We wtorek Goldman Sachs podtrzymał rekomendację Sprzedaj dla akcji ATS Corp (NYSE: ATS), utrzymując cenę docelową na poziomie 30,00 USD.
Analiza firmy podkreśliła, że chociaż skorygowana EBITDA ATS Corp za pierwszy kwartał była zgodna z konsensusem szacunków Visible Alpha, a sprzedaż była zgodna ze względu na dobre wyniki w zakresie produktów konsumenckich, wyzwania nadal istnieją.
Sektor produktów konsumenckich odnotował 37% wzrost w porównaniu z konsensusem, co pomogło zrównoważyć 12,5% spadek w sektorze żywności i napojów.
Organiczne rezerwacje ATS Corp wzrosły o 18% rok do roku, a zaległości wzrosły o 5% kwartał do kwartału. Jednak w ujęciu rocznym zaległości spadły o 7%, przy znacznym 50% spadku rok do roku zaległości w sektorze transportu. Firma ogłosiła podjęcie działań mających na celu redukcję kosztów w sektorze transportu, co analityk ocenia pozytywnie.
Spółka prognozuje współczynnik konwersji zaległości na poziomie 33-36% w drugim kwartale roku obrotowego 2025, co sugeruje przychody w wysokości od 621 mln USD do 678 mln USD, przy czym Goldman Sachs prognozuje 672 mln USD.
Zarząd przewiduje wpływ na marże w drugim kwartale w wysokości 250-300 punktów bazowych ze względu na niższe wolumeny i zwiększone koszty SG&A wynikające z fuzji i przejęć.
W raporcie zauważono również, że kapitał obrotowy pozostaje wysoki zarówno w segmencie nauk przyrodniczych, jak i pojazdów elektrycznych (EV), co prowadzi do wzrostu kosztów finansowania netto.
W związku z tym Goldman Sachs obniżył swoje szacunki zysku na akcję (EPS) na rok obrotowy 2025 z 2,50 USD do 2,20 USD, odzwierciedlając niedawną porażkę, spodziewaną presję na marże w drugim i trzecim kwartale oraz wyższe koszty. Firma obniżyła również swoje prognozy EPS na lata fiskalne 2026 i 2027 o 0,25 USD rocznie.
Pomimo uznania sekwencyjnej poprawy zaległości, Goldman Sachs potwierdził swoją rekomendację Sprzedaj, powołując się na lepsze marże brutto dostępne w innych spółkach objętych jego zasięgiem. Cena docelowa na poziomie 30 USD opiera się na prognozowanej rentowności wolnych przepływów pieniężnych na poziomie około 5,0% w roku kalendarzowym 2026.
InvestingPro Insights
Według danych InvestingPro, ATS Corp (NYSE:ATS) znajduje się w trudnym okresie, o czym świadczą ostatnie rewizje analityków. Siedmiu analityków skorygowało w dół swoje zyski za nadchodzący okres, wskazując na potencjalne przeciwności dla spółki. Jest to zgodne z ostrożnym podejściem Goldman Sachs do akcji. Ponadto ATS Corp jest notowany przy niskim wskaźniku P / E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, przy obecnym wskaźniku P / E wynoszącym 20,11 i skorygowanym wskaźniku P / E za ostatnie dwanaście miesięcy od 1 kwartału 2025 r. Na poziomie 17,25. Sugeruje to, że akcje mogą być niedowartościowane, biorąc pod uwagę trajektorię zysków.
Wyniki akcji spółki były rozczarowujące, z jednomiesięczną całkowitą stopą zwrotu na poziomie -19,63% i sześciomiesięczną stopą zwrotu na poziomie -30,95%, co odzwierciedla obawy szerszego rynku. Pomimo tych wyzwań, płynne aktywa ATS Corp przewyższają krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając spółce pewną elastyczność finansową w najbliższym czasie. Co więcej, kurs akcji znajduje się w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co może przyciągać inwestorów szukających potencjalnych okazji na rynku.
Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia na temat ATS Corp, a więcej porad InvestingPro jest dostępnych dla inwestorów poszukujących kompleksowych danych, które pomogą im w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.