(PAP) Amerykańskie giełdy rozpoczynają nowy kwartał od spadków. Agencja Fitch nieoczekiwanie obniżyła rating RPA do poziomu "śmieciowego". Aktywność w przemyśle USA ciągle blisko wieloletnich maksimów. W Europie trwa intensywna komunikacja EBC z rynkiem. Osłabia się brytyjski funt, niewielkie wahania eurodolara.
Indeks Dow Jones Industrial spada o 0,5 proc., S&P 500 zniżkuje o 0,6 proc., Nasdaq Comp (WA:CMP). traci 0,6 proc.
Po południu rynki zaskoczyła nieoczekiwana obniżka ratingu RPA przez agencję Fitch. Obecnie rating RPA to "BB+", o jeden poziom poniżej inwestycyjnego. Powodem obniżki jest napięta sytuacja polityczna w kraju, która w ocenie agencji może przełożyć się na sytuację gospodarczą.
W reakcji na decyzję Fitch kurs USD/ZAR wzrósł do 13,7, najwyżej od stycznia 2016 r.
W ujęciu sektorowym, w USA najmocniej tracą spółki materiałowe i finansowe, na niewielkim plusie znajdują się firmy telekomunikacyjne.
Ponad 5 proc. zwyżkowały walory Tesli. Producent aut elektrycznych dostarczył klientom w I kw. 2017 r. ponad 25 tys. sztuk, a oczekiwano ponad 1 tys. mniej. Akcje Tesli były w poniedziałek najdroższe w historii, a wycena giełdowa spółki przekroczyła wycenę Forda.
Po danych o miesięcznej sprzedaży aut niemal 3 proc. spadały akcje Forda, a ponad 4 proc. zniżkowały walory General Motors (NYSE:GM). Rynek oczekiwał, iż Ford sprzeda w marcu o 5,9 proc. mniej aut rdr, a GM o 7 proc. więcej rdr. Tymczasem sprzedaż Forda spadła rdr o 7,2 proc., a GM wzrosła o 1,6 proc.
Rynki czekają w tym tygodniu również na protokół z marcowego posiedzenia Fed, który zostanie upubliczniony w środę wieczorem. Rynki będą szukać w dokumencie sygnałów o kolejnej dacie podwyżki stóp procentowych. Szczególna uwaga zwrócona będzie na kwestię sumy bilansowej Fed.
O godz. 21.00 publicznie głos zabierze Patrick Harker z Fed w Filadelfii.
W piątek w centrum zainteresowania znajdzie się raport z rynku pracy USA za marzec.
W czwartek do Stanów Zjednoczonych z dwudniową wizytą przybywa prezydent Chin Xi Jinping. Donald Trump podejmie gościa w swojej posiadłości Mar-A-Lago na Florydzie. Wśród gospodarczych punktów spotkania, Trump zamierza poruszyć kwestię deficytu w handlu USA z Chinami. Niewykluczone są również rozmowy o polityce kursowej (Trump i jego administracja wielokrotnie oskarżali Pekin o celowe zaniżanie wartości juana). Będzie to pierwsze spotkanie obu przywódców.
Na rynku ropy naftowej lekko spadkowa końcówka sesji. Baryłka ropy West Texas Intermediate w dostawach na maj na giełdzie paliw NYMEX w Nowym Jorku jest wyceniana po 50,1 USD, w dół o 0,9 proc. Brent w dostawach na czerwiec na giełdzie paliw ICE Futures Europe w Londynie spada o 0,8 proc. do 53,1 USD za baryłkę.
W centrum uwagi rynku nieustannie znajdują się spekulacje, czy państwa zrzeszone w OPEC wydłużą obowiązywanie porozumienia o ograniczeniu podaży ropy na światowe rynki.
W niedzielę sekretarz generalny OPEC powiedział, iż jest "ostrożnym optymistą" co do tego, że na rynek ropy wraca równowaga podaży i popytu.
