We wtorek Mizuho utrzymało neutralną rekomendację dla Phillips 66 (NYSE: PSX), ale obniżyło cenę docelową do 154 USD ze 160 USD. Firma spodziewa się, że wyniki za drugi kwartał będą gorsze od już skorygowanego konsensusu. Analitycy przewidują, że EBITDA, FCF i EPS spółki będą niższe od oczekiwań rynkowych odpowiednio o 15%, 24% i 27%.
Sektor rafineryjny zazwyczaj odnotowuje lepsze wyniki w drugim i trzecim kwartale. Jednak obecne warunki rynkowe charakteryzujące się stłumionym popytem i zwiększoną produkcją dzięki wysokim wskaźnikom wykorzystania rafinerii, w tym Phillips 66 na poziomie około 95% w porównaniu do 92% w pierwszym kwartale 2024 r., Doprowadziły do obniżenia spreadów crackowych.
Dodatkowo, marże spółki ucierpiały ze względu na mniejsze różnice cenowe między ropą Western Canadian Select (WCS) a innymi benchmarkami, zaostrzone przez wypełnienie rurociągu Trans Mountain (TMX).
Skorygowana cena docelowa Mizuho opiera się na wartości aktywów netto (NAV), która została skorygowana w świetle oczekiwanych wyników spółki. Ocena firmy odzwierciedla wpływ obecnej dynamiki rynku na marże rafineryjne Phillips 66 i ogólne wyniki finansowe.
Perspektywy dla Phillips 66 odzwierciedlają szersze trendy branżowe, w których zwiększona podaż ze strony rafinerii działających na wysokich poziomach wykorzystania przyczynia się do obniżenia marż. Sytuację tę potęgują specyficzne wyzwania, takie jak węższe dyferencjały ropy WCS pod wpływem wypełnienia rurociągu TMX.
Korekta akcji Phillips 66 przez Mizuho sygnalizuje inwestorom ostrożność w związku z nadchodzącymi wynikami spółki za drugi kwartał. Analiza firmy sugeruje, że inwestorzy powinni złagodzić swoje oczekiwania w świetle przewidywanego spadku zysków i panujących warunków rynkowych wpływających na branżę rafineryjną.
W innych niedawnych wiadomościach Phillips 66, zdywersyfikowana firma zajmująca się produkcją energii i logistyką, była przedmiotem kilku istotnych wydarzeń. Wells Fargo obniżył cenę docelową akcji spółki do 180 USD, powołując się na słabsze marże rafineryjne i wyzwania na rynku oleju napędowego z odnawialnych źródeł energii.
Korekcie tej towarzyszyła korekta w dół szacunków spółki dotyczących zysku na akcję za drugi kwartał i cały rok 2024. TD Cowen obniżył również cenę docelową akcji Phillips 66 do 155 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Firma podkreśliła postępy spółki w realizacji celu EBITDA w wysokości 14 miliardów dolarów oraz strategię alokacji kapitału faworyzującą wykup akcji zamiast redukcji zadłużenia.
Mizuho utrzymał neutralną rekomendację dla Phillips 66, ale obniżył docelową cenę akcji do 160 USD, wyrażając obawy o marże rafineryjne. Spółka sfinalizowała również sprzedaż 25% udziałów w Rockies Express Pipeline na rzecz Tallgrass Energy, LP za wartość przedsiębiorstwa wynoszącą 1,275 mld USD, co jest zgodne z jej zaangażowaniem w przyszłość o niższej emisji dwutlenku węgla.
Ponadto Phillips 66 zawarł ostateczną umowę nabycia Pinnacle Midland Parent LLC od Energy Spectrum Capital za 550 mln USD, co ma wzmocnić działalność Midstream.
InvestingPro Insights
Przy obecnych nastrojach rynkowych na Phillips 66 (NYSE: PSX) odzwierciedlających ostrożność ze względu na spodziewane spadki zysków, bliższe przyjrzenie się kondycji finansowej spółki i wynikom akcji za pomocą wskaźników InvestingPro może zapewnić inwestorom jaśniejszy obraz. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 57,64 mld USD, co podkreśla jej znaczącą obecność w branży. W międzyczasie wskaźnik P/E skorygował się do 9,78 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co sugeruje potencjalnie bardziej atrakcyjną wycenę dla inwestorów poszukujących punktów wejścia. Ponadto rentowność dywidendy w połowie maja wyniosła 3,38%, co może spodobać się inwestorom skoncentrowanym na dochodach, zwłaszcza biorąc pod uwagę wzrost dywidendy o 9,52% w tym samym okresie.
Nawet jeśli analitycy przewidują, że Phillips 66 nie osiągnie szacunkowych zysków, akcje spółki wykazały się odpornością z roczną całkowitą stopą zwrotu na poziomie 41,38%, co wskazuje na dobre wyniki w ciągu ostatniego roku. Szacunki wartości godziwej od analityków i InvestingPro wynoszą odpowiednio 156 USD i 141,41 USD, zapewniając inwestorom zakres do rozważenia przy ocenie potencjalnego wzrostu wartości akcji.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w niuanse finansowe Phillips 66, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą dodatkowo pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Subskrybenci mogą uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń i nie tylko dzięki specjalnej ofercie z kodem kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+. Dzięki kompleksowym danym i analizom ekspertów, InvestingPro pomaga inwestorom utrzymać przewagę na zmiennym rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.