Stratedzy UBS zauważają większą wrażliwość indeksu VIX na spadki S&P 500

Opublikowano 21.01.2025, 11:44
© Reuters
US500
-
VIX
-

Stratedzy UBS zwrócili uwagę na znaczący wzrost wrażliwości indeksu zmienności (VIX) na spadki S&P 500 w ciągu 2024 roku, ze szczególnie istotnymi ruchami obserwowanymi 5 sierpnia i 18 grudnia.

VIX, często nazywany "wskaźnikiem strachu", wykazuje obecnie betę +2 punktów zmienności na każdy 1% spadku S&P 500, co stanowi wyraźny wzrost w porównaniu z poprzednim rokiem.

Shane Carroll z UBS podkreślił, że obecna relacja między VIX a ruchami S&P 500 uległa intensyfikacji, sugerując zmianę dynamiki rynkowej w porównaniu z rokiem 2023. Ta zwiększona wrażliwość może wskazywać na zmianę nastrojów inwestorów i stabilności rynku.

W świetle tych obserwacji, stratedzy UBS zalecają zakup spreadów opcji kupna VIX z terminem wygaśnięcia w marcu 2025 roku, dostrzegając potencjał zyskownych wyników. Argumentują, że posiadanie pozycji z wypukłym potencjałem wzrostu może być coraz bardziej atrakcyjne w 2025 roku, w miarę ewolucji warunków rynkowych.

Stratedzy zidentyfikowali również pozycjonowanie gamma market-makerów jako możliwy czynnik przyczyniający się do niedawnego wzrostu wrażliwości między cenami spot a zmiennością. Ta zmiana w pozycjonowaniu mogła wzmocnić wpływ ruchów rynkowych na VIX.

Ponadto, stratedzy UBS dostrzegają sezonową przewagę dla akcji offshore w Chinach, choć ostrzegają, że rynek jest podatny na gwałtowne zmiany nastrojów, potencjalnie wywołane nawet pojedynczym postem w mediach społecznościowych.

Mimo ryzyka, zalecają zakup spreadów opcji kupna na fundusz KraneShares CSI China Internet Fund z terminem wygaśnięcia w lutym 2025 roku, sugerując, że długie opcje mogą być strategicznym posunięciem, aby skorzystać z potencjalnego odbicia rynku.

Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.