Investing.com - Tydzień inauguracji Donalda Trumpa rozpoczął się od odreagowania walut G10 w stosunku do dolara amerykańskiego (USD), napędzanego raportem Wall Street Journal sugerującym potencjalne opóźnienie wprowadzenia ceł.
Stratedzy UBS, powołując się na swój krótkoterminowy model wyceny, przeanalizowali ten rajd, oceniając zakres ryzyka taryfowego wycenianego w walutach od poprzedniego piątku, a co za tym idzie, potencjał osłabienia USD w najbliższym czasie.
Według specjalistów UBS, najbardziej niedopasowanymi walutami na początku tygodnia były Euro (EUR), dolar australijski (AUD) i dolar nowozelandzki(NZD), z wartościami godziwymi (FV) szacowanymi odpowiednio na około 1,0450, 0,6400 i 0,5750.
>>> ProPicks AI to dziesiątki zwycięskich portfeli zarządzanych przez zaawansowaną sztuczną inteligencję. Tylko w 2024 roku AI ProPicks:
- Zidentyfikowała 2 akcje ze wzrostem ponad 150%,
- Wskazała 4 akcje ze wzrostem ponad 30%
- Wyłoniła 3 akcje ze wzrostem ponad 25%
- Po wzroście o 226%, oto najlepsze typy naszej sztucznej inteligencji na rok 2025
Wypróbuj ProPicks AI i InvestingPro. Plany już od 1zł /dziennie tutaj z rabatem -50%. Tylko do końca stycznia 2025>>>>>
Inne strategie ProPicks lokalne znajdziesz tutaj. Zobacz jak z nich korzystać:
-
Inwestujesz w indeks CAC40? Te dwie strategie AI dały wzrosty +335% i +280%
-
Inwestujesz w DAX? - oto gotowe strategie AI akcji lepsze niż indeks bazowy
Podczas gdy analitycy UBS są zdania, że EUR prawdopodobnie osiągnie swój krótkoterminowy cel, pozostają bardziej sceptyczni, co do znaczącego wzrostu walut towarowych, takich jak AUD i NZD. Powołują się przy tym na utrzymujące się niedowartościowanie i trwającą słabość w Chinach.
Bank inwestycyjny utrzymuje również, że z wyjątkiem dolara kanadyjskiego (CAD), długie pozycje w USD nie są na tyle nadmierne, aby sugerować poważną korektę dla EUR i jena japońskiego (JPY).
Ostatecznie uważamy, że cofnięcia USD stanowią okazję do zakupu - stwierdzili w nocie stratedzy pod przewodnictwem Wasilija Serebriakowa.
Ponieważ uwaga pozostaje skupiona na dolarze, UBS zauważa, że jen zbliża się do znacznego ryzyka związanego z wydarzeniem w związku z posiedzeniem Banku Japonii (BoJ) zaplanowanym na 24 stycznia. Oczekuje się teraz około 22 punktów bazowych podwyżek. Wskazuje to, że wzrost o 25 punktów bazowych może nie doprowadzić do znacznych zysków JPY, mimo że wzmocniłoby to rozbieżność BoJ z globalnym trendem łagodzenia polityki.
Model równoważenia hedgingu akcji UBS również wskazuje na możliwość kupna JPY pod koniec miesiąca.
Jeśli chodzi o euro, stratedzy podkreślili odporność waluty w ciągu ostatnich dwóch lat, pomimo słabych fundamentów. Przypisali tę siłę silnej nadwyżce bilansu płatniczego (BoP), napędzanej przez powrót napływu obligacji zagranicznych.
UBS ostrzega jednak, że napływy te, zwłaszcza do francuskiego długu, mogą być zagrożone, jeśli utrzyma się niepewność polityczna we Francji, a Europejski Bank Centralny (EBC) będzie nadal obniżał stopy procentowe.
Jak dotąd zaobserwowaliśmy pewne osłabienie popytu na francuski dług, szczególnie ze strony inwestorów japońskich, ale ogólny napływ obligacji pozostał odporny do listopada - zauważyli stratedzy.
Wybiegając w przyszłość, sugerują oni obserwowanie tego sektora, ponieważ atrakcyjność środowiska rentowności w strefie euro dla globalnych inwestorów może ulec zmianie.