Investing.com – wiodący portal finansowy
Promocja Cyber Monday: do 60% zniżki InvestingProSKORZYSTAJ Z PROMOCJI

Czy warto wziąć udział w debiucie dr Irena Eris? Analitycy publikują swoją wycenę i prognozy

Opublikowano 26.06.2023, 17:12
© Reuters. Czy warto wziąć udział w debiucie dr Irena Eris? Analitycy publikują swoją wycenę i prognozy

Do wtorkowego południa (bez jednej minuty) można zapisać się na pierwszy od półtora roku debiut giełdowy na GPW. Trwa bowiem oferta publiczna spółki kosmetycznej dr Irena Eris. Czy warto wziąć udział w IPO? Zdanie w tej sprawie zabrali analitycy Domu Maklerskiego Trigon, który jest pośrednikiem inwestycyjnym pierwszej oferty publicznej spółki.

 

Na skróty:

  • Analitycy Trigon DM opublikowali raport z wyceną spółki dr Irena Eris
  • Oscyluje ona w przedziale od 731 do 863 mln złotych, już po zakończeniu emisji nowych akcji (post-money)
  • Wg analityków Trigona dr Irena Eris cechuje się wyższą średnioroczną dynamiką wzrostu przychodów i EBITDA od konkurencji z sektora
  • Prognozują oni zauważalną poprawę wyników w 2024 roku, po zbliżonym wyniku EBITDA w 2023 roku
  • Więcej ważnych informacji znajdziesz na stronie głównej FXMAG
 

Wycena i prognozy wyników dla dr Irena Eris

Dzień przed końcem zapisów na IPO dr Irena Eris, Dom Maklerski Trigon upublicznił wycenę debiutującej spółki autorstwa jego analityków (raport został przygotowany 12 czerwca).

Trigon DM wycenia grupę kapitałową dr Irena Eris na kwotę w przedziale od 731 do 863 mln złotych. Jest to wycena post-money, czyli uwzględniająca emisję nowych akcji, w ramach której spółka chce pozyskać środki na rozwój. Dolny przedział wyceny (731 mln PLN) został przeprowadzony metodą DCF (zdyskontowanych przepływów pieniężnych), zaś górny (86 mln PLN) metodą porównawczą.

Wg analityków Trigona, dr Irena Eris przy medianie wskaźników P/E (cena do zysku) na poziomie poniżej 30 i EV/EBITDA na poziomie 13 oferuje istotną premię do wyceny w większości sektorów m.in. ze względu na potencjalnie bardziej atrakcyjny wzrost wyników w branży kosmetycznej w średnim i długim terminie.

Jednocześnie dr Irena Eris w ostatnich trzech latach notowała średnioroczne tempo wzrostu przychodów na poziomie 17% oraz EBITDA w wysokości 20%, co oznacza lepszą dynamikę od grupy porównawczej z branży kosmetycznej.

W raporcie można również przeczytać tegoroczną prognozę wyników finansowych dla dr Irena Eris. Analitycy Trigon DM szacują przychody w 2023 roku na 391 mln złotych oraz wynik EBITDA w wysokości niecałych 54 mln PLN. Realizacja takiego scenariusza zakłada wzrost przychodów o 15% w skali roku i spadek EBITDA o niecałe 2% w porównaniu do 2022 roku.

W kolejnym roku (2024) przychody mogą wzrosnąć do ponad 460 mln złotych, a wynik EBITDA do 67,5 mln złotych.

Dla porównania: W 2022 roku grupa kapitałowa dr Irena Eris zanotowała skonsolidowane przychody ze sprzedaży w wysokości 340,2 mln złotych, co oznaczało wzrost o ponad 14% w skali roku. Skonsolidowany zysk netto wyniósł wówczas niecałe 31 mln złotych, co było wzrostem o 16% wobec 2021 roku. Wynik EBITDA w zeszłym roku wyniósł natomiast 55 mln PLN, co było wynikiem o niecałe 2% wyższym niż rok wcześniej.

Warto mieć na uwadze fakt, że Dom Maklerski Trigon jest firmą inwestycyjną pośredniczącą w pierwszej ofercie publicznej dr Irena Eris, a więc de facto jest ona jego klientem. Na bazie wyceny analityków Trigona ustalono cenę maksymalną w IPO spółki.

Co warto wiedzieć o IPO dr Irena Eris?

Zapisy w ramach pierwszej oferty publicznej dr Irena Eris można składać do wtorku 27 czerwca, do godz. 11:59.

Cena maksymalna podczas IPO została ustalona na 12,80 PLN za akcję (minimalna subskrypcja to 100 akcji).

Przy założeniu, że wszystkie oferowane akcje znajdą nabywców podczas IPO i zostaną sprzedane po cenie maksymalnej, rynkowa wycena dr Irena Eris sięgnie 739 554 560 złotych, zaś papiery z nowej emisji będą stanowić 19% kapitału akcyjnego spółki.

Oferta publiczna dr Irena Eris obejmuje łącznie 12,5 mln akcji, z czego 11 mln to papiery z nowej emisji. Spółka chce w ten sposób pozyskać do 140 mln złotych, które zostaną przeznaczone na sfinansowanie akwizycji co najmniej jednego podmiotu lub marki działającej w sektorze kosmetycznym (zarówno w Polsce lub zagranicą). Dr Irena Eris na przejęcia planuje przeznaczyć od 70 do 120 mln złotych pozyskanych z emisji nowych akcji. Pozostałe środki (od 30 do 80 mln PLN) mają zostać wykorzystane na wsparcie rozwoju marki na rynkach zagranicznych.

We wtorek 27 czerwca (już po zakończeniu zapisów na IPO) opublikowana zostanie informacja o ostatecznej cenie akcji i ewentualnej redukcji na zapisach dla inwestorów indywidualnych. Przydział akcji planowany jest na 5 lipca.

Spółka zadebiutuje na głównym rynku Giełdy Papierów Wartościowych najprawdopodobniej w pierwszej połowie lipca. Będzie to pierwszy debiut na „dużym parkiecie” (nie licząc transferów z NewConnect) od grudnia 2021 roku, kiedy swój debiut miała spółka bukmacherska STS Holding.

Więcej szczegółowych informacji na temat działalności dr Irena Eris i jej wyników finansowych znajdziesz w analizie video opublikowanej na naszym YouTube:

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.