W znaczącym ruchu w branży płatnej telewizji, DirecTV osiągnęło porozumienie w sprawie zakupu satelitarnego biznesu telewizyjnego EchoStar, w tym Dish TV, tworząc tym samym jednego z największych dystrybutorów płatnej telewizji w Stanach Zjednoczonych z łączną bazą 20 milionów abonentów. Ta transakcja ma miejsce w czasie, gdy zarówno DirecTV, jak i Dish walczą o utrzymanie swojego udziału w rynku zdominowanym przez usługi streamingowe, takie jak Netflix (NASDAQ:NFLX) i Amazon Prime Video.
Dyrektor generalny DirecTV, Bill Morrow, stwierdził, że nowa połączona firma będzie miała większą siłę negocjacyjną, aby zapewnić mniejsze pakiety programowe ukierunkowane na interes konsumentów. Ponadto firma ma na celu poprawę doświadczeń widzów poprzez usprawnienie procesu dostępu do preferowanych treści i zarządzania subskrypcjami.
DirecTV przejmie biznes płatnej telewizji, znany jako Dish DBS, za 1 dolara i przejmie około 9,75 miliarda dolarów długu Dish. Firmy ogłosiły również ofertę wymiany długu po obniżonej stawce, aby wydłużyć terminy jego spłaty. Aby transakcja zakończyła się sukcesem, posiadacze długu Dish DBS muszą zaakceptować redukcję długu o około 1,57 miliarda dolarów. EchoStar, współzałożony przez przedsiębiorcę telekomunikacyjnego Charliego Ergena, otrzyma 2,5 miliarda dolarów finansowania od jednostki kredytowej TPG Angelo Gordon i DirecTV, aby pomóc w spłacie obligacji o wartości 2 miliardów dolarów, których termin zapada w listopadzie.
Transakcja znacząco zmniejszy całkowity skonsolidowany dług EchoStar o 11,7 miliarda dolarów i obniży jego potrzeby refinansowania do 2026 roku o 6,7 miliarda dolarów. Umowa oznacza również wyjście AT&T, które sprzedaje swój 70% udział w DirecTV firmie TPG za 7,6 miliarda dolarów. AT&T wcześniej zgodziło się nie sprzedawać swojego udziału przez trzyletni okres kończący się 31 lipca.
Oczekuje się, że fuzja przyniesie co najmniej 1 miliard dolarów rocznych synergii kosztowych. Morrow zauważył również, że połączenie wspierałoby wysiłki Ergena zmierzające do stworzenia czwartego co do wielkości konkurenta na rynku bezprzewodowym w kraju. Oczekuje się, że transakcja zostanie sfinalizowana w czwartym kwartale 2025 roku, po uzyskaniu zgody organów regulacyjnych.
DirecTV, które miało ponad 15 milionów abonentów w 2021 roku, gdy weszło w joint venture z TPG, obecnie informuje o nieco ponad 11 milionach klientów. Najnowszy raport kwartalny EchoStar wykazał spadek o 104 000 netto abonentów płatnej telewizji, przy czym liczba abonentów Dish TV wynosi około 6,1 miliona.
PJT Partners doradzało DirecTV przy transakcji, podczas gdy Barclays doradzał TPG, a JPMorgan doradzał Dish. Bank of America, Evercore, LionTree i Morgan Stanley również świadczyły usługi doradcze dla DirecTV i TPG.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.