Po słabszym niż oczekiwano raporcie o zatrudnieniu w USA za czerwiec, firmy z Wall Street zrewidowały swoje prognozy, przewidując bardziej agresywne cięcia stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku. Departament Pracy poinformował w piątek, że w lipcu przybyło zaledwie 114 000 miejsc pracy, a stopa bezrobocia wzrosła do 4,3% z 4,1% w czerwcu. Oznacza to pogorszenie sytuacji na rynku pracy, który wcześniej pozostawał odporny pomimo podwyżek stóp procentowych Fed w 2022 i 2023 roku.
Reakcją na dane o zatrudnieniu był wzrost liczby traderów kontraktów terminowych obstawiających obniżkę stóp procentowych o pół punktu procentowego na posiedzeniu Fed w dniach 17-18 września. Przed raportem oczekiwano obniżki o 25 punktów bazowych we wrześniu. Kontrakty terminowe na fundusze Fed wskazują obecnie, że stopa procentowa może spaść do przedziału 4,00%-4,25% do końca 2024 r., co stanowi znaczny spadek w porównaniu z obecną stopą 5,25%-5,50%, która obowiązuje od lipca 2023 r.
W reakcji na raport o zatrudnieniu trzy główne amerykańskie indeksy giełdowe spadły o ponad 2%, a inwestorzy szukali schronienia w obligacjach skarbowych, powodując gwałtowny spadek rentowności.
Kilka głównych instytucji finansowych zaktualizowało swoje prognozy dotyczące oczekiwanych działań Rezerwy Federalnej:
- BofA Global Research oczekuje obecnie, że Fed zainicjuje obniżki stóp procentowych we wrześniu cięciem o 25 punktów bazowych, co jest zmianą w stosunku do ich wcześniejszych oczekiwań dotyczących rozpoczęcia w grudniu. Przewidują cięcia zarówno we wrześniu, jak i grudniu tego roku.
- JPMorgan (NYSE:JPM) skorygował swoją prognozę do cięcia o 50 punktów bazowych zarówno na wrześniowym, jak i listopadowym posiedzeniu, z kolejnymi cięciami o 25 punktów bazowych na każdym następnym posiedzeniu.
- Goldman Sachs (NYSE:GS) przewiduje trzy kolejne cięcia o 25 punktów bazowych we wrześniu, listopadzie i grudniu.
- Citi przewiduje łącznie 125 punktów bazowych cięć Fed w tym roku, po 50 punktów bazowych we wrześniu i grudniu.
- TD Securities przewiduje łączne złagodzenie o 75 punktów bazowych w 2024 r., z cięciami o 25 punktów bazowych we wrześniu, listopadzie i grudniu.
- Barclays (LON:BARC) oczekuje obecnie, że Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych trzykrotnie w tym roku, we wrześniu, listopadzie i grudniu, i będzie kontynuował obniżki stóp trzykrotnie w 2025 roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.