Trump, forex i prognozy: Eksperci UBS ujawniają szczegóły

Opublikowano 22.01.2025, 16:16
© Reuters.

Investing.com - Tydzień inauguracji Donalda Trumpa rozpoczął się od odreagowania walut G10 w stosunku do dolara amerykańskiego (USD), napędzanego raportem Wall Street Journal sugerującym potencjalne opóźnienie wprowadzenia ceł.

Stratedzy UBS, powołując się na swój krótkoterminowy model wyceny, przeanalizowali ten rajd, oceniając zakres ryzyka taryfowego wycenianego w walutach od poprzedniego piątku, a co za tym idzie, potencjał osłabienia USD w najbliższym czasie.

Według specjalistów UBS, najbardziej niedopasowanymi walutami na początku tygodnia były Euro (EUR), dolar australijski (AUD) i dolar nowozelandzki(NZD), z wartościami godziwymi (FV) szacowanymi odpowiednio na około 1,0450, 0,6400 i 0,5750.

>>> ProPicks AI to dziesiątki zwycięskich portfeli zarządzanych przez zaawansowaną sztuczną inteligencję. Tylko w 2024 roku AI ProPicks:

Wypróbuj ProPicks AI i InvestingPro. Plany już od 1zł /dziennie tutaj z rabatem -50%. Tylko do końca stycznia 2025>>>>>

Inne strategie ProPicks lokalne znajdziesz tutaj. Zobacz jak z nich korzystać:

Podczas gdy analitycy UBS są zdania, że EUR prawdopodobnie osiągnie swój krótkoterminowy cel, pozostają bardziej sceptyczni, co do znaczącego wzrostu walut towarowych, takich jak AUD i NZD. Powołują się przy tym na utrzymujące się niedowartościowanie i trwającą słabość w Chinach.

Bank inwestycyjny utrzymuje również, że z wyjątkiem dolara kanadyjskiego (CAD), długie pozycje w USD nie są na tyle nadmierne, aby sugerować poważną korektę dla EUR i jena japońskiego (JPY).

Ostatecznie uważamy, że cofnięcia USD stanowią okazję do zakupu - stwierdzili w nocie stratedzy pod przewodnictwem Wasilija Serebriakowa.

Ponieważ uwaga pozostaje skupiona na dolarze, UBS zauważa, że jen zbliża się do znacznego ryzyka związanego z wydarzeniem w związku z posiedzeniem Banku Japonii (BoJ) zaplanowanym na 24 stycznia. Oczekuje się teraz około 22 punktów bazowych podwyżek. Wskazuje to, że wzrost o 25 punktów bazowych może nie doprowadzić do znacznych zysków JPY, mimo że wzmocniłoby to rozbieżność BoJ z globalnym trendem łagodzenia polityki.

Model równoważenia hedgingu akcji UBS również wskazuje na możliwość kupna JPY pod koniec miesiąca.

Jeśli chodzi o euro, stratedzy podkreślili odporność waluty w ciągu ostatnich dwóch lat, pomimo słabych fundamentów. Przypisali tę siłę silnej nadwyżce bilansu płatniczego (BoP), napędzanej przez powrót napływu obligacji zagranicznych.

UBS ostrzega jednak, że napływy te, zwłaszcza do francuskiego długu, mogą być zagrożone, jeśli utrzyma się niepewność polityczna we Francji, a Europejski Bank Centralny (EBC) będzie nadal obniżał stopy procentowe.

Jak dotąd zaobserwowaliśmy pewne osłabienie popytu na francuski dług, szczególnie ze strony inwestorów japońskich, ale ogólny napływ obligacji pozostał odporny do listopada - zauważyli stratedzy.

Wybiegając w przyszłość, sugerują oni obserwowanie tego sektora, ponieważ atrakcyjność środowiska rentowności w strefie euro dla globalnych inwestorów może ulec zmianie.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.