We wtorek Evercore ISI wznowiło pokrycie analityczne spółki Crescent Energy (NYSE:CRGY) z rekomendacją "Outperform" i ceną docelową 17,00 dolarów za akcję. Firma podkreśliła udany track record Crescent Energy w realizacji strategii "przejmuj i eksploatuj", szczególnie po niedawnym przejęciu SilverBow Resources (SBOW).
Evercore ISI zwróciło uwagę na strategiczne konsolidacje w tradycyjnym sektorze energetycznym w ciągu ostatnich 12-18 miesięcy, zauważając, że zarówno duże, jak i małe podmioty dążą do zwiększenia skali działalności i opracowania strategii wyjścia. Zdolność Crescent Energy do przeprowadzania transakcji zarówno na rynkach prywatnych, jak i publicznych, w połączeniu ze zrozumieniem kosztów kapitału i finansowania, została wskazana jako kluczowa mocna strona.
Firma uznała niedawne transakcje Crescent Energy za pozytywne kroki w kierunku zwiększenia skali w kluczowych basenach i udowodnienia skuteczności swojego podejścia strategicznego. Zwrócono jednak uwagę, że finansowanie tych przejęć poprzez połączenie długu i kapitału własnego może prowadzić do normalnego rozwodnienia i zdarzeń płynnościowych we wczesnych fazach.
Evercore ISI zasugerowało, że choć ceny surowców będą nadal znacząco wpływać na perspektywy Crescent Energy, akcje spółki mogą znajdować się w okresie dostosowawczym po transakcjach. Oczekuje się, że rynek ostatecznie doceni potencjalne korzyści zasobowe i wzrost efektywności.
Raport podsumowano, uznając, że budowanie track recordu tworzenia wartości poprzez model "przejmuj i eksploatuj" wymaga czasu, obejmującego dekady i cykle gospodarcze. Firma wskazała na trzy ostatnie duże przejęcia Crescent Energy, w tym uzupełniające akwizycje w zachodnim i centralnym Eagle Ford oraz SBOW, jako dowód na ciągłe postępy spółki w realizacji tej strategii.
W innych niedawnych wiadomościach, Crescent Energy przedstawiło solidne wyniki za drugi kwartał 2024 roku, podkreślając zwiększoną produkcję i poprawę efektywności nakładów inwestycyjnych.
Wells Fargo i KeyBanc Capital Markets skorygowały swoje ceny docelowe dla Crescent Energy odpowiednio do 21,00 i 16,00 dolarów, utrzymując rekomendację "Overweight" dla akcji. JPMorgan rozpoczął pokrycie analityczne akcji Crescent Energy z rekomendacją "Neutral", powołując się na ostrożne perspektywy dla fundamentów rynku ropy i potencjalnie niższe zwroty z reinwestycji w porównaniu z konkurencją.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.