Spółka SolarEdge Technologies, Inc. (Nasdaq: SEDG) ("SolarEdge") ogłosiła dziś cenę 300 mln USD łącznej kwoty głównej zamiennych obligacji uprzywilejowanych o oprocentowaniu 2,25% z terminem zapadalności w 2029 r. ("Obligacje") w ramach oferty prywatnej ("Oferta") skierowanej do inwestorów uważanych za kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych zgodnie z Regułą 144A na mocy Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. z późniejszymi zmianami ("Ustawa o papierach wartościowych"). SolarEdge dał również pierwszym nabywcom Obligacji opcję zakupu do dodatkowych 45 mln USD łącznej kwoty głównej Obligacji na tych samych warunkach. Oczekuje się, że Obligacje zostaną sprzedane pierwszym nabywcom w dniu 28 czerwca 2024 r., przy założeniu spełnienia wszystkich standardowych warunków zamknięcia.
Obligacje będą oprocentowane według rocznej stopy wynoszącej 2,25%, przy czym odsetki będą wypłacane co sześć miesięcy z dołu, 1 stycznia i 1 lipca, począwszy od 1 stycznia 2025 roku. Obligacje osiągną termin zapadalności 1 lipca 2029 r., chyba że zostaną wykupione, umorzone lub zamienione zgodnie z ich warunkami przed tą datą.
SolarEdge nie może wykupić Obligacji przed 28 czerwca 2027 roku. Począwszy od 28 czerwca 2027 r., SolarEdge może zdecydować się na wykup Obligacji, jeśli cena sprzedaży akcji zwykłych SolarEdge wyniesie co najmniej 130% ceny konwersji obowiązującej przez co najmniej 20 dni handlowych w dowolnym kolejnym 30-dniowym okresie handlowym (kończącym się w dniu poprzedzającym ogłoszenie wykupu przez SolarEdge), po cenie wykupu równej pełnej kwocie głównej Obligacji, które mają zostać umorzone, powiększonej o wszelkie naliczone i niezapłacone odsetki do dnia wykupu, ale nie włącznie z nim.
W przypadku wystąpienia istotnej zmiany korporacyjnej (zgodnie z definicją zawartą w umowie regulującej Obligacje), posiadacze Obligacji mogą zażądać od SolarEdge odkupienia całości lub części ich Obligacji w gotówce po cenie odkupu równej pełnej kwocie głównej powiększonej o wszelkie naliczone i niezapłacone odsetki do dnia odkupu, ale nie włącznie z tym dniem. Jeśli wystąpią określone zdarzenia korporacyjne lub SolarEdge wyda zawiadomienie o umorzeniu, SolarEdge może, pod pewnymi warunkami, zwiększyć współczynnik konwersji dla posiadaczy, którzy zdecydują się na konwersję swoich Obligacji w związku z takimi zdarzeniami korporacyjnymi lub zawiadomieniem o umorzeniu.
Obligacje mogą być konwertowane w oparciu o początkowy współczynnik konwersji wynoszący 29,1375 akcji zwykłych SolarEdge za każde 1.000 USD kwoty głównej Obligacji (jest to równe początkowej cenie konwersji wynoszącej około 34,32 USD za akcję zwykłą, co stanowi premię za konwersję w wysokości około 30% w stosunku do ceny sprzedaży akcji zwykłych SolarEdge na Nasdaq Global Select Market w dniu 24 czerwca 2024 r.). Przed końcem dnia roboczego tuż przed 1 kwietnia 2029 r. Obligacje mogą zostać zamienione tylko wtedy, gdy spełnione zostaną określone warunki i w określonych okresach. Od 1 kwietnia 2029 r. do końca dnia roboczego na dwa dni handlowe przed datą zapadalności Obligacje mogą zostać zamienione przez posiadaczy w dowolnym momencie, niezależnie od tych warunków. Obligacje mogą zostać zamienione na gotówkę, akcje zwykłe SolarEdge lub kombinację obu, według uznania SolarEdge.
Po wyemitowaniu Obligacje będą uprzywilejowanymi, niezabezpieczonymi zobowiązaniami SolarEdge. Pod względem priorytetu płatności będą one wyższe od wszelkich niezabezpieczonych długów SolarEdge, które mają wyraźnie niższy priorytet, równe niezabezpieczonym długom SolarEdge, które nie mają niższego priorytetu, faktycznie niższe pod względem priorytetu w stosunku do wszelkich zabezpieczonych długów w stopniu odpowiadającym wartości aktywów zabezpieczających te długi oraz strukturalnie niższe pod względem priorytetu w stosunku do wszystkich długów i innych zobowiązań (w tym zobowiązań handlowych) spółek zależnych SolarEdge.
