Evercore ISI zainicjowało "pozytywny handel taktyczny" na Carvana (CVNA), uważając, że firma jest dobrze przygotowana do silnych wyników w trzecim kwartale i kolejnych pozytywnych katalizatorów.
Po wizycie w siedzibie Carvana, gdzie analitycy Evercore spotkali się z CEO Ernie Garcią III i CFO Markiem Jenkinsem, firma wyraziła pewność co do strategii Carvana, podkreślając jej zdolność do równoważenia wiodących w branży marż EBITDA z celem znaczącego wzrostu.
Evercore ISI przewiduje, że Carvana przewyższy oczekiwania w trzecim i czwartym kwartale, korzystając z silniejszych zysków udziału w rynku i odpornego środowiska konsumenckiego.
"Modelujemy umiarkowany wzrost w stosunku do prognoz rynkowych dla EBITDA w 3 i 4 kwartale, bazując na silniejszym wzroście udziału w rynku i odpornym otoczeniu konsumenckim," powiedziało Evercore.
Podstawowy cel cenowy firmy wzrósł do 157 USD (z 142 USD), stosując premię 2,5x mnożnika EV/S do prognozowanych przychodów na rok 2025.
Jednym z kluczowych czynników stojących za tym optymizmem są środki kontroli kosztów Carvana. Evercore ISI zauważa, że firma ma znaczące możliwości poprawy marży, w tym potencjalne zyski rzędu 300 punktów bazowych z bardziej efektywnego wykorzystania istniejącej infrastruktury renowacji i dystrybucji.
Ponadto, oczekuje się, że Carvana poprawi efektywność reklamy o ponad 50 punktów bazowych w miarę skalowania swojej działalności.
W dłuższej perspektywie, możliwości platformy dla stron trzecich Carvana, w tym partnerstwo z Hertz, oferują "intrygujący potencjał", według Evercore.
Hertz podobno odnotował 5% wyższą stopę zysku poprzez kanały dystrybucji Carvana, a inne firmy mogą chcieć skorzystać z tych korzyści.
Dodatkowo, Evercore ISI postrzega Carvanę jako dobrze przygotowaną do obsługi wzrostu liczby pojazdów elektrycznych na rynku używanych samochodów, z potencjalnymi korzyściami w nabywaniu tych pojazdów z czasem.
Ogólnie rzecz biorąc, mimo oceny In Line dla akcji, Evercore ISI pozostaje konstruktywne w stosunku do Carvana, prognozując silne wyniki napędzane przez zyski udziału w rynku, efektywność kosztową i przyszłe możliwości wzrostu w platformach dla stron trzecich oraz na rynku pojazdów elektrycznych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.