W piątek Citi dokonało korekty na akcjach Halliburton (NYSE:HAL), obniżając cenę docelową do 45 USD z wcześniejszych 50 USD, jednocześnie utrzymując pozytywną perspektywę z rekomendacją Kupuj. Korekta wynika z oczekiwań dotyczących słabszego krajowego rynku szczelinowania, co prowadzi do niewielkiego spadku prognoz przychodów i EBITDA w drugim kwartale dla firmy świadczącej usługi na polach naftowych.
W szczegółach, Citi obniżyło szacunki przychodów Halliburton w drugim kwartale do 5,93 mld USD, co oznacza spadek o 1%, a szacunki EBITDA do 1,33 mld USD, również o 1%. Liczby te są nadal o 1% wyższe od konsensusu. W trzecim kwartale firma nie przewiduje wzrostu przychodów w Ameryce Północnej, utrzymując je na poziomie 2,6 mld USD, oraz 7% sekwencyjnego spadku przychodów w czwartym kwartale do 2,41 mld USD. Wynika to z oczekiwania większej sezonowej słabości, pomimo wzrostu wydajności w operacjach szczelinowania.
Z drugiej strony oczekuje się, że międzynarodowe operacje Halliburton będą nadal osiągać dobre wyniki. Citi podtrzymuje swoją prognozę dla przychodów międzynarodowych, przewidując 5% sekwencyjny wzrost w trzecim kwartale i 4% w czwartym kwartale, przyczyniając się do 10% wzrostu rok do roku.
Prognoza EBITDA na trzeci kwartał jest zgodna z konsensusem i wynosi 1,39 mld USD, podczas gdy szacunki na czwarty kwartał ustalono na 1,37 mld USD, czyli 5% poniżej konsensusu. Patrząc dalej w przyszłość, Citi prognozuje 4% wzrost w Ameryce Północnej i 7% wzrost za granicą dla Halliburton w 2025 r., co doprowadzi do EBITDA w wysokości 5,79 mld USD. Prognoza ta jest jednak o 6% niższa od poprzednich szacunków i 4% poniżej konsensusu.
W innych ostatnich wiadomościach Halliburton był przedmiotem kilku znaczących wydarzeń. JPMorgan potwierdził swoją ocenę "przeważaj" dla Halliburton, mimo że skorygował swoje prognozy dla spółki na 2024 r. ze względu na niższe niż oczekiwano trendy aktywności w Ameryce Północnej. Firma spodziewa się teraz spadku przychodów w Ameryce Północnej o 2,8% rok do roku oraz spadku marży na ukończeniu i produkcji do 20,4% w drugiej połowie 2024 roku. Zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) na 2024 r. został skorygowany do 5 272 mln USD, nieco poniżej konsensusu strony sprzedającej.
Z kolei TD Cowen wykazał dalsze zaufanie do Halliburtona, podnosząc cenę docelową z 47 USD do 48 USD i utrzymując rekomendację Kupuj. Firma zdaje sobie sprawę, że Halliburton w przeszłości przekraczał swoje prognozy i spodziewa się, że przyszłe korekty będą faworyzować operacje w Ameryce Północnej.
Halliburton ogłosił również dobry pierwszy kwartał 2024 r., ze znacznym wzrostem przychodów na rynkach międzynarodowych. Firma odnotowała łączne przychody w wysokości 5,8 mld USD, marżę operacyjną na poziomie 17% i wygenerowała 487 mln USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Pomimo spadku przychodów w Ameryce Północnej o 8% rok do roku, firmie udało się osiągnąć wzrost o 5% w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Oprócz wyników finansowych, Halliburton podpisał kontrakt z Rhino Resources Ltd. na wykonanie serii odwiertów głębinowych w Namibii. Współpraca ma na celu wykorzystanie potencjału namibijskiego sektora naftowo-gazowego, a faza operacyjna projektu ma rozpocząć się w czwartym kwartale 2024 roku.
InvestingPro Insights
W świetle ostatnich korekt Citi do docelowej ceny akcji Halliburton (NYSE: HAL), aktualne dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro oferują dodatkowy kontekst dla inwestorów. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 29,75 mld USD i wskaźniku P/E na poziomie 11,58, Halliburton prezentuje wycenę, która jest szczególnie atrakcyjna, zwłaszcza biorąc pod uwagę jego krótkoterminowy potencjał wzrostu zysków. Jest to dodatkowo podkreślone przez skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., który jest nieco niższy i wynosi 10,97.
InvestingPro Tips podkreśla konsekwentne wypłaty dywidend przez Halliburton od ponad pół wieku, co świadczy o jego odporności finansowej i zaangażowaniu w zwroty dla akcjonariuszy. Ponadto płynne aktywa spółki przewyższające zobowiązania krótkoterminowe sugerują solidną pozycję płynnościową, która ma kluczowe znaczenie dla poruszania się w cyklicznym charakterze branży usług naftowych.
Pomimo słabszych perspektyw na rynku krajowym, akcje Halliburton notowane są w pobliżu 52-tygodniowego minimum, potencjalnie oferując korzystny punkt wejścia dla inwestorów długoterminowych. Co więcej, analitycy przewidują rentowność w tym roku, popartą zyskowną historią z ostatnich dwunastu miesięcy. Dla tych, którzy są zainteresowani dalszymi spostrzeżeniami i wskazówkami, InvestingPro udostępnia dodatkowe informacje, do których można uzyskać dostęp dzięki specjalnej ofercie: użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+. Istnieje 9 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Halliburton, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.