McEwen Mining Inc. (MUX), producent metali szlachetnych, ogłosił swój najbardziej zyskowny kwartał od 2016 r. w wynikach operacyjnych i finansowych za drugi kwartał 2024 r.. Spółka odnotowała zysk brutto w wysokości 10,8 mln USD i skorygowaną EBITDA w wysokości 7,2 mln USD. Rezerwy gotówkowe wzrosły o 77% do 40,7 mln USD, a kapitał obrotowy wzrósł o 28% do 29,1 mln USD, podczas gdy poziom zadłużenia utrzymał się na stałym poziomie 40 mln USD. McEwen Mining podkreślił znaczną poprawę klimatu inwestycyjnego w Argentynie i wewnętrzną wycenę aktywów w przedziale od 20 do 50 USD za akcję.
Kluczowe wnioski
- Zysk brutto McEwen Mining w drugim kwartale 2024 r. osiągnął 10,8 mln USD, a skorygowana EBITDA wyniosła 7,2 mln USD, co oznacza najbardziej dochodowy kwartał spółki od ośmiu lat.
- Pozycja gotówkowa spółki uległa radykalnej poprawie, wzrastając o 77% do 40,7 mln USD.
- Kapitał obrotowy wzrósł o 28% do 29,1 mln USD, podczas gdy zadłużenie pozostało na stałym poziomie 40 mln USD.
- McEwen Mining i McEwen Copper dalej inwestowały w McEwen Copper, wycenianą obecnie na 947 mln USD.
- Spółka zarządza trzema kopalniami przynoszącymi zyski i posiada sześć tantiem.
- Zmiany legislacyjne w Argentynie przyciągnęły zwiększone inwestycje zagraniczne, podkreślone przez przejęcie przez BHP w regionie o wartości 4,4 miliarda dolarów.
- Prezes Rob McEwen porównał projekt Los Azules do innych znaczących złóż miedzi i zauważył pozytywny wpływ rosnących cen złota na marże spółki.
Perspektywy spółki
- McEwen Mining optymistycznie ocenia swoją sytuację finansową i klimat inwestycyjny w Argentynie.
- Wewnętrzna wycena aktywów spółki szacowana jest na 20-50 USD za akcję.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Warranty MQMNW są obecnie poza wartością pieniężną, co wskazuje, że nie można ich wykonać z zyskiem przy obecnym kursie akcji.
Najważniejsze informacje dla byków
- Wzrost cen złota poprawił marże McEwen Mining.
- Pozytywne wyniki poszukiwań w Argentynie przyczyniają się do optymistycznych prognoz spółki.
Braki
- W rozmowie telefonicznej na temat wyników finansowych nie wspomniano o żadnych konkretnych błędach finansowych.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyrektor generalny Rob McEwen odniósł się do projektów rozwoju miedzi spółki, w szczególności projektu Los Azules, powołując się na jego przewagę konkurencyjną.
- McEwen omówił przejęcie Timberline Resources i potencjał McEwen Copper w ramach nowego argentyńskiego prawa RIGI.
Zmiany legislacyjne w Argentynie
- W Argentynie uchwalono pakiet ustaw znany jako RIGI, oferujący znaczne obniżki podatków i zachęty dla projektów wydobywczych.
- Podatek dochodowy od osób prawnych został obniżony z 35% do 25%, z dodatkowymi korzyściami, takimi jak przyspieszona amortyzacja i obniżenie podatku od dywidend z 7% do 3,5%.
- Nowa ustawa zakazuje podwyżek podatków lokalnych od projektów wydobywczych i zapewnia stabilność podatkową przez 30 do 40 lat.
- Oczekuje się, że przepisy dotyczące ustawy RIGI zostaną opublikowane w nadchodzących tygodniach, przy czym przewiduje się, że będą one przestrzegane w poszczególnych prowincjach.
InvestingPro Insights
McEwen Mining Inc. (MUX) wykazał się dobrymi wynikami w drugim kwartale 2024 r., osiągając najbardziej zyskowny kwartał w ostatnich latach. Aby lepiej zrozumieć kondycję finansową spółki i jej potencjał inwestycyjny, przyjrzyjmy się kilku kluczowym wskaźnikom i wskazówkom InvestingPro.
InvestingPro Data podkreśla, że McEwen Mining ma kapitalizację rynkową w wysokości 426,05 mln USD i imponujący wskaźnik P / E na poziomie 4,66, co wskazuje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków. Wzrost przychodów spółki jest imponujący, ze wzrostem o 50,59% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od II kwartału 2024 r., co sygnalizuje silną ekspansję biznesową.
Dwie porady InvestingPro sugerują, że kierownictwo McEwen Mining aktywnie odkupuje akcje, co może być oznaką wiary w przyszłość spółki. Dodatkowo, spółka notowana jest przy niskim wskaźniku wyceny przychodów, co może przyciągać inwestorów poszukujących niedowartościowanych okazji w sektorze metali szlachetnych.
Warto zauważyć, że McEwen Mining nie wypłaca dywidendy, co może być brane pod uwagę przez inwestorów skoncentrowanych na dochodach. Wysoka stopa zwrotu dla akcjonariuszy wskazuje jednak, że spółka zapewnia akcjonariuszom zwroty za pomocą środków innych niż dywidendy, takich jak odkup akcji.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, na stronie https://www.investing.com/pro/MUX dostępne są dodatkowe porady InvestingPro dla McEwen Mining, które mogą zapewnić bardziej kompleksowy wgląd w finanse i wyniki spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.