat 2030.
- Testy w zakładzie demonstracyjnym w La Porte postępują, a modernizacje mają na celu spełnienie wymagań testowych Baker Hughes.
- NET Power podpisała ograniczoną umowę z Baker Hughes na dostawę materiałów dla Projektu Permian.
- Inwestycje gotówkowe firmy wyniosły 609 mln USD na dzień 30 czerwca 2024 r., a nakłady inwestycyjne w tym kwartale wyniosły około 8 mln USD.
- Popyt ze strony centrów danych stwarza możliwości zawarcia długoterminowych umów zakupu energii po stałej cenie.
Perspektywy spółki
- NET Power koncentruje się na komercyjnej rentowności swoich rozwiązań w zakresie czystej energii, koncentrując się na konkurencyjnych rynkach energii w USA i Kanadzie.
- Firma jest przekonana o przyszłym popycie na czystą, niezawodną i opłacalną energię, zwłaszcza z centrów danych.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Firma spodziewa się wzrostu przepływów pieniężnych wykorzystywanych w działalności operacyjnej ze względu na rozwój organizacyjny.
- Nadal rozważany jest partner energetyczny dla OP1, z szeregiem potencjalnych partnerów, od tradycyjnych przedsiębiorstw użyteczności publicznej po dostawców kapitału infrastrukturalnego.
Najważniejsze informacje
- NET Power podkreśla atrakcyjność ekonomiczną rynku Alberty ze względu na korzystne przepisy i ceny emisji dwutlenku węgla.
- Spółka bada możliwości finansowania elektrowni w regionie Permian, w tym potencjalny kapitał na poziomie federalnym lub stanowym.
Braki
- Szczegóły dotyczące partnera sekwestracyjnego dla OP1 nie zostały podane podczas rozmowy telefonicznej.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- NET Power zamierza skalować produkcję i wdrażać wiele zakładów rocznie w przyszłości.
- Firma jest przekonana o długoterminowej rentowności swojej technologii i ulgi podatkowej 45Q, niezależnie od potencjalnych zmian administracyjnych.
Podejście NET Power (nie podano nazwy) do tworzenia centrów czystej energii obejmuje elastyczność w doborze partnerów i strukturyzacji transakcji, co pozwala im wykorzystać rosnące zapotrzebowanie na czystą energię. Ich strategia obejmuje również zabezpieczanie gruntów w pobliżu istniejących linii przesyłowych, aby zminimalizować opóźnienia i nakłady inwestycyjne. Zaufanie do dwupartyjnego wsparcia dla ich technologii sugeruje pozytywne perspektywy stabilności regulacyjnej. Sukces NET Power zależy od demonstracji ich technologii na skalę użytkową, pozycjonując ich jako kluczowego gracza w przejściu na czystą energię.
InvestingPro Insights
Kondycja finansowa i wyniki rynkowe NET Power stanowią krytyczny kontekst dla inwestorów oceniających perspektywy spółki. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa NET Power wynosi obecnie około 1,79 mld USD, co odzwierciedla wycenę potencjału spółki w sektorze czystej energii przez inwestorów. Pomimo ambitnych planów dotyczących Projektu Permian i strategicznych partnerstw, wskaźniki finansowe spółki ujawniają wyzwania. Marża zysku brutto za ostatnie dwanaście miesięcy, od pierwszego kwartału 2024 r., wynosi alarmujące -902,4%, co wskazuje, że koszt sprzedanych towarów znacznie przewyższa wygenerowane przychody. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro, że NET Power cierpi z powodu słabych marż zysku brutto.
Co więcej, cena akcji spółki doświadczyła znacznej zmienności, ze spadkiem o 21,12% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, co jest zgodne z inną wskazówką InvestingPro, że akcje często poruszają się w kierunku przeciwnym do rynku. Wskaźniki te sugerują, że podczas gdy NET Power robi postępy w realizacji swoich celów operacyjnych, obecnie stoi w obliczu presji finansowej, która może wpłynąć na jej zdolność do utrzymania trajektorii wzrostu.
Inwestorzy mogą być również ostrożni ze względu na brak rentowności spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i oczekiwania analityków, że NET Power nie będzie rentowny w tym roku. Niemniej jednak bilans NET Power wykazuje odporność, utrzymując więcej gotówki niż długu, co może zapewnić pewną elastyczność finansową, gdy poruszają się po kapitałochłonnej fazie skalowania swojej technologii czystej energii.
Dla czytelników zainteresowanych głębszym wgłębieniem się w dane finansowe NET Power i wyniki rynkowe, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia i wskazówki. Dostępnych jest jeszcze 10 porad InvestingPro dla NET Power, które można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/NPWR, oferując bardziej kompleksowe zrozumienie profilu inwestycyjnego firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.