(PAP) Prezes amerykańskiej Rezerwy Rynek Janet Yellen, w wystąpieniu w Jackson Hole nie odniosła się do tematu polityki monetarnej. Rynek zinterpretował to jako gołębi sygnał. Inwestorzy czekają teraz na przemówienie M. Draghiego, prezesa EBC. Trump rozpoczyna ofensywę ws. reformy podatkowej.
Przemówienie Yellen dotyczyło stabilności sektora finansowego USA po kryzysie. Prezes Fed nie odniosła się do bieżącej i przyszłej ścieżki polityki monetarnej Fed ani do kwestii, czy władze monetarne powinny brać pod uwagę w swoich działaniach zagrożenia ze strony stabilności finansowej.
Jedynie w jednym miejscu wzmiankowała, iż "został poczyniony znaczący postęp w kierunku gospodarczych celów Rezerwy Federalnej w postaci pełnego zatrudnienia i stabilności cen".
Mocno wyczekiwane przemówienie Janet Yellen zostało odebrane na rynku jako gołębi sygnał - osłabia się dolar, umacniają się obligacje skarbowe rządu USA, a giełda w Stanach powiększyła wzrosty.
Kurs EUR/USD rośnie o 0,6 proc. do ok. 1,188, a USD/JPY spadł z okolic 109,8 do 109,2, czyli o 0,6 proc.
Rentowność 10-letnich Treasuries spada o 3 pb do 2,17 proc.
Rynek wciąż nie wierzy, że Fed zdecyduje się do końca 2017 r. na trzecią w tym roku podwyżkę stóp procentowych. Prawdopodobieństwo wzrostu kosztu pieniądza w USA do grudnia wynosi ok. 40 proc., bez zmian w stosunku do sytuacji sprzed przemówienia Yellen.
Od godz. 21.00 przemawiać ma Mario Draghi - tu analitycy oczekują, że prezes EBC będzie unikał wypowiedzi sugerujących zacieśniania polityki pieniężnej w strefie euro (ograniczenia skali programu luzowania ilościowego).
Rzecznik EBC poinformował, że przemówienie Draghiego będzie dotyczyć tematu konferencji. Reuters podał w ubiegłym tygodniu, że prezes EBC nie zaprezentuje w USA nowych szczegółów na temat polityki monetarnej. Draghi ma wstrzymać się z wypowiedziami na ten temat do jesieni.
Niemiecka agencja prasowa RND poinformowała w piątek, powołując się na źródła, że EBC odbędzie dyskusję o przyszłości programu QE na najbliższym posiedzeniu 7. września, a głosowanie nad tą kwestią odbędzie się na kolejnym zebraniu bankierów pod koniec października.
FED NIE POWINIEN OPÓŹNIAĆ KOLEJNYCH PODWYŻEK STÓP PROC. - MESTER
W Jakcson Hole głos zabrali także inni bankierzy z Fed.
Loretta Mester, prezes Fed z Cleveland, uważa, że niższe ostatnio wskazania inflacji w USA nie powinny skłonić FOMC do zwlekania z podwyżką stóp proc., zanim dynamika cen osiągnie 2-proc. cel. Jej zdaniem, Fed powinien działać "z wyprzedzeniem".
"Zdecydowanie jestem zwolenniczką stopniowego usuwania akomodacji" - dodała.
Mester nie jest "zbytnio" zaniepokojona poziomem wyceny aktywów na rynku.
Podobnie uważa Robert Kaplan, prezes Fed z Dallas. "Wyższe wskazania ceny do zysku mogą być uzasadnione (...)" - powiedział. Dodał, że korekta na rynku nieruchomości nie musi koniecznie kreować ryzyka systemowego lub spowolnienia w gospodarce.
WALL STREET NAD KRESKĄ, W EUROPIE TRACILI DETALIŚCI
Dow Jones Industrial rośnie o 0,2 proc., S&P 500 zwyżkuje o 0,2 proc., a Nasdaq Comp (WA:CMP) nie notuje zmian.
Ze spółek w USA uwagę zwracały ponad 40-proc. wzrosty Adamas Pharmaceuticals. Regulator dopuścił do obrotu lek spółki, niwelujący skutki choroby Parkinsona.
