Lavoro (NASDAQ: LAVO), firma z sektora agrobiznesu, przeprowadziła wyniki finansowe za czwarty kwartał roku obrotowego 2024 w dniu 15.08.2024. Dyrektor generalny Ruy Cunha i dyrektor finansowy Julian Garrido przedstawili wyniki finansowe za kwartał zakończony 30.06.2024. Choć Lavoro odnotowało 6% wzrost rocznych skonsolidowanych przychodów, osiągając 1,89 mld USD, firma poniosła znaczną stratę netto w wysokości 77,2 mln USD w tym kwartale. Strata została przypisana wzrostowi kosztów nakładów i obciążeń finansowych. Pomimo wyzwań, przychody Lavoro z segmentu Grain odnotowały znaczący wzrost, a firma pozostaje optymistyczna co do przyszłego wzrostu i efektywności operacyjnej.
Kluczowe wnioski
- Roczne skonsolidowane przychody Lavoro wzrosły o 6% do 1,89 mld USD, przy czym przychody z segmentu Grain wzrosły o 61%.
- Zysk brutto spadł o 19% do 268,4 mln USD, a marża brutto skurczyła się o 430 punktów bazowych do 14,2%.
- Przychody w IV kwartale wzrosły o 2% do 271,1 mln USD, ale strata netto pogłębiła się do 77,2 mln USD z powodu zwiększonych kosztów podatku dochodowego i finansowych.
- Firma przewiduje 10% skurczenie się rynków Ag Retail Inputs w roku obrotowym 2025, ale dąży do wzrostu powyżej wskaźników rynkowych.
- Zarząd Lavoro pozostaje optymistyczny w perspektywie średnioterminowej, koncentrując się na wzroście organicznym i utrzymaniu silnych relacji z dostawcami.
Perspektywy firmy
- Lavoro spodziewa się, że rynki Ag Retail Inputs skurczą się o 10% w roku obrotowym 2025.
- Firma prognozuje, że jej skonsolidowane przychody wyniosą między 8,6 mld R$ a 9,2 mld R$, z poprawą skorygowanego EBITDA.
Negatywne aspekty
- Przychody z segmentu Inputs spadły o 6% do 202,8 mln USD z powodu strategicznych decyzji kredytowych i niższej sprzedaży w Brazylii.
- Marża brutto spadła o 100 punktów bazowych do 16,7%, a zysk brutto spadł o 4% do 45,2 mln USD.
- Strata netto za kwartał znacząco wzrosła do 77,2 mln USD w porównaniu z rokiem poprzednim.
Pozytywne aspekty
- Przychody z segmentu Grain wzrosły o 41% do 68,3 mln USD w IV kwartale.
- Zysk brutto w Brazil Ag Retail wzrósł o 13% do 29,8 mln USD.
- Przychody Latam Ag Retail wzrosły o 5%, a przychody Crop Care wzrosły o 87% do 19,9 mln USD.
Rozczarowania
- Skorygowana strata netto za IV kwartał wyniosła 76,2 mln USD, znaczący wzrost z 15,2 mln USD w roku poprzednim.
- Przychody Brazil Ag Retail Inputs spadły o 16% z powodu strategicznych opóźnień w dostawach.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- Dyrektor generalny Ruy Cunha omówił konserwatywne podejście do kredytów stosowane od początku sezonu ze względu na obawy o rentowność wśród rolników.
- Około 40% obszaru uprawy soi w Brazylii zostało obsiane, co jest nieco opóźnione w porównaniu z poprzednimi latami.
- Strategia M&A firmy skupi się na wykorzystaniu istniejących możliwości wzrostu organicznego, a nie na przejęciach.
Wyniki finansowe Lavoro ujawniły firmę stojącą w obliczu podwójnej rzeczywistości wzrostu przychodów w niektórych sektorach i znaczących strat z powodu różnych wyzwań. Koncentrując się wyraźnie na wzroście organicznym i efektywności operacyjnej, Lavoro dąży do przezwyciężenia kurczenia się rynków Ag Retail Inputs i poprawy swojej kondycji finansowej w nadchodzącym roku obrotowym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe Lavoro przedstawiają obraz firmy nawigującej w trudnych warunkach rynkowych, a dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej firmy. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w III kwartale 2024 roku, Lavoro odnotowało przychody w wysokości 1,85 mld USD, wykazując skromny wzrost o 1,51% rok do roku. Jest to zgodne z raportowanym przez firmę 6% wzrostem rocznych skonsolidowanych przychodów do 1,89 mld USD za rok obrotowy 2024.
Jednak rentowność firmy pozostaje kwestią problematyczną. Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Lavoro nie jest rentowne w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a analitycy nie przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku. Odzwierciedla to ujemny wskaźnik P/E wynoszący -6,4 oraz zwrot z aktywów na poziomie -4,64%. Te liczby potwierdzają znaczącą stratę netto w wysokości 77,2 mln USD raportowaną za IV kwartał 2024 roku.
Pomimo tych wyzwań, wskazówki InvestingPro sugerują również, że Lavoro jest notowane przy niskim mnożniku przychodów, co może zainteresować inwestorów zorientowanych na wartość. Wskaźnik ceny do wartości księgowej firmy wynosi 1,91, co sugeruje, że akcje są notowane powyżej wartości księgowej, ale nie nadmiernie.
Warto zauważyć, że cena akcji Lavoro znacząco spadła, o 26,61% w ciągu ostatnich trzech miesięcy i 28,57% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ten spadek jest zgodny z raportowanymi trudnościami finansowymi firmy i oczekiwaniami rynku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą zapewnić głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej Lavoro. Dostępnych jest 10 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Lavoro, które mogą oferować cenne perspektywy dla tych, którzy rozważają inwestycję w firmę.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.