(PAP) Analitycy DM BOŚ w raporcie z 15 stycznia podnieśli cenę docelową akcji Asseco South Eastern Europe (WA:ASEP) do 16,6 zł z 16,0 zł wcześniej i podtrzymali dla nich rekomendację "kupuj".
W dniu wydania raportu kurs Asseco SEE wyniósł 13,40 zł.
W opinii analityków DM BOŚ pomimo trwających od początku ubiegłego roku wzrostów wycena rynkowa walorów Asseco SEE nadal jest niewygórowana. Spółka jest notowana przy ok. 5,2x EV/EBITDA na 2018P w porównaniu do mediany ok. 7,0x w przypadku krajowych spółek oferujących oprogramowanie i usługi IT (co przekłada się na ok. 25 proc. dyskonto), ok. 9,4x w przypadku europejskich spółek-integratorów (ponad 45 proc. dyskonto), ok. 12,0x w przypadku europejskich producentów oprogramowania (ponad 50 proc. dyskonto) oraz ok. 11,7x w przypadku firm IT obsługujących systemy płatnicze (ponad 50 proc. dyskonto).
"Chociaż nie uważamy, że akcje ASEE powinny być notowane na równi z wymienionymi wyżej, to skala dyskonta, w naszej ocenie, jest ciągle zbyt duża, tym bardziej, że profil dywidendowy ASEE pozostaje korzystny ze względu na oczekiwaną stopę dywidendy brutto w najbliższych latach rzędu 4 proc." - napisano w raporcie DM BOŚ.
"W długoterminowej perspektywie podtrzymujemy pozytywne nastawienie względem walorów ASEE w ujęciu fundamentalnym (+kupuj+) biorąc pod uwagę utrzymujące się znaczące niedowartościowanie, dodatkowy potencjał kreacji wartości zawarty w planie segmentacji oraz dobre perspektywy w nadchodzącym roku związane m.in. z korzystną sytuacją makroekonomiczną oczekiwaną w krajach, gdzie ASEE działa" - dodano.
Analitycy podtrzymują również krótkoterminową rekomendację relatywną (do rynku) "przeważaj" ze względu na oczekiwaną dodatnią dynamikę znormalizowanych zysków w nadchodzących kwartałach. (PAP Biznes)