Pod presją znalazł się w piątek europejski sektor detalistów spożywczych. Inwestorzy obawiają się wojny cenowej w branży po tym, jak Amazon, który w poniedziałek sfinalizuje przejęcie Wholesale Foods - sieci supermarketów obecnej na rynkach USA, Kanady i Wlk. Brytanii, ogłosił w czwartek, że od przyszłego tygodnia zostaną obniżone ceny w sklepach Wholesale. Amerykańska spółka zapowiedziała kolejne plany cięcia cen. Akcje Tesco (LON:TSCO) i Carrefour (PA:CARR) traciły ponad 2 proc.
REFORMA PODATKOWA W USA MA BYĆ GOTOWA DO KOŃCA 2017 R. - COHN
Donald Trump rozpoczyna we wrześniu ofensywę polityczną, która ma na celu wywrzeć presję na szybkie przyjęcie reformy podatkowej.
Gary Cohn, główny doradca gospodarczy prezydenta USA, powiedział w piątkowym wywiadzie dla Financial Times, że reforma zostanie uchwalona do końca roku, a jej projekt ma trafić do Kongresu w ciągu 4 tygodni. W najbliższą środę Trump uda się do Missouri, gdzie rozpocznie cykl wystąpień promujących reformę.
Rynek ocenia jednak, że cele Białego Domu są dość ambitne i podchodzi do zapowiedzi ze sceptycyzmem. W szczególności, przed Kongresem stoją na jesieni inne pilne wyzwania: podniesienie limitu zadłużenia państwa, by uniknąć niewypłacalności kraju, przygotowanie ustawy finansującej prace rządu po 1. października (rok budżetowy w USA kończy się we wrześniu) i uchwalenie budżetu na 2018 r.
Obawy o wypłacalność rządu widoczne są na rynku krótkoterminowego długu USA. Dochodowość rocznych bonów skarbowych zapadających 12. października wzrosła w środę i czwartek w sumie o ok. 10 pb do 1,19 proc. - to największy skok od marca. W piątek dochodowość tych aktywów spada do 1,13 proc.
Cohn powiedział, że kwestia limitu długu zostanie rozstrzygnięta przed przedstawieniem projektu reformy. Dodał, że Biały Dom nie przygotował szczegółowych założeń dla nowej ustawy (np. progów podatkowych) i pozostawi tę kwestię do uzgodnienia w Kongresie.
Trump jest tymczasem skonfliktowany z liderami Republikanów w obu izbach Kongresu. W środę prezydent USA publicznie skrytykował na Twitterze spikera Izby Reprezentantów Paula Ryana oraz lidera większości w Senacie Mitcha McConella za, jego zdaniem, spowalnianie prac nad limitem zadłużenia.
Pod koniec lipca sekretarz skarbu USA Steven Mnuchin poinformował, że USA stracą wypłacalność 29 września.
W środę Trump zasugerował, że może nie podpisać ustawy o finansowaniu prac rządu, by wywrzeć presję na Kongres na przekazanie środków finansujących budowę muru na granicy z Meksykiem.
Cohn potwierdził ponadto w piątkowym wywiadzie, że nie zamierza opuścić Białego Domu, o czym spekulowano po wydarzeniach z Charlottesville. Wyraził jednocześnie niezadowolenie z "tej administracji", która "powinna i musi być lepsza w konsekwentnym i jednoznacznym potępieniu" białych supremacjonistów i neonazistów.
ROPA W GÓRĘ PRZED HURAGANEM W TEKSASIE
Ceny ropy naftowej w USA zyskują 0,5 proc. Rynek czeka na wznowienie produkcji w Zatoce Meksykańskiej i zwiększenie mocy rafineryjnych w Teksasie, w który uderzy huragan Harvey.
Ropa WTI w dostawach na październik na giełdzie paliw NYMEX w Nowym Jorku jest wyceniana po 47,7 USD.
Huragan Harvey zbliża się znad Zatoki Meksykańskiej do Teksasu - centrum rafineryjnego USA. W zatoce wstrzymano już część produkcji ropy i gazu.
Harvey, który ma obecnie kategorię 1, prawdopodobnie zwiększy swoją siłę do 3 i może być najmocniejszym huraganem od czasu 2005 r.
Znajdujące się na ścieżce huraganu rafinerie przetwarzają ok. 5 mln baryłek ropy dziennie. Obecnie wyłączono z eksploatacji instalacje przetwarzające ok. 900 tys. b/d. (PAP Biznes)