We wtorek firma Redburn-Atlantic rozpoczęła analizę akcji Hershey (NYSE:HSY) z rekomendacją Sprzedaj, ustalając cenę docelową na poziomie 165,00 USD. Analiza firmy wskazała na kilka niekorzystnych czynników dla giganta branży cukierniczej, szczególnie na jego kluczowym rynku północnoamerykańskim.
Mimo silnej pozycji Hershey w sprzedaży czekolady, obawy takie jak stagnacja w konsumpcji czekolady, rosnąca świadomość zdrowotna konsumentów oraz zwiększona konkurencja mają wpłynąć na wzrost firmy.
Analityk z Redburn-Atlantic sugeruje, że organiczny wzrost sprzedaży Hershey będzie prawdopodobnie umiarkowany, prognozując wzrost jedynie o 1,4% rocznie w długim terminie. Ta stopa wzrostu jest o około 60 punktów bazowych rocznie niższa od konsensusu rynkowego. Firma jest szczególnie ostrożna w ocenie północnoamerykańskiego działu słonych przekąsek Hershey, który stanowi 10% sprzedaży firmy.
Chociaż Redburn-Atlantic przyznaje, że rozszerzenie portfolio słonych przekąsek może zwiększyć sprzedaż w krótkim terminie, firma jest sceptyczna co do długoterminowych perspektyw tego segmentu. Analiza na poziomie kategorii wskazuje, że dynamika rynku nie jest korzystna dla Hershey, szczególnie po zrealizowaniu początkowych zysków dystrybucyjnych.
W rezultacie firma szacuje długoterminowy wzrost sprzedaży słonych przekąsek Hershey na poziomie 2,8% rocznie, co jest o 160 punktów bazowych rocznie poniżej konsensusu rynkowego.
Raport Redburn-Atlantic podkreśla wyzwania, przed którymi stoi Hershey zarówno w segmencie czekolady, jak i słonych przekąsek. Komentarze analityka odzwierciedlają ostrożne podejście do zdolności firmy do utrzymania trajektorii wzrostu w obliczu tych wyzwań branżowych. Rekomendacja Sprzedaj i cena docelowa 165,00 USD sugerują, że firma uważa, iż akcje Hershey mogą nie oferować znaczącego potencjału wzrostu w tym momencie.
W innych niedawnych wiadomościach, wyniki finansowe Hershey i decyzje strategiczne były analizowane przez różne firmy finansowe. W obliczu znacznych wahań cen kakao, Bernstein SocGen Group utrzymał rekomendację Neutralnie dla Hershey, podczas gdy Citi skorygowało cenę docelową Hershey do 181 USD i utrzymało rekomendację Sprzedaj.
Firma przewiduje, że nadchodzący raport z wyników za trzeci kwartał Hershey może nie spełnić oczekiwań rynkowych dotyczących organicznego wzrostu sprzedaży i zysku na akcję (EPS), potencjalnie z powodu słabszych niż oczekiwano wyników w segmencie słodyczy Hershey w Ameryce Północnej.
Hershey odpowiedziało na te wyzwania rynkowe, ogłaszając 12% podwyżkę cen na około połowę swojego portfolio produktów, ruch, który według RBC pozytywnie wpłynie na firmę. Dodatkowo, Hershey zmieniło swoją ofertę produktową, wprowadzając alternatywne słodycze takie jak żelki, lukrecję i kremy smakowe, w odpowiedzi na zmieniające się preferencje konsumentów i presję branżową.
UBS, Jefferies i Barclays również obniżyły rekomendacje dla akcji Hershey, wskazując na obawy dotyczące rozczarowujących wolumenów sprzedaży czekolady i zbyt optymistycznych prognoz zysków w obliczu presji kosztowej i niepewnego popytu.
W wiadomościach dotyczących zarządzania, Hershey mianowało Michaela Del Pozzo na nowego Prezesa segmentu słodyczy w USA, ruch, który ma napędzać inicjatywy wzrostowe Hershey w Stanach Zjednoczonych. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają próby Hershey nawigowania w zmieniającej się dynamice rynku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając ostrożne prognozy Redburn-Atlantic dotyczące Hershey (NYSE:HSY), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla inwestorów. Wskaźnik P/E spółki wynosi 20,4, co jest zgodne z wskazówką InvestingPro mówiącą, że Hershey "Handluje przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków". Sugeruje to, że akcje mogą być przewartościowane w porównaniu do oczekiwanego wzrostu, co wspiera sceptycyzm analityka.
Mimo tych wyzwań, Hershey utrzymuje pewne pozytywne atrybuty. Wskazówka InvestingPro zauważa, że firma "Podnosi dywidendę od 14 lat z rzędu", demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to dodatkowo poparte obecną stopą dywidendy wynoszącą 2,97% i imponującym wzrostem dywidendy o 32,24% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Jednakże, odzwierciedlając obawy wyrażone w artykule dotyczące stagnacji wzrostu, dane InvestingPro pokazują, że wzrost przychodów Hershey w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wyniósł zaledwie 1,44%, z bardziej niepokojącym kwartalnym spadkiem przychodów o 16,7% w II kwartale 2024 roku. Te dane potwierdzają prognozę analityka dotyczącą umiarkowanego organicznego wzrostu sprzedaży.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek na temat Hershey, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.