Po kilku dniach zaburzeń w produkcji ropy w Libii, gdzie wydobycie spadło do 500 tys. baryłek dziennie, moce produkcyjne w tym kraju wróciły do poziomów sprzed zakłóceń. Libia pompuje na powierzchnię z powrotem ponad 650 tys. baryłek.
W Europie spadki. Indeks Euro Stoxx 50 spadł o 0,8 proc., brytyjski FTSE 100 zakończył sesję na 0,55-proc. minusie, francuski CAC 40 spadł o 0,71 proc., niemiecki DAX zniżkował o 0,45 proc.
Poniedziałek przyniósł kolejne dane, wskazujące na poprawę koniunktury w strefie euro. Stopa bezrobocia w eurolandzie spadła do poziomu niewidzianego od niemal 8 lat, a końcowe wyliczenia indeksów PMI potwierdziły wzrost aktywności w gospodarkach poszczególnych państw.
Na tle dobrych danych w Europie wyróżnia się jednak wciąż niska inflacja. W piątek Eurostat podał, że w eurolandzie ceny konsumpcyjne wzrosły w marcu o 1,5 proc. rdr, po tym jak w lutym po raz pierwszy przekroczyła cel inflacyjny EBC (blisko, ale poniżej 2 proc.). Inflacja bazowa okazała się z kolei najniższa od 2 lat.
Spadku dynamiki inflacji spodziewał się Europejski Bank Centralny. EBC uważa, że zwyżka inflacji w ostatnich miesiącach ma charakter tymczasowy i spowodowana jest przejściowym wzrostem cen nośników energii. Brak istotnego wzrostu bazowej dynamiki cen stanowi dla EBC główny argument za utrzymywaniem znaczącego wsparcia ze strony polityki monetarnej.
Od początku kwietnia obowiązują nowe zasady skupu aktywów przez EBC w wysokości 60 mld euro miesięcznie, o 20 mld euro mniej niż do końca marca.
W ostatnich dniach EBC wyjątkowo intensywnie komunikuje się z rynkiem. W poniedziałek Peter Praet, członek zarządu EBC, ocenił, że nastawienie banku do polityki monetarnej pozostaje właściwe. Podkreślił, że zmniejszenie skali skupu aktywów nie oznacza rozpoczęcia stopniowej redukcji skali QE (taperingu).
W czwartek EBC opublikuje protokół z marcowego posiedzenia. We wtorek i czwartek, publicznie głos zabierze prezes EBC Mario Draghi.
Na rynku walutowym, gołębie sygnały wysyłane w ostatnich dniach przez EBC sprzyjały korekcyjnemu spadkowi EUR/USD. W trakcie sesji para ta testowała najniższy od 3 tygodni poziom 1,065.
Amerykański dolar umacnia się również względem brytyjskiego funta. Kurs GBP/USD spada po raz pierwszy od trzech sesji o 0,5 proc. do poniżej 1,25. Na sentyment do brytyjskiej waluty negatywnie wpłynęła publikacja indeksu PMI z brytyjskiego sektora przemysłowego, który wyniósł w marcu 54,2 pkt. wobec 54,5 pkt. miesiąc wcześniej. Analitycy spodziewali się, że indeks wyniesie 55,0 pkt.
AGENCJA S&P ŚCIĘŁA RATING RPA DO POZIOMU ŚMIECIOWEGO
Agencja S&P Global Ratings obniżyła w poniedziałek, poza zaplanowanym harmonogramem przeglądu ratingu, po południu rating Republiki Południowej Afryki poniżej poziomu inwestycyjnego do "BB+" z "BBB-" (najniższy poziom inwestycyjny). Perspektywa ratingu jest negatywna.
Powodem odstępstwa od regularnych dat przeglądu jest, w ocenie S&P, podwyższona niepewność polityczna oraz instytucjonalna, wynikająca z ostatnich zmian kierownictwa państwa.