SolarEdge przewiduje, że wpływy netto z Oferty wyniosą około 293,2 mln USD (lub około 337,2 mln USD, jeśli pierwsi nabywcy w pełni skorzystają z opcji zakupu dodatkowych Obligacji), po odjęciu opłat i szacowanych kosztów. SolarEdge planuje wykorzystać około 25,2 mln USD wpływów netto na opłacenie ograniczonych transakcji kupna (jak opisano później). Pozostałe wpływy zostaną wykorzystane do wykupu części pozostających w obrocie obligacji zamiennych na akcje o oprocentowaniu 0,000% z terminem zapadalności w 2025 r. ("Obligacje 2025") oraz na ogólną działalność korporacyjną. Jeśli początkowi nabywcy skorzystają z opcji zakupu większej liczby Obligacji, SolarEdge zamierza wykorzystać część dodatkowych wpływów netto na zawarcie większej liczby ograniczonych transakcji kupna z kontrahentami opcji, a pozostałą część na odkupienie większej liczby Obligacji 2025 i na ogólną działalność korporacyjną.
Posiadacze Obligacji 2025, które SolarEdge odkupuje w opisany sposób, mogą kupować akcje zwykłe SolarEdge na otwartym rynku, aby zamknąć swoje pozycje zabezpieczające związane z Obligacjami 2025. Działalność ta może zwiększyć lub zmniejszyć cenę akcji zwykłych SolarEdge i początkową cenę konwersji Obligacji.
W związku z wyceną Obligacji SolarEdge planuje zawrzeć ograniczone transakcje kupna ("ograniczone transakcje kupna") z niektórymi początkowymi nabywcami lub ich podmiotami powiązanymi ("kontrahenci opcji"). Ograniczone transakcje kupna mają na celu ogólne zmniejszenie potencjalnego rozwodnienia akcji zwykłych SolarEdge po konwersji Obligacji i/lub zrekompensowanie wszelkich płatności gotówkowych, które SolarEdge musi dokonać, a które są wyższe niż kwota główna konwertowanych Obligacji, przy czym te redukcje lub rekompensaty podlegają ograniczeniu. Początkowo limit został ustalony na poziomie około 48,84 USD za akcję (co stanowi około 85% więcej niż cena sprzedaży akcji zwykłych na Nasdaq Global Select Market w dniu 25 czerwca 2024 r.) i może zostać dostosowany zgodnie z warunkami ograniczonych transakcji kupna. Jeśli pierwsi nabywcy skorzystają z opcji zakupu większej liczby obligacji, SolarEdge planuje zawrzeć dodatkowe ograniczone transakcje kupna z kontrahentami opcji.
Oczekuje się, że w ramach strategii rozpoczęcia początkowego zabezpieczania ograniczonych transakcji kupna kontrahenci opcji lub ich podmioty stowarzyszone kupią akcje zwykłe SolarEdge i/lub zaangażują się w różne transakcje pochodne z akcjami zwykłymi SolarEdge w tym samym czasie lub wkrótce po wycenie Obligacji. Działania te mogą zwiększyć lub zmniejszyć cenę rynkową akcji zwykłych SolarEdge lub Obligacji w tym czasie.
Ponadto kontrahenci opcji lub ich podmioty stowarzyszone mogą dostosować swoje pozycje zabezpieczające, uruchamiając lub zamykając różne instrumenty pochodne z akcjami zwykłymi SolarEdge i/lub kupując lub sprzedając akcje zwykłe SolarEdge lub inne papiery wartościowe SolarEdge na rynku po wycenie Obligacji i przed ich zapadalnością (i prawdopodobnie zrobią to w okresie obserwacji konwersji po 1 kwietnia 2029 r., a jeśli SolarEdge zamknie odpowiednią część ograniczonych transakcji kupna, po wcześniejszej konwersji Obligacji lub odkupieniu lub umorzeniu Obligacji). Działanie to może również spowodować lub uniemożliwić zmianę ceny rynkowej akcji zwykłych SolarEdge lub Obligacji, co może wpłynąć na decyzje posiadaczy Obligacji dotyczące konwersji, a jeśli wystąpi w dowolnym okresie obserwacji konwersji, może wpłynąć na liczbę akcji i wartość tego, co posiadacz otrzyma po konwersji swoich Obligacji.
Obligacje były oferowane wyłącznie inwestorom uważanym za kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych zgodnie z Regułą 144A Ustawy o Papierach Wartościowych. Oferta i sprzedaż Obligacji oraz wszelkich akcji zwykłych SolarEdge, które mogą zostać wyemitowane przy konwersji Obligacji, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z Ustawą o Papierach Wartościowych ani przepisami dotyczącymi papierów wartościowych obowiązującymi w innych jurysdykcjach. O ile nie zostaną zarejestrowane, Obligacje i wszelkie takie akcje nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych, chyba że na podstawie zwolnienia z tych wymogów rejestracyjnych.
Niniejszy komunikat prasowy nie stanowi oferty sprzedaży ani prośby o ofertę kupna, ani też nie będzie prowadzona sprzedaż Obligacji (ani jakichkolwiek akcji zwykłych SolarEdge, które mogą zostać wyemitowane w wyniku konwersji Obligacji) w jakimkolwiek stanie lub jurysdykcji, w której taka oferta, prośba lub sprzedaż byłyby niezgodne z prawem przed rejestracją lub kwalifikacją zgodnie z prawem papierów wartościowych tego stanu lub jurysdykcji.
Ten artykuł został wygenerowany i przetłumaczony przy wsparciu AI i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.