(PAP) Analitycy DM BDM, w raporcie z 12 listopada obniżyli cenę docelową akcji PA Nova do 35,3 zł z 37,5 zł, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport sporządzono przy kursie 12,9 zł. W piątek na otwarciu notowań kurs wynosił 14,3 zł.
"W perspektywie roku walory PA Nova straciły 24 proc., sprowadzając naszym zdaniem wycenę do bardzo atrakcyjnych pułapów. Dlatego też wydajemy zalecenie Kupuj i ustalamy cenę docelową na poziomie 35,3 zł/akcję" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków, pozytywny wpływ na wyniki spółki w trzecim i czwartym kwartale 2019 r. będzie miała sprzedaż czterech parków handlowych z portfolio grupy.
"Przeprowadzenie transakcji powinno przełożyć się na istotne oddłużenie bilansu oraz stworzyć pole do wypłaty dywidendy (przyjmujemy, że grupa powróci do podziału zysku w 2020 r. po trzech latach przerwy). Zwracamy uwagę na wypowiedzi zarządu, które sugerują szybsze rotowanie portfelem posiadanych nieruchomości. W części budowlanej powinno dojść do ustabilizowania wyników i nie spodziewamy się, aby segment w najbliższym czasie generował straty" - napisano.
"W obszarze najmu spodziewamy się solidnych rezultatów w najbliższych okresach. Wskaźniki operacyjne posiadanych obiektów są bardzo dobre i liczymy, że zostaną zachowane w kolejnych kwartałach" - dodano.
Na cały 2019 r. analitycy prognozują, że PA Nova osiągnie 250 mln zł przychodów (w tym ok. 120 mln zł z części budowlanej w formule generalnego wykonawstwa) oraz ok. 73 mln zł EBITDA.
Autorem raportu, który został udostępniony 12 listopada o godzinie 14.40, jest Adrian Górniak.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Jest on też dostępny na stronie www.bdm.pl. (PAP Biznes)