Investing.com -- Akcje spółek tankowcowych gwałtownie wzrosły we wtorek po tym, jak amerykański Departament Skarbu nałożył sankcje na dodatkowe 21 statków transportujących irańską ropę, w tym 10 bardzo dużych tankowców (VLCC).
Według noty Jefferies, ten ruch sygnalizuje odnowiony nacisk na egzekwowanie sankcji wobec Iranu, co może znacząco ograniczyć globalną podaż VLCC i wzmocnić rynek tankowców.
Jefferies utrzymuje optymistyczne prognozy dla akcji spółek tankowcowych, powołując się na atrakcyjne wyceny, poprawiające się nastroje i silniejszy sezon zimowego popytu. Firma wyróżnia DHT Holdings (NYSE:DHT), Frontline (NYSE:FRO) i International Seaways (NYSE:INSW) jako najlepsze opcje, które mogą skorzystać z potencjalnych korzystnych warunków na rynku VLCC.
Najnowsze sankcje zwiększają całkowitą liczbę VLCC objętych ograniczeniami do 35, z dodatkowymi 85 statkami na "liście obserwacyjnej" za potencjalne przewożenie irańskiej ropy. Te 120 statków stanowi prawie 14% globalnej floty 850 handlowych VLCC, co stanowi znaczące ryzyko dla zdolności przewozowych, jeśli egzekwowanie sankcji ulegnie dalszej eskalacji.
Eksport ropy z Iranu wzrósł do 1,7 miliona baryłek dziennie (mb/d) w 2024 roku, co stanowi znaczny wzrost z 0,3 mb/d w latach 2019-2022, napędzany ograniczonym egzekwowaniem sankcji i poleganiem na flotach-widmach. Większość tego eksportu trafia do Chin, wywierając presję na innych producentów, takich jak Arabia Saudyjska, której eksport spadł do 6,0 mb/d w 2024 roku z 6,5 mb/d w 2023 roku.
Jefferies postrzega sankcje jako potencjalny katalizator dla rynku tankowców. Ograniczenie irańskiej floty-widma może zmniejszyć dostępność VLCC, jednocześnie zwiększając popyt na statki wolne od sankcji do zaspokojenia globalnych potrzeb transportu ropy. Powtórka dynamiki rynkowej z 2019 roku, kiedy amerykańskie sankcje na chińską firmę COSCO wycofały 50 VLCC z handlu i spowodowały wzrost stawek powyżej 200 000 USD dziennie, może być na horyzoncie.
Jeśli sankcje dalej ograniczą eksport irańskiej ropy do poziomów obserwowanych w latach 2019-2022, globalne wykorzystanie tankowców mogłoby wzrosnąć z 85% do 95%, znacząco zaostrzając warunki rynkowe.
Według Jefferies, kombinacja surowszych sankcji, zmniejszonej podaży VLCC i zwiększonego popytu na transport ropy nieobjętej sankcjami tworzy korzystną dynamikę ryzyka i nagrody dla akcji spółek tankowcowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.