W świetle rosnących napięć między krajami i niepewności co do polityki gospodarczej, Citi Research zrewidował swój model premii za ryzyko geoekonomiczne (GRP), aby zaoferować inwestorom strategiczne porady.
Specjalistyczny model GRP Citi, który oblicza spadek wartości akcji na całym świecie ze względu na ryzyko geopolityczne i gospodarcze, wykazał ostatnio znaczny wzrost.
"Ryzyko geopolityczne ponownie zyskuje na uwadze ze względu na narastające konflikty na Bliskim Wschodzie i Ukrainie, a także zbliżające się wybory prezydenckie w USA i możliwość spowolnienia gospodarczego w USA" - stwierdzili analitycy Citi Research.
Podczas gdy Globalny Indeks Ryzyka Geopolitycznego wykazał ostatnio spadek, Indeks Niepewności Polityki Gospodarczej, zwłaszcza w Europie, rośnie. Wskazuje to na rosnące obawy o stabilność gospodarczą, na które wpływają możliwe spowolnienia gospodarcze w USA i nieprzewidywalność wyborów.
W przeszłości takie okoliczności prowadziły do większej niepewności gospodarczej, co może negatywnie wpływać na ceny akcji.
Analiza Citi wskazuje, że sektory znane ze stabilności, takie jak opieka zdrowotna i dobra konsumpcyjne, są szczególnie odporne w czasach zwiększonego ryzyka geoekonomicznego. Sektory te są bardziej odporne zarówno na niepewność gospodarczą, jak i geopolityczną.
Sektory użyteczności publicznej również stanowią niezawodną ochronę przed ryzykiem geopolitycznym. Z kolei branże, które są bardziej zależne od cykli gospodarczych, takie jak finanse i nieruchomości, prawdopodobnie ucierpią bardziej w tych czasach.
Różne kraje wykazują różny poziom wrażliwości na ryzyko geoekonomiczne. Szwajcaria jest uznawana za stabilną lokalizację, wykazującą odporność zarówno na ryzyko gospodarcze, jak i geopolityczne.
Z drugiej strony, Hiszpania i Włochy są bardziej narażone na niepewność gospodarczą, podczas gdy Niemcy i Francja są bardziej zagrożone napięciami geopolitycznymi.
Wielka Brytania ma bardziej złożoną sytuację, z negatywnymi skutkami niepewności gospodarczej, ale potencjalnymi korzyściami z ryzyka geopolitycznego ze względu na swój sektor energetyczny.
Wielkość spółki jest również ważna w radzeniu sobie z wahaniami geoekonomicznymi. Duże spółki zazwyczaj radzą sobie lepiej niż średnie i małe firmy w stresujących czasach.
Ich stabilność finansowa i zróżnicowane źródła dochodu pomagają chronić się przed wahaniami, z którymi mogą borykać się mniejsze spółki.
Aby złagodzić skutki rosnącego ryzyka geoekonomicznego, inwestorzy mogą rozważyć wprowadzenie kilku strategicznych zmian. Zwiększenie inwestycji w stabilne sektory, takie jak opieka zdrowotna, dobra konsumpcyjne i przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, może zapewnić stabilność w czasach niepewności.
Sektory te konsekwentnie wykazywały siłę w czasach recesji gospodarczych i napięć geopolitycznych.
Rozszerzenie inwestycji na kraje, które są mniej narażone na ryzyko geoekonomiczne, może również poprawić stabilność portfela. Na przykład Szwajcaria i Japonia są znane ze swoich solidnych systemów finansowych i stabilnej polityki, co czyni je atrakcyjnymi do zarządzania ryzykiem.
Zwiększenie udziału akcji dużych spółek w portfelu może również zapewnić dodatkową ochronę. Akcje dużych spółek są generalnie bardziej odporne na zakłócenia geoekonomiczne ze względu na ich silne finanse i zróżnicowaną działalność.
Śledzenie ważnych wskaźników ekonomicznych i geopolitycznych ma kluczowe znaczenie. Indeks Niepewności Polityki Gospodarczej i Globalny Indeks Ryzyka Geopolitycznego zapewniają wgląd w rosnące ryzyko, umożliwiając terminowe zmiany strategii inwestycyjnych.
Chociaż sektor energetyczny może zyskać na ryzyku geopolitycznym, jego wyniki mogą być mniej pozytywne w czasach niepewności gospodarczej. Równoważenie inwestycji energetycznych z inwestycjami w innych stabilnych sektorach może pomóc w kontrolowaniu ryzyka w całym portfelu.
Niniejszy artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą AI oraz zweryfikowany przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.