(PAP) Analitycy Domu Analiz SII, w raporcie z 23 maja, ustalili 12-miesięczną cenę docelową dla akcji Mex Polska (WA:MEXP) na 6,97 zł, co przy cenie zamknięcia z 22 maja oznacza potencjał wzrostu na poziomie 59,5 proc.
Grupa Mex Polska zarządza lokalami gastronomicznymi, działającymi na terenie całej Polski. Na koniec I kwartału 2018 roku na jej sieć placówek składały się 22 bistra „Pijalnia Wódki i Piwa”, 7 restauracji „The Mexican” i 3 restauracje „PanKejk”.
Plany zarządu Mex Polska na lata 2018-2019 zakładają, że liczba bistr „Pijalnia Wódki i Piwa” ma się zwiększyć z 22 do 32 lokali, a restauracji „PanKejk” z 2 do 8 lokali. Zgodnie z zaktualizowaną i podtrzymaną po I kwartale 2018 roku prognozą zarządu, ma się to przyczynić do wzrostu wyniku operacyjnego z poziomu około 4,8 mln zł wykazanych za 2017 rok do blisko 7 mln zł w 2018 roku (wzrost rdr o 45,8 proc.) i 9,2 mln zł w 2019 roku (wzrost rdr o 31,8 proc.).
Analitycy Domu Analiz SII do powyższych prognoz podchodzą jednak dość sceptycznie, zwracając uwagę na możliwe trudności ze znalezieniem odpowiednich lokalizacji, a także na utrzymującą się presję płacową i możliwy wzrost kosztów surowców spożywczych.
"Naszym zdaniem, jak pokazała już historia, tak szybkie tempo rozwoju będzie trudne do zrealizowania, m.in. ze względu na problemy ze znalezieniem odpowiednich lokalizacji. Ponadto oczekujemy utrzymania się presji płacowej na rynku gastronomicznym i wzrostu cen surowców spożywczych, co może wpłynąć negatywnie na poziom kosztów operacyjnych w najbliższych latach. W efekcie, w naszym – bardziej konserwatywnym od założeń spółki – scenariuszu bazowym prognozujemy dla Grupy Mex Polska zwiększenie wyniku operacyjnego do poziomu ponad 5,1 mln zł w 2018 roku (wzrost rdr o 7,4 proc.) i 5,8 mln zł w 2019 roku (wzrost rdr o 13,5 proc.)" – napisano w raporcie.
Zgodnie z szacunkami Domu Analiz SII dla tego scenariusza skonsolidowany wynik EBITDA Mex Polska wyniesie w 2018 i 2019 roku odpowiednio 6,6 mln zł (wzrost rdr o 11,8 proc.) i 7,4 mln zł (wzrost rdr o 11,7 proc.).
Rekomendacja została wydana 23 maja, o godz. 7:50. Moment pierwszego rozpowszechnienia rekomendacji to 23 maja, godz. 8:00.
Niniejsza depesza PAP Biznes jest skrótem raportu Domu Analiz SII. Jego pełna wersja jest dostępna na stronie internetowej www.domanaliz.pl. (PAP Biznes)