Zdaniem S&P, niedawna dymisja ministra finansów stawia pod znakiem zapytania ciągłość polityki resortu, co zwiększyło prawdopodobieństwo negatywnego wpływu tej sytuacji na wzrost gospodarczy i sytuację fiskalną.
Kolejny przegląd ratingu RPA przez S&P nastąpi 2 czerwca.
WSKAŹNIK AKTYWNOŚCI W PRZEMYŚLE USA ISM W III W DÓŁ, DO 57,2 PKT. Z 57,7 PKT.
Wskaźnik aktywności w przemyśle amerykańskim w marcu spadł do 57,2 pkt. z 57,7 pkt. w poprzednim miesiącu - podał Instytut Zarządzania Podażą (ISM).
Analitycy spodziewali się indeksu na poziomie 57,2 pkt.
Poziom 50 pkt. przy oznaczaniu wskaźnika aktywności stanowi granicę pomiędzy rozwojem a spadkiem w sektorze.
RYNEK MUSI PRZYGOTOWAĆ SIĘ NA WYŻSZE STOPY PROC. - COEURE, EBC
"Oczywistym jest, że sektor finansowy, inni gracze w gospodarce, a w szczególności rządy muszą przygotować się na wyższe stopy procentowe" - powiedział w poniedziałek Benoit Coeure, członek zarządu EBC, jak podaje Reuters.
"Mam nadzieję, że rządy państw ze strefy euro wiedzą, że stopy procentowe nie pozostaną na obecnych poziomach" - dodał.
W ocenie ekonomisty, stopa depozytowa EBC nie powinna zbyt długo pozostać ujemna, gdyż negatywnie wpływa to na sytuację banków.
POLITYKA MONETARNA EBC POZOSTAJE WŁAŚCIWA - PRAET, EBC
"(...) to jasne, że ton komunikacji EBC uległ zmianie - jesteśmy bardziej optymistycznie nastawieni co do perspektyw dla gospodarki. Nasze nastawienie do polityki monetarnej pozostaje właściwe" - powiedział Praet w poniedziałkowym wywiadzie dla hiszpańskiego Expansión.
Dodał jednak, odnosząc się do forward guidance EBC, który zakłada możliwość dalszego obniżenia stóp procentowych, że obecnie "znacząco zmalały szanse, iż będziemy musieli zwiększyć akomodację, by wypełnić cele".
Od kwietnia EBC będzie skupować z rynku miesięcznie aktywa warte 60 mld euro, a nie 80 mld euro, jak do tej pory. Praet w poniedziałek podkreślił, iż zmiana ta nie sygnalizuje rozpoczęcia stopniowej redukcji skali QE (taperingu).
"Uznaliśmy, że nasza obecność na rynku zapewni bardziej trwałą transmisję stymulacji (do gospodarki - PAP)" - powiedział.
W odpowiedzi na pytanie, czy EBC wygrał walkę z deflacją, Praet powiedział: "Tak. Od kryzysu kilkukrotnie mieliśmy poważne obawy co do ryzyka deflacyjnego w strefie euro, jednak teraz mogę powiedzieć, że ono zniknęło".
Praet ponownie podkreślił, iż bazowa dynamika cen w strefie euro pozostaje na niskim poziomie.
BEZROBOCIE W EUROLANDZIE NAJNIŻSZE OD 8 LAT
Stopa bezrobocia w strefie euro w lutym, po uwzględnieniu czynników sezonowych, wyniosła 9,5 proc., wobec 9,6 proc. w poprzednim miesiącu. Analitycy spodziewali się stopy bezrobocia na poziomie 9,5 proc. Przeciętna stopa bezrobocia w 28 krajach UE wyniosła 8,0 proc., wobec 8,1 proc. w poprzednim miesiącu. Najwyższa była w Hiszpanii: 18,0 proc., najniższa w Niemczech: 3,9 proc. (PAP Biznes)