Podczas telekonferencji poświęconej wynikom za drugi kwartał 2024 r. Adecoagro (AGRO), wiodąca firma z branży agrobiznesu, poinformowała o wzroście skonsolidowanej skorygowanej EBITDA o 3% rok do roku, osiągając 140 mln USD. Prezes Mariano Bosch podkreślił, że firma osiągnęła ponadprzeciętne wyniki w stosunku do swojej polityki minimalnej dystrybucji, przeznaczając 86 milionów dolarów na zwroty dla akcjonariuszy w postaci dywidend i odkupu akcji.
Pomimo niższych plonów i cen sprzedaży w branży cukrowniczej, etanolowej i energetycznej, Adecoagro odnotowało znaczny wzrost w swojej działalności rolniczej i nadal osiągało dobre wyniki w branży mleczarskiej. Firma podkreśliła również swoje zaangażowanie w zrównoważony rozwój, stawiając sobie za cel zmniejszenie intensywności emisji dwutlenku węgla do 2030 roku.
Kluczowe wnioski
- Skonsolidowana skorygowana EBITDA Adecoagro wzrosła o 3% rok do roku do 140 mln USD.
- Firma przekroczyła swoją minimalną politykę dystrybucji, przeznaczając 86 milionów dolarów na zwroty dla akcjonariuszy.
- Działy cukru, etanolu i energii odnotowały niższe plony i ceny sprzedaży, co wpłynęło na generowanie skorygowanej EBITDA.
- Skorygowana EBITDA działalności rolniczej niemal podwoiła się w pierwszym półroczu, napędzana ekspansją i poprawą plonów.
- Dział mleczarski utrzymał silną pozycję na rynkach krajowych i eksportowych.
- W drugiej połowie roku Adecoagro planuje zwiększyć środki pieniężne i wolumeny w działalności związanej z cukrem, etanolem i energią.
- Około 30% produkcji cukru w 2024 r. pozostaje niezabezpieczone.
- Zadłużenie netto spadło o 26% rok do roku, przy wskaźniku płynności 2,9x i wskaźniku dźwigni netto 1,3x.
- Ogłoszono wezwanie gotówkowe na obligacje uprzywilejowane o wartości do 100 mln USD z terminem zapadalności w 2027 roku.
- Nakłady inwestycyjne na ekspansję w tym kwartale wyniosły 17 mln USD, koncentrując się na różnych usprawnieniach biznesowych.
Perspektywy spółki
- Adecoagro spodziewa się wyższych cen etanolu ze względu na silny popyt i niższą podaż.
- Oczekuje się, że ceny cukru pozostaną dodatnie, na co wpływ będą miały niskie zapasy i problemy pogodowe w Brazylii.
- Przewiduje się, że ceny ryżu będą rozsądne w krótkim okresie, a przyszłe ceny będą zależeć od zbiorów i nasadzeń w Ameryce Południowej.
- Oczekuje się, że koszty produkcji w ujęciu realnym będą podobne jak w poprzednim roku, przy nieco niższych kosztach w dolarach ze względu na dewaluację reala.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Działalność firmy w zakresie cukru, etanolu i energii odnotowała spadek skorygowanej EBITDA.
- Niższe plony i ceny sprzedaży w sektorze cukru negatywnie wpłynęły na wyniki.
- Skorygowana EBITDA segmentu ryżu spadła rok do roku z powodu niższej sprzedaży i wyższych kosztów.
Najważniejsze wydarzenia
- Działalność rolnicza niemal podwoiła skorygowany zysk EBITDA w pierwszym półroczu.
- Segment mleczarski odnotował wzrost skorygowanej EBITDA dzięki wyższej sprzedaży i lepszemu asortymentowi produktów.
- Adecoagro pozostaje pozytywnie nastawione do przyszłości cen etanolu i cukru.
Braki
- Na skorygowaną EBITDA w segmencie cukru, etanolu i energii negatywny wpływ miały niższe plony i ceny sprzedaży.
- Segment ryżu odnotował spadek skorygowanej EBITDA z powodu niższej sprzedaży i wyższych kosztów.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Niektóre koszty produkcji w segmencie trzciny cukrowej spadają, podczas gdy inne rosną.
- Oczekuje się, że plony będą nieco niższe ze względu na suchą pogodę, ale ogólne koszty w ujęciu realnym powinny być podobne do ubiegłorocznych.
- Produkcja cukru w Brazylii jest rozczarowująca, z niższym procentem cukru niż oczekiwano, co prowadzi do straty około 2 milionów ton.
- Jest zbyt wcześnie, aby przewidzieć przyszłoroczną produkcję, ale firma spodziewa się zmiażdżenia większej ilości trzciny cukrowej.
Zaangażowanie Adecoagro w zwrot dla akcjonariuszy, w połączeniu ze strategiczną ekspansją i usprawnieniami operacyjnymi, pozwala firmie sprostać wyzwaniom w sektorze agrobiznesu. Wybiegające w przyszłość oświadczenia firmy dotyczące warunków rynkowych i strategii finansowych odzwierciedlają proaktywne podejście do utrzymania wzrostu i rentowności na dynamicznym rynku globalnym.
InvestingPro Insights
W miarę jak Adecoagro (AGRO) kontynuuje nawigację w sektorze agrobiznesu poprzez strategiczną ekspansję i zaangażowanie w zwrot dla akcjonariuszy, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają dalszy wgląd w kondycję finansową spółki i jej wyniki giełdowe.
Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,2 mld USD Adecoagro wyróżnia się niskim wskaźnikiem ceny do zysków (P / E) na poziomie 5,77, który dodatkowo dostosowuje się do jeszcze bardziej atrakcyjnego poziomu 4,61, patrząc na ostatnie dwanaście miesięcy od 1 kwartału 2024 roku. Ta niska wielokrotność zysków może wskazywać, że akcje są niedowartościowane w porównaniu z ich potencjałem zysków. Przychody spółki w tym samym okresie wyniosły 1,314 mld USD, choć odnotowano niewielki spadek wzrostu przychodów o -5,28% rok do roku. Mimo to marża zysku brutto pozostała na solidnym poziomie 28,58%.
Zaangażowanie Adecoagro w zwroty dla akcjonariuszy zostało podkreślone przez InvestingPro Tip, w którym podkreślono agresywną strategię odkupu akcji, co jest pozytywnym sygnałem dla inwestorów poszukujących spółek o wysokiej rentowności dla akcjonariuszy. Dodatkowo, inny InvestingPro Tip wskazuje, że akcje spółki odnotowały znaczny zwrot w ciągu ostatniego tygodnia, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 16,57%, co może zainteresować inwestorów poszukujących krótkoterminowych zysków.
Dla tych, którzy są zainteresowani bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Adecoagro. Obecnie dostępnych jest 10 dodatkowych wskazówek, które mogą zapewnić inwestorom głębsze zrozumienie sytuacji finansowej spółki i jej wyników giełdowych. Aby dowiedzieć się więcej, odwiedź stronę https://www.investing.com/pro/AGRO.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.