Amerykańskie akcje osiągnęły nowe rekordowe poziomy, gdy skutki huraganu Milton zaczęły ustępować na Florydzie. Inwestorzy ponownie skupiają się na perspektywach stóp procentowych w USA, oczekując na dzisiejszą publikację raportu o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) za wrzesień. Pomimo niedawnych ekstremalnych zjawisk pogodowych i obaw geopolitycznych na Bliskim Wschodzie, gospodarka USA wydaje się utrzymywać solidne tempo ekspansji powyżej 3%.
Nastroje rynkowe odzwierciedlają zmniejszone prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w przyszłym miesiącu, z obecnymi prognozami wskazującymi na nieco ponad 80% szans. Krzywa kontraktów terminowych na stopy procentowe wzrosła o około 50 punktów bazowych w ciągu ostatniego miesiąca, sugerując potencjalną "stopę końcową" Rezerwy Federalnej na poziomie około 3,5%, co jest znacznie wyższe niż "neutralna" stopa 2,9% wskazana przez decydentów Fed na ich ostatnim posiedzeniu.
Protokół z posiedzenia opublikowany w środę wieczorem ujawnił, że znacząca większość urzędników opowiadała się za obniżką stóp o pół punktu, aby rozpocząć cykl łagodzenia polityki, ale panował konsensus, że ten początkowy ruch nie ustaliłby stałego tempa przyszłych dostosowań. Prezes Banku Rezerwy Federalnej w San Francisco, Mary Daly, stwierdziła, że prawdopodobieństwo jednej lub dwóch dodatkowych obniżek stóp w tym roku obejmuje zakres prawdopodobnych wyników.
W środę rentowności 10-letnich obligacji skarbowych wzrosły, osiągając najwyższy poziom od lipca, przy czym zarówno rentowności 2-letnich, jak i 10-letnich obligacji są teraz zdecydowanie powyżej 4%. Rynkowe oczekiwania inflacyjne również wzrosły, a 10-letnie papiery wartościowe chronione przed inflacją wskazują na oczekiwania "breakeven" bliskie 3-miesięcznych maksimów na poziomie 2,3%.
Przed wyborami połówkowymi w USA w przyszłym miesiącu, premia terminowa 10-letnich obligacji skarbowych, będąca miarą dodatkowej rentowności, jakiej inwestorzy wymagają za utrzymywanie długoterminowego długu rządowego, powróciła w tym tygodniu do dodatniego terytorium. Ta zmiana następuje, gdy inwestorzy oczekują na dzisiejszy raport CPI, przy prognozach sugerujących spadek rocznej inflacji CPI do 2,3%, najniższego poziomu od ponad trzech lat, podczas gdy inflacja "bazowa" ma pozostać na poziomie około 3,2%.
Prezes Fed w Dallas, Lorie Logan, wyraziła obawy dotyczące inflacji potencjalnie przekraczającej cel 2%, zalecając ostrożność przed szybkim obniżeniem stopy funduszy federalnych do poziomu "normalnego" lub "neutralnego".
Ceny ropy pozostały dziś stosunkowo stabilne, z amerykańską ropą utrzymującą się tuż powyżej 74 USD za baryłkę. Pomimo spokoju na rynku energii, ceny ropy nadal odzwierciedlają spadek o ponad 10% w ujęciu rocznym, przyczyniając się do presji na obniżenie inflacji bazowej. Amerykańskie ceny detaliczne benzyny są na najniższym poziomie od ośmiu miesięcy.
Wraz z rozpoczęciem sezonu wyników za trzeci kwartał w USA, który zacznie się od raportów głównych banków w piątek, S&P 500 wzrósł w środę o 0,7%, osiągając nowe szczyty. Indeks jest teraz o 21,4% wyżej w tym roku, co według analityków Deutsche Bank oznacza najsilniejszy wynik na tym etapie roku od 1997 roku.
Kontrakty terminowe na akcje utrzymały większość swoich zysków przed dzisiejszym otwarciem giełdy, z jedynie niewielkim spadkiem w oczekiwaniu na raport CPI. Tymczasem rynki zagraniczne wykazały odporność, a chińskie indeksy giełdowe odbiły po ostatnich spadkach. Akcje europejskie doświadczyły jednak spadku o 0,5%, a euro osiągnęło miesięczne minimum.
W Japonii indeks Nikkei wzrósł, gdy jen osłabił się wobec dolara. Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) wykorzystało tę sytuację, pozyskując 281,8 miliarda jenów (1,9 miliarda USD) w ofercie obligacji denominowanych w jenach, co może wskazywać na zwiększone zainteresowanie japońskimi aktywami.
W wiadomościach korporacyjnych, akcje GSK w Londynie wzrosły o 6% po tym, jak firma zgodziła się na ugodę w wysokości 2,2 miliarda USD w sprawie amerykańskich pozwów związanych z lekiem Zantac.
Patrząc w przyszłość, amerykańskie rynki będą kierować się danymi CPI za wrzesień i cotygodniowymi wnioskami o zasiłek dla bezrobotnych, a także wypowiedziami członkini Rady Gubernatorów Rezerwy Federalnej Lisy Cook, prezesa Fed w Nowym Jorku Johna Williamsa i szefa Fed w Richmond Thomasa Barkina.
Delta Airlines (NYSE:DAL) i Domino's Pizza (NYSE:NYSE:DPZ) są wśród firm, które mają opublikować raporty finansowe, a Departament Skarbu USA przeprowadzi aukcję 30-letnich obligacji o wartości 22 miliardów USD